【大比特導讀】“新基建”可否救市，答案有待市場檢驗，但可以預知，隨著5G基站建設、大數據中心建設、軌道交通建設逐步深入，以及新能源汽車充電樁/站行業的發展，將給電源、磁性材料、電子變壓器、電感器等上游企業帶來十分廣闊的市場空間。
3月4日，中共中央政治局常務委員會召開會議，在研究當前新冠病毒疫情防控前提下，社會經濟運行重點工作，再次提及要加快5G、數據中心等新型基礎設施建設進度。這一強音，使得新基建板塊“站上風口”，不僅加速推進大型新基建項目進程，也給上游元器件等製造型企業帶來福音。
頂層設計新基建
實際上，這並非“新基建”首次在中央級領導會議中被提及。
綜合中央多次提及的“新基建”所涉及領域，重點囊括5G基建、特高壓、高鐵/軌道交通、新能源汽車/充電樁、大數據中心、車聯網、人工智能和工業互聯網等領域。
據《企業透明度報告》不完全統計，全國22個已經公佈投資計劃的省市，累計公佈了約47萬億的投資金額，上海、江蘇、浙江、山東等多個省份強調將推進新基建投資。並有8個地區明確規劃了年內計劃新建5G基站的數量，合計約27.6萬個。
以廣東為例，2020年廣東省共安排省重點項目1230個，總投資5.9萬億元，年度計劃投資7000億元。值得一提的是，此次公佈的重點項目清單上，包括了城際軌道交通、5G通信等新基建領域。
由於中央、省市政府在新近會議中多次提及“新基建”，加上各地方政府在年度規劃中大規模投資新基建項目。今年以來，新基建多個細分行業股市市場因此獲得較大漲幅，多個新基建領域漲幅高達18%，網民直呼“新基建起飛了”!
經濟挫折下基建救市
連續幾個月的新冠病毒肆虐，讓中國經濟遭受嚴重挫折，許多中小企業面臨倒閉、裁員的無奈。一旦國家經濟出現困難，“以工代賑”加大基礎設施建設，便成為很多國家和政府救市維穩的重要舉措，以期通過推進基建，促進社會就業，帶動上下游經濟發展。
對於“新基建”的重視，一些市場研究人員十分看好。
恆大研究院任澤平認為，對沖疫情和經濟下行的最簡單有效的辦法還是基建，而“新基建”短期有助於擴大需求、穩增長、穩就業，長期有助於釋放中國經濟增長潛力，提升長期競爭力，改善民生福利。
中信證券也認為，伴隨各領域復工進一步開啟，面對疫情帶來的內外部不確定性，以5G為代表的科技創新“新基建”，有望成為在傳統政策工具箱基礎上的核心增量發力點，以實現對經濟增長與自主創新的有力支撐。
廣發證券認為：“新基建”除分佈在傳統的基建三大行業外，其自身與上下游還廣泛涉及了製造業(如高端設備製造)、信息軟件技術服務業(如電子信息產業園)。
總的來說，“新基建”作為2020年的重點工作方向，除優化基建投資結構外，更重要的是通過上下游聯動效應，帶動了一批傳統上游製造業的重生和新型製造業的興起。
毋庸置疑，一些電源企業，磁性材料、電子變壓器、電感器等磁性元件企業今年的發展，將與“新基建”推進工作息息相關，特別是一些與大企業、政府項目合作緊密的企業。
“新基建”下的磁件企業重點關注領域
在“新基建”積極推進的背景下，5G基站建設、大數據中心建設、軌道交通建設逐步深入，以及新能源汽車充電樁/站行業的發展，給電源、磁性材料、電子變壓器、電感器等上游企業帶來十分廣闊的市場空間。
1、5G/新能源汽車/充電樁
“新基建”政策將帶來對充電樁板塊的加速投資，從而使充電設備需求顯著增加，整個充電樁行業將因此受益，將給技術領先、運營積累深厚的企業帶來新的機遇。
2月20日，可立克發佈2020年非公開發行A股股票預案(修訂稿)。募集資金總額不超過48930.69萬元(含本數)，募集資金擬用於汽車電子磁性元件生產線建設項目，汽車電子研發中心建設項目，電源生產自動化改造項目和補充流動資金項目。
