智通財經APP獲悉，大和發佈報告稱，金蝶國際(00268)於3月18日公佈去年業績，該行留意到公司主打大型企業的金蝶雲蒼穹現成功信號，相關業務崛起以及推出多元化雲產品也令金蝶有效應對宏觀環境的挑戰，而短期而言估計企業作雲遷移的情況或會有所阻延，但相信公司長遠仍能受惠。近期公共衛生事件帶動了“新基建”及“工業互聯網”的勢頭，該行相信受惠其雲服務收入增長勢頭，股份有望獲重估。
該行指出“金蝶雲蒼穹”增長快過預期，認為公司在企業市場有很大潛力，而到去年底公司簽訂了130份新合約，涉資2.2億元人民幣，該行認為公司成功將其EAS、ERP客戶轉向選用“金蝶雲蒼穹”。在業績電話會議中，管理層對其雲策略也有更清晰的表述，包括是在客戶管理、產品及生態系統等。該行認為，本次公共衛生事件為業務帶來的影響令企業向雲轉向需求增，相信公司在雲策略上有穩健的執行能力，也有助捕捉新機遇。
該行預計，來年宏觀環境將具有挑戰，估計部分企業將延遲雲升級，同時“金蝶雲-星空”收入增長也服壓，總體而言，預計公司2020年雲收入增長將為51%。該行將公司2020至2021年收入預測升0%至2%，以反映“金蝶雲蒼穹”的增長，但將2020至2021年每股盈測降4%至9%，以反映研發開支增加，目標價由10港元升至11港元，重申“買入”評級。
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