海外疫情繼續發酵，國內雲計算增長加速。近基海外疫情出現爆發態勢，確診人數直線式攀升。截至北京時間3月22日上午，中國境外新冠肺炎確診病例已超22萬例，海外疫情繼續發酵。國內雲計算保持高增長，騰訊公佈2019年財報，其中全年雲服務超過170億元，估算2019年Q4雲服務收入為52.55億元，Q3同比增長80％。金蝶國際2019年雲服務收入增長54.7％，公司雲服務業務增長態勢良好。我們認為國內雲計算發展尚屬於早期，雲計算向雲應用的精細化、產品化、生態化發展，國內雲計算領域仍存在眾多機遇。建議關注雲計算廠商金山辦公、金蝶國際、廣聯達。
雲廠商2019Q4資本開支加速，國內服務器市場向龍頭集中。據IDC數據顯示，2019年國內服務器市場份額進一步集中，前五家服務器廠商市場份額佔比為81％，2018年前五家市場佔比是79％。騰訊公佈2019年財報，考慮謹慎原則扣除2019Q4地產大額支出，得到騰訊2019Q4的資本開支及無形資產為83.5億元，同比增速為83％，假設騰訊每季度獲無形資產較為平均，我們認為騰訊2019Q4CAPEX加速增長，意味著服務器需求回升，2020年有望加速。建議關注服務器龍頭廠商浪潮信息、紫光股份、中科曙光。
工信部發布《關於推動工業互聯網加快發展的通知》，推動新基建加速。《通知》將加快新型基礎設施建設作為工業互聯網發展首要任務。積極利用工業互聯網促進復工復產，推動企業加快工業設備聯網上雲、業務系統雲化遷移；推動基礎電信企業建設覆蓋全國的高質量外網，打造20個企業工業互聯網外網優秀服務案例。鼓勵工業企業升級改造工業互聯網內網，打造10個標杆網絡，推動100個重點行業龍頭企業、1000個地方骨幹企業開展工業互聯網內網改造升級。鼓勵各地組織1-3家工業企業與基礎電信企業深度對接合作，利用5G改造工業互聯網內網，引領5G技術在垂直行業的融合創新。建議關注工業互聯網寶信軟件、用友網絡、東土科技、東方國信。
投資評級：看好。國內雲計算增長良好，工業互聯網蓄勢待發。
風險因素。1、全球疫情發酵影響經濟體經濟下滑，國際貿易環境進一步緊張。2、雲計算市場發展不及預期。3、國產化政策支持的變化，以及黨政軍國產化推進進度的不確定性。
本文源自財富動力網
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