3月9日，電源大廠易事特擬募資14.5億元用於5G、數據中心、新能源汽車、充電設施領域、儲能等項目的建設。值得一提的是，易事特此次戰略規劃的方向，與中央“新基建”所涉及的行業高度吻合，相當於是電源廠商對於“新基建”這一市場風向最快做出應對的廠家。
受益於下游新能源汽車和5G通信領域的加速發展，京泉華核心產品磁性元器件和電源的市場需求快速增加。
3月10日，京泉華披露定增預案，擬非公開發行不超過5400萬股，募集資金不超過3.66億元，扣除發行費用後全部用於新能源車載磁性元器件生產建設項目、5G通信磁性元器件自動化生產建設項目和補充流動資金。京泉華這一舉動，一方面與該公司近年來對新能源汽車、5G通信市場的持續關注和投入，另一方面也顯示出該公司對於國家政策導向強有力的判斷力。
2、儲能
隨著5G基站建設潮的到來，擺在通信商面前的一個重要難題也亟需得到解決。5G設備功耗是擺在運營商面前的一個嚴峻挑戰，也是推進5G建設的一個重要障礙。
基於目前的測試結果，5G基站的電能消耗或是4G基站的2倍到3倍，基站數量又多，用電費用預計將佔5G基站運營成本的40%以上。據專家預測，到2025年，通信行業將消耗全球20%的電力。
當前，通信商解決這一問題的重要舉措之一，便是在各基站要點安置儲能設備。新建的5G基站以及機房備用電源，通信市場鋰電應用核心場景是基站備用電源。
3月4日，中國移動發佈2020年通信用磷酸鐵鋰電池產品集中採購招標公告，採購通信用磷酸鐵鋰電池共計6.102億Ah(規格3.2V)，採購需求滿足期為1年。最高投標限價為25.08億元(未含稅)。
2月15日，伊戈爾在回答投資者提問時說到， 伊戈爾環形立繞功率電感器主要應用於光伏逆變器、儲能裝置、UPS電源、5G等通訊電源、服務器電源等領域。
3、服務器/數據中心
5G網絡的建設，本就極大的帶動了數據中心建設需求和服務器用量需求。加之連月來受疫情影響，在線直播、視頻會議人數呈現爆發式增長，帶來的在線教育、企業溝通等線上業務和數據流量的持續增長，“雲經濟”越發受到重視，數據中心及服務器產業鏈也越發受到重視和看好。
據統計，截至2月12日，阿里釘釘已通過阿里雲擴容10萬臺雲服務器;騰訊的數據顯示，從1月29日到2月6日，日均擴容雲主機接近1.5萬臺，8天合計擴容超過10萬臺雲主機。
電源廠科華恆盛此前就格外重視數據中心和服務器板塊的業務發展，近日，更是加大在這一領域的投資力度，擬收購科華乾晟，在自有電源業務的基礎上，打造數據中心獨到優勢。
對於磁性器件來說，由於服務器涉及傳輸網、交換網和接入網等數據傳輸方面的需求。其中較為關鍵的磁性元器件有網絡變壓器，在電磁兼容部分，還涉及共差模電感、濾波器等。
4、網聯數字化
“新基建”所涵蓋的5G、大數據、人工智能、新能源汽車、工業互聯網、車聯網等諸多領域，其共有交集線都為數字化。
新基建下數字化需求帶動了交換機、路由器和無線產品等網絡設備的市場需求，與此同時5G網絡的大規模建設正在開啟，這也將對無線網絡設備、光通信設備和IP設備產生拉動效應。
網絡磁性元件方案供應商，未來也可在、交換機、車聯網市場可望大放異彩，向市場提供高速數據傳輸器件、EMC器件及能源轉換等器件。記者此前走訪綿陽經緯達、東莞銘普光磁等公司瞭解到，近年來他們都加大了對車載網絡變壓器的關注力度。
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