週末眾多利好連環炸，本以為來日可期，意念盤都已站在了高高的原野上，奈何時移世易造化弄人。週一凌晨鮑威爾來了個王炸神助攻，降息1%步入零利率時代，美股期指當即直接跌停......
外圍市場本就脆弱的如同驚弓之鳥，剛剛一波反抽將人心穩定下來，結果意外放水將子彈打光，無疑是此地無銀三百兩，加劇了市場的擔憂。這一幕似曾相似，不錯，那是2015年的A股，也曾如此瘋狂演繹，聽聞救市讓人不寒而慄。
近來相對抗壓的A股也未能倖免，昨日早盤高開之後維持震盪偏弱的格局，午後直接呈跳水之勢，最終慘淡收官。悽悽慘慘慼戚，乍暖還寒，怎的他晚來風急！
廢話也不多說了，冷靜下來思考兩個問題：
一、為何股金雙殺？都說亂世買黃金，但近兩天黃金貌似也不靠譜，白銀更是慘遭屠戮。答案並不複雜，擔心經濟問題形成通縮，畢竟大放水之後，若投資和消費沒有跟上，需求起不來，放的水只會是洪水猛獸，根本毫無用處。
二、經此一役，A股還能算獨立嗎？其實A股一直都並不獨立於外圍，而是從相對性的角度來說強於外圍。也就是說外圍跌，我們也會跌，只是跌幅更少；而外圍企穩，我們往往會迎來大漲，從下圖中內外指數的對比就知道了。
話到此處也基本已經明瞭。一方面我們沒有降息放水，所以不用擔心國內通縮的經濟問題；另一方面只需要等待外圍的真正企穩，便是A股柳暗花明的時刻。活在當下，既然市場還不穩定，那就選擇輕倉等待即可，畢竟這個市場從來都不缺機會。
心平氣和，靜待花開引蝶來！
昨天市場回落殺跌，主要在於兩個方面的因素：
一是5G龍頭中興通訊率先跌停，導致其它科技股跟風而下，跌停板上基本都是此類科技股；
二是外資重倉股普遍回落調整，週末覆盤時就已經最近發現不少白馬股都出現了掉頭的跡象，而此前津津樂道的核心科技股也有了比較大的回撤。
中興問題是老調重彈，過往的歷史汙點拿來說三道四並無新意，而且已經明確闢謠，只是當前市場杯弓蛇影，容易被帶偏，明顯錯殺，後面修復只是時間問題。
至於外資，最近也是出於對外圍的擔憂而持續淨流出，畢竟放在全球視野看，他們覺得別的市場都跌了，那A股那麼堅挺，短期兌現一下也正常。短期行為，並不影響中長期，且本週富時羅素即將擴容，又有資金進來。
當前A股相對抗壓的核心邏輯是國內疫情逐漸好轉，且過去兩年去槓桿之後並不存在泡沫，加上本身滬指2800點上下位置較低足夠便宜，所以想跌也沒多大空間。
當然，經濟面會有相應地波及，但也不會出現致命的打擊。接下來一旦外圍企穩，當前A股在流動性極其充裕的背景下，資金必然能夠找相對獨立不受外圍經濟干擾的方向。
比如，本次疫情後所需要補足的醫療資源短板、5G通信的基礎設備建設、智能電網、軌交等新基建領域。這些都是政策方面拉動的需求端，且是定向的逆週期，不會因為外圍經濟的波動而改變。
與此同時，經過當前一輪的充分調整，價格上不再普遍虛高，也不會存在追高的風險擔憂，同時龍頭中興通訊遭遇錯殺，後期修復之時便是他們再次啟動之日。
這就是我們接下來需要關注的方向，也許現在還不一定適合出手，但需要時刻關注著，行情一旦到來便可直接佔領相應地制高點。
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