財經宋建文

由於我國股市是牛短熊長的特點，在熊市的買入大量的便宜籌碼，牛市上漲速度非常快，而且時間短。所以我們好做好長期投資的打算，以及足夠的耐心等待，定投絕對不能半途而廢，熊長的特點導致最初大部分時間處於虧損狀態，所以要耐得住寂寞。

具體時間是不能確定的，因為沒有人可以預測市場。由於我國股市長期看現在是處於底部的，可以買入大量便宜籌碼，但是短期的波動是無法避免的。最最不可取的做法是：堅持定投了很久了，牛市也馬上就來臨了，你卻在暴漲前賣出了所有籌碼。只要你堅持到後面的上漲階段，由於你已經買入大量籌碼，收益是非常可觀的。

你的投資策略完全沒有任何問題，希望通過以下分析，可以幫助你堅信且堅持你的投資策略。

假如我們在第一個箭頭處開始買入，這是一個頂點吧。每天開始定投在最開始的一段時間裡一直處於虧損狀態，指數雖然在一直往下跌，但是你買的籌碼也就變便宜了，隨著你買入便宜的籌碼越來越多，你的成本重心會不斷往下移。

把指數分為A、B、C三個區域。前半段時間進本都是虧損狀態，成本區間也在B區間，指數進入A區間這個底部，一直撿便宜籌碼，攤平成本，只要指數一旦開始上漲（也就是時間段a這個時間段），會出現一個和你成本剛好的點數。如圖中標出。此時你應經有大量籌碼了，之後指數在在你成本之上，一直就是贏利的狀態。當指數再次達到第一次買入的點位，絕對百分百適盈利的。定投時間必須夠長，因為我國股市熊長牛短的特點，就能夠保證百分百盈利了

你也許會想為什麼不直接把錢在這個a時間段處直接一次性買入？你要相信幾乎沒有人可以在熊末大量買入股票，在牛市末期賣出大量股票的。就算有人給你說了是熊市末期，在那種熊市的氛圍下，你也沒有勇氣和魄力全部買入。

在牛市後期採取分批賣出策略，到了牛市的末期必須得把基金賣掉，否則定投就沒有意義了，又會再次由盈利變為虧損。

小默筆記

在3200點左右入市，每月對滬深300指數基金定投，堅持5年大概會有多少回報率，我們來用歷史數據說話：

滬深300這麼多年最低是807，最高是5981，然後回到1607，再反彈到3724，再震盪回落到2170，然後衝上4813，然後在3000到4000之間震盪。題主說在3200點入市，然後定投5年，那麼我們看看滬深300在3200上下的分佈時間：

如果題主在2006年之前定投，在2006年後止盈，獲利頗豐；如果在2009年後定投五年，這五年基本上都是虧，且你每增加一次定投，你的倉位就加重一份，且你的虧損就增多一份，考驗耐心，如果你能堅持拿到2014年止盈，那麼也能賺30附近，但是注意：你止盈的時間很短，如果你貪心想多拿一段時間，很可能再回吐，而最近幾年，基本上都是震盪為主。

其實，滬深300最近幾年的趨勢，是收斂三角形，看大趨勢：

也就是說，你能賺多錢，還是虧錢，其實跟你的介入時間點有很大的關係，一旦介入點位過高，那麼很可能都賺不到什麼錢；其實，真正賺到年份，也就是2006,2009,2014，2016等，大家再想想，這些年份，除了2016年漲指數不漲個股，其餘的牛市，你買啥股不賺呢？所以，定投也是看行情吃飯。

綜上，定投也就那麼回事，其實我個人建議，大家如果要定投，可以定投農業銀行，這股，每年分紅10送1.7，股價也就4元附近，基本上每年分紅都有4%附近，強於市場上大部分品種，如果行情漲，那麼你還能賺二級市場的波動利潤，前提是，你要拿得住股才行。

