展望下一個五年，高淨值人群的規模將進一步增長，這意味著財富管理在未來有著廣闊的發展前景。而高淨值人群對於財富管理的需求也將變得更為多元化。
作者丨《財富管理》雜誌
來源丨WEALTH財富管理
原標題丨2019~2020中國高淨值人群財富報告——"新的十年 新的征途
2019年恆天財富聯合吳曉波頻道推出《2019—2020中國高淨值人群財富報告》，探討高淨值人群的財富觀和投資觀究竟是如何形成的，以及他們會選擇哪些財富管理機構實現財富增值。
改革開放40多年以來，中國經濟高速增長，在這段不算漫長的時間中，高淨值人群積累起可觀的家庭財富，也同時面臨著家庭財富管理的困擾。一方面，就環境而言，中國的經濟增長模式正在發生根本性的變化;另一方面，就自身而言，高淨值人群也開始面臨財富創造和財富管理、財富傳承之間的重心取捨問題。
2019年，對中國的高收入/高資產家庭是一個別有意義的年份。根據瑞士信貸《2019全球財富報告》，截至2019年年中，中國有1億人財富名列全球前10%，首次超過美國，後者為9900萬人。
高淨值人士通過這份報告，可以更從容地應對自身家庭財富管理的難題。
高淨值人群的家庭資產
600萬~1000萬元是達標的門檻，約六成高淨值家庭的可投資資產位於這一區間。
1000萬元以上，則呈現財富量級和人群數量的指數級分佈，1000萬~3000萬元、3000萬~1億元、1億元以上的比例，分別為27.9%、9.8%和2.7%。
高淨值人群的財富來源
高淨值人群的財富來源，前三位依次為創辦公司(39.0%)、工資等勞務性收入(21.9%)、房產投資獲利(13.4%)。
與大眾直觀印象相符的是，中國人買房創富的概率遠遠高於買股票創富，體現在高淨值人群的財富來源上，即是依靠房產投資成為高淨值人群的比例，是依靠股票投資人群(2.9%)的4.6倍。
高淨值人群的職業分佈
企業家是中國高淨值人群的絕對多數，在大部分傳統行業，尤其是製造業當中，高淨值人群的主要構成是企業家。而在2008年，中國邁入中等收入國家，高附加值行業在社會經濟中的佔比開始大幅上升，體現到職業上，則是企業管理層，以及部分非管理層和商業服務業的職場人士，開始成批次地通過常規的職業發展路徑，即可進入高淨值人群的序列中。
高淨值人群的財富觀和投資觀
高淨值/新中產人群財富的價值感認知:財富是衡量個人價值重要的標準嗎？
在財富的價值感上，高淨值人群和新中產人群是接近同構的。兩個人群對這一問題的平均認可度和高認可度(6分以上)比例，相差不大，高淨值人群分別為6.81分和73.3%，新中產人群則是6.35分和65.8%。
無論是高淨值人群還是新中產人群，他們都認為財富對於個人價值的體現具有重要意義。這是高淨值人群在財富觀上的普適性特點。
高淨值人群的投資理財風格
儘管經濟形勢並不令人感到輕鬆，但過去一年中，高淨值人群的投資回報總體上還是達到預期了。並且，他們大多認為未來一年，家庭財富仍將以較為穩健的速度增長。
高淨值人群在決策參考上，相當依賴小圈子(私人理財顧問和社交圈)，在打理財富的方式上，高淨值人群的主要方式是聽取建議，但自我操盤，這與全權委託專業機構進行託管式管理，還有相當大的差異。
隨著財富量達到了一定的規模，高淨值人群的家庭資產負債率非常低，接近四成毫無家庭負債，另有超過四成負債率在10%以上。
在投資理財上，高淨值人群最關心的宏觀環境，包括經濟環境和國際政治環境等，其次是最近1~2年頻繁出現的爆雷事件。
可以預見，隨著“去剛兌化”的進一步深入，高淨值人群的類似煩惱，不會在未來幾年中減少。
絕大部分的高淨值人群，看好中國經濟的轉型和進一步發展。
海外資產是一類高淨值人群將大量增加的資產，不過從家庭整體的資產結構而言，“國內為主，國外為輔”仍然是主流，並且主、輔之分還相當明顯。而海外資產配置的原因，主要是風險分散和實際使用需要(子女求學和海外移民)，其次才是高回報。
高淨值人群的財富管理機構選擇
理財已然成為一種習慣，一種自覺的生活方式。當大多數家庭將理財意識付諸實施的時候，面對瞬息萬變的財富市場，“讓專業的人來做專業的事”越發成為人們的共識。他們開始選擇專業的財富管理機構量身打造資產配置方案，這個比例達到了71.4%。將半數以上的財富交由機構打理的群體也佔到了所有人的36.2%。
機構理財作為中產階級資產配置方式中的重要構成，已經是一個進入大部分人視野的選項。機構的專業性往往能夠幫助個體或家庭在理財之時，減少主客觀因素的干擾。
雞蛋最好不要放在同一個籃子裡。市場上的財富管理機構為數眾多，如何甄別判斷，選出最適合自己、最值得信任的機構是首要問題。
所謂過猶不及，合作的機構或多或少都容易失之偏頗，財富管理的收益與合作機構的數量並非直接相關，如何把控風險和收益之間微妙的平衡?