螞蟻聊股市

拿去，不謝，剛做的統計

滬深300基金定投5年總收益不到20%

嘎嘎-man

上一輪牛市時，指數首次站上3200點，正好五年前2015年1月份，截至2015年1月30日，上證指數的收盤價為3210點！

我們以2015年1月30日為起投時間，選取一些成立較早的滬深300指數基金，從當時開始堅持每月定投，持有到現在收益如何：

1、首先先來看下五年前買入，持有不動，現在的收益如何：

（由於ETF基金除去跟蹤誤差，基本漲跌幅相差無幾，因此這裡選擇的樣本ETF為某隻份額最高的滬深300ETF）

2015年1月30日，某隻滬深300ETF價格為3.053元：

而目前該基金的最新價格為4.123元。

即假如從當時買入，一直持有至今，則持有五年收益為：

（4.123-3.053）÷3.053×100%=35%

2、五年前定投至今收益如何：

現假設定投條件如下：

（1）定投頻率：每月月初進行定投，每月定投一次，定投時間定為每月1日；

（2）定投金額：為方便計算為1萬元；

（3）分紅方式：由於長期投資，因此設置為紅利再投資；

（4）定投成本：申購費由於很多C類份額為免申購費，因此這裡默認申購費為0%；

定投計算結果如下：

總計定投期數為61期，本金總計投入61萬元，期末總資產71.1萬元，定投收益為16.6%！

粗略一看，感覺16.6%貌似收益還不錯，但要知道這是定投5年的收益，相當於每年僅3%左右的收益，還不如定存或者銀行的理財產品！

很多小夥伴肯定還會奇怪，為什麼定投收益居然還沒有持有不動高？

其實看看最近幾年的走勢就可以發現，定投初期正好處於15年牛市階段，大部分時間都是在3000-5000點之間，大量初始投資資金買在了山頂！

而這幾年低於3200點的時間雖然也挺多，但多數與3200較為接近，因此攤薄成本有限！

最終導致了定投五年還不如當時持有不動一直拿到現在的收益！

不怕小貓

滬深300指數基金值得定投，堅持5年不一樣的操作方法獲得不一樣的收益。但是總的來說堅持定投滬深300，肯定是可以獲得不錯的收益的。

01

定投

一直定投，不要投入其它精力，完全依賴市場的漲幅獲得收益是三種方法裡獲得收益率最小的，我們那滬深300的指數基金來看，五年來的投資收益為156.36%，也就是你的資產增長了1.5倍，大概的年化收益率為30%左右。

其實相比其它的風險較小的理財產品來說，收益率已經是很高的了，所以定投是可以確保一定收益的。

02

定投+人工購買

如果要獲得更高的收益，我們可以在定投的基礎上，進行人工購買，購買的時機就是當該基金大幅下跌的情況下，我們就人為買入，這樣可以利用人工操作，將持倉成本再次降低，為後面獲得更高的收益打下基礎。

人工購買就是為了降低成本，只有不斷地降低成本才有可能獲得不錯的收益。

03

定投+人工購買+止盈投資

當只是定投和人工購買，如果5年內基金時大起大落，你的收益就會受到不小地衝擊。但是，我們進行止盈投資，當達到我們止盈點時，將基金全部贖回，然後進行下一輪的投資，這樣我們可以將收益落袋為安，即使遇到市場的大起大落，我們的收益是有所保證的。

另一方面，我們止盈贖回，可以將收益繼續投資，進行復利滾雪球，從而獲得更多的收益，實現財富的快速積累。

總之，不一樣的方式適合不一樣地人，個人根據自己的情況進行選擇，投資中沒有什麼絕對正確的方法，只有適合自己的方法，希望以上對你有幫助。

蠟筆招財進寶

3200點左右入市，每個月定投參與，五年以後會有多大收入，不容易判斷。

根據高盛的說法，未來滬深300指數會有50%上漲空間，但是定投的話，可能難以取得這個收益，因為上漲50%意味著後續投資盈利空間會收窄。滬深300指數主要是權重板塊藍籌股和白馬板塊個股。

儘管目前白馬股漲勢良好，但是我是不太看好白馬股未來走勢的，在於估值太高，有一些個股接近30倍市盈率，但主營收入和主營利潤增速都是個位數，而且同比增速越來越低，雖然是行業龍頭，但屬於充分競爭行業。甚至部分個股市盈率更高，超過五十倍，這樣的估值水平要說便宜似乎有點勉為其難。

龍頭個股的五糧液和茅臺市盈率都在30倍左右，屬於歷史估值高位。白酒行業競爭也是存在的，只有貴州茅臺不愁銷路。其他中高檔白酒都是存在競爭的。

滬深300指數中估值最低的是銀行，但要說銀行未來有50%上漲空間，市盈率達到10倍有點困難，除非央行連續降準，但央行降準已經開始謹慎。

持有滬深300指數可以獲得收益，但取得超額收益我個人認為頗為困難，尤其是定投，買在高位部分容易虧損，虧賺相比，收益率不會高。

杜坤維

您好，您提問了“3200點定投基金，5年回報率多少”，這個問題問的很好，可能不同人對此問題的看法理解不太一樣，下面，針對您的提問，談一下我個人的看法。

首先明確我的觀點:收益是波段性的，和行情有關，和止盈點有關，具體收益回報率因人而異

1.假設買後一直漲，3200後一直上漲趨勢，漲了5年，可能指數會翻倍甚至更多，但是不會是十倍八倍的收益，因為指數是在範圍內波動的。

2.假設買後一直跌，3200後一直陰跌或者趨勢是下跌，收益為負，但是指數是範圍波動，堅持定投估計也負不了多少，能夠控制在10%以內。

3.假設買後有漲有跌，3200可以說點位不算太低，因為指數是範圍波動，這就要看最終5年後，你兌現的點位如何，如果我位置高就收益高，點位低的話賺的少，但不一定為正，也可能負收益。

最後友情提示，定投的目的是在底部積累籌碼，在高位獲利，所以基金定投是在區間內高拋低吸，不能用一個固定時間段來定收益，市場不可預測，只能利用經驗技巧來提高概率，加大收益。