86.7%的人所選的機構在1~4家之間，只有極少數人會同時接觸5家以上的機構。
關於財富管理機構的類型，在調查數據中不難看出，高達81.1%的人選擇了第三方財富管理機構。接近三成的人會選擇私人銀行或券商/保險資管機構。這些專業化的機構在財富管理領域“出鏡率”最高，有較為良好的信賴基礎，因而成為多數人的選擇。也有不到5%的人設置了“家族辦公室”，以組織化的方式統籌資產配置事宜。
財富管理的最直接目的就是財富增值。在選取財富管理機構的過程中，專業性成為首要的衡量標準。而判斷專業與否，機構的品牌與投資回報滿意程度是兩項最為關鍵的指標。接近半數的人還會考慮機構的隱私保密性、管理規範和客戶經理服務等因素。
顯然，為了獲得客戶的認可，機構必須不斷進化，全方位提升服務的專業度和有效性。高淨值人群的財富傳承
在中國，財富往往以家庭為單位存續“，富不過三代”像一句魔咒讓一些人耿耿於懷。因此，家庭理財的特殊性也為財富管理機構所重視，進而演化出更具針對性的財富管理策略。
在未來可能考慮的方式中，遺囑、家族信託、家族財富辦公室、企業股權或管理權等途徑是大部分人的選擇。除了買房、買保險等一般操作，更具豐富性和專業性的家族財富傳承方案逐漸被人們接受。
正如“未雨綢繆”在大多數人眼中是一個褒義詞，多達72.2%的人已對系統性安排家庭財富傳承有所考慮。32.2%的人將在未來三年內著手進行，四年後以及較長時間後進行安排的比例在18.9%。
高淨值人群尋求的財富管理服務
財富管理服務的類型不僅是機構能力的體現，更關乎普通人的切身利益。什麼樣的服務與人們靠得更近?數據最能反映市場的聲音，比如，近七成的人希望財富管理機構能夠提供高質量的拳頭產品，他們也普遍對於資產配置的規劃和建議表現出興趣。
此外，豐富的產品類型和投資理財以外的家庭金融服務也是人們關注的重點。
結語
隨著中國經濟進入了新常態，中國人面對的“財富”命題，也隨之更新到了新的版本。過去，財富在中國人眼中，大多是一個增量命題;現在，中國人的財富體量已經相當可觀，增量固然很重要，但存量也同樣重要，甚至更為重要。
部分高淨值人群會親自打理家庭/家族財富，但更多人則會選擇財富管理機構來處理相應的事務—至少是關於財富的一部分事務。“財富管理，讓專業的人來做專業的事”的觀念已經廣為接受。
展望下一個五年，高淨值人群的規模將進一步增長，這意味著財富管理在未來有著廣闊的發展前景。而高淨值人群對於財富管理的需求也將變得更為多元化。除了家族財富保障和傳承、家族資產的長期增值等較為常規和傳統的事務，他們還需要更多與財富相關的服務，包括子女教育和培養、高品質生活、家族稅務規劃和諮詢、家族企業的投融資服務、境外資產的配置等，這也需要財富管理機構提供更高水準的服務。
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