定投想收益最大化，只能堅持定投，預設收益目標，嚴格止盈才行。

以上僅是我個人的觀點，希望對你有幫助，純手打不容易，謝謝。

知基金

這個收益挺難確定的，有可能30%年化收益率，也有可能虧損。重點是同樣是定投，千萬不要定投指數基金，90%的情況下，收益低於主動管理型的混合基金。

01，收益率

先說一說定投的收益率。

做基金定投，我一般都是等待賬戶價值翻倍的時候賣出。也就是說如果當時我的本金有5萬元，而基金價值10萬元，我就會賣出了。

• 假如5年的時間，定投剛好翻倍的話，收益率超過25%。

• 假如8年才能翻倍，年化收益率也超過15%。

• 假如10年翻倍，年化收益率超過12%。就算12年才能翻倍，年化收益率依然超過10%。

現在去哪裡找超過10%的理財產品？

現在有多少人炒股年化收益率能達到10%？

同樣投資於股市炒股的人80%是虧損的，10%是打平的，還有10%才能賺錢。我沒有信心成為那個賺錢的10%，所以我用基金定投的方式。

02，真實經歷

上面講的只是理論數字。下來講一講我自己的經歷。

我是在2003年開始買基金的，但是那次是一次過買入，所以在04年股市下跌的時候，我的基金就被套了。

我在04年春節之後開始做定投，同樣因為股市的下跌也很快就虧損了。還好我沒有停下來。05年股市曾經跌破1000點，但是在那之後就開始回升。

06年股市進入牛市很明顯，基金賺錢也很快。到07年的3月份，我的基金就實現翻倍了。

這一次基金定投只用了三年的時間翻倍，年化收益率遠遠超過30%。

08年的年中，我又開始第2輪的定投。雖然09年因為4萬億的刺激股市有過一段小高潮，但是我的基金沒有翻倍，所以沒有賣出。

隨後股市進入了好幾年的熊市。與此同時，我在2011年開始在海外市場選了幾個公募基金進行定投，看著美國的，歐洲的印度的基金不斷的上漲賺錢，在國內的基金卻一直不死不活的，這真是一種無比的煎熬。

但是正是因為這一次7年的煎熬，讓我對基金定投有了更深刻的感受和認識。

終於到2014年年底，很明顯感覺到進入了牛市，所以從那個時候開始就非常留意我的基金，到2015年的4月份左右，已經全部實現了翻倍，果斷賣出。

7年的定投，實現翻倍，收益率超過15%。

03，指數基金不如混合基金

我不知道天天都說指數基金好的人買過多少年指數基金。我相信巴菲特說的，在美國指數基金比主動管理型基金好。但我也相信我自己的結論，在咱們這裡指數基金就是不如混合基金。

如果5年前，也就是2014年指數3000點的時候開始定投，雖然曾經達到5000點，但是現在又回到了3000點指數基金定投反而是虧錢的。

因為中間有一段時間在3000點以上那一段時間買的基金比現在貴。雖然也有一段時間在3000點以下買的基金，比現在便宜，但總體來說貴的多，便宜的少，所以現在肯定是虧錢的。

指數基金不行就是因為指數不行。

財說得明白，在發表了不少的文章，分析過很多相應的數據，同樣的5年前3000點到現在的3000點，大部分混合型基金的收益率已經在30%以上了。稍微懂一點怎麼選基金，完全有可能這5年實現50%以上的收益。

老是說指數基金好的，我覺得就兩種人，一種是基金公司宣傳的，因為現在的指數基金越賣越多。

一種就是自己沒買，或者買的時間不長，人云亦云的。

真的打算投資自己分析一下數據吧，不要上當了。

如果你打算在美國投資基金，我就堅決支持購買指數基金。

財說得明白，推出的基金評測系列，值得你的關注。

財說得明白

縱觀過去十年A股市場的核心運行中樞，基本上處於3000點附近。換言之，3000點以下定投股票安全性更高，而在2500點附近乃至以下位置定投，往往會給投資者帶來較高的投資回報率。反之，3000點至3300點屬於A股市場的合理估值區間，倉位控制上保持理性，但3300點以上位置，實際上屬於中等偏高的位置，定投風險或許大於機會。因此，對於股票定投策略，首要任務還是需要看定投所處的市場環境，對於當前市場點位，實際上處於合理狀態，但很難會帶來超預期的投資回報率，因此在獲得超額投資回報率的角度思考，現階段內未必屬於最佳的定投位置，股票定投仍需理性。

郭施亮

回報率？沒答案，也許為零，也許為負，很少可能賺。本人回聽了股評廣播，指數多為區間振盪。在2750以下和3250以上月份相對較少，多數在2750~3000點之間。就算你微笑曲線等等等，也只是拿到一個平均值，2850點。也就說不賺不賠。但五年以後你最大可能不賺錢，為什麼？因為成份股在今年，(3200一2750)，絕大多數處於歷史最高股價區間，且上市較久，成長有限。所以五年時間股價可能回落的可能性大於上漲可能。比如月定投1幹，也就6萬。中國指數K線又不斜率向上，上竄下跳。買指數老巴是老美好不啦。

關鍵字: 時間 財經 熊長