一說到保險，大家的第一個聯想必然是疾病、身故此類的風險，此為保人。實際上還有一類風險大家是忽略了，這就是：
保財。去年給一些朋友說這類理念時，大家是不以為然的，“自己財有什麼好保的”，對於年金險的配置，大家的感受是過於“平淡無奇”。
其實，並不是說年金險本身有多好，或者有多差，只因為大家看待它的視角是不同的，為什麼這麼說呢。先來說一個概念，就是大多人都知道的投資之不可能三角：
收益性、安全性與流動性。三者往往不可兼得，得其二，必然要犧牲其一。
在經濟欣欣向榮的年代中，遍地是賺錢的機會，大家關注點當然是收益，風險資產都大漲的環境下，定位安全、長期的年金險自然沒有太多吸引可言。
但一旦到了最近這類疫情疊加全球金融風險，股市、原油、黃金暴跌，我們面對巨大的不確定前景時，長期安全保底，穩健增值的年金險就凸顯了配置的魅力。
年金險，保的是什麼？
第1、經濟滯脹的風險
所謂滯脹，就是經濟下行與物價高企共存。比如最近一年豬肉等生活必須消費品大漲，但經濟增長卻不給力。經濟好，哪怕有通脹，物價攀升，但大家也能賺到錢，所以也不必過於擔心。但滯脹卻是比通脹更麻煩的困境：經濟不景氣意味著大環境錢更難賺，失業率攀升，但物價卻一直在升，這無論對國家還是個人，都會是巨大的考驗。
下圖是最新的CPI數據，我們也不知不覺進入了CPI 5的時代，滯脹風險在加大。
如果在未來一長段時間都是處於滯脹狀態，那麼意味著經濟不景氣，房市、股市也會疲軟，價格滯漲甚至下滑，通脹意味著生活成本上升。而年金險的好處就是長期鎖定固定利率，穩定安全地進行增值，在資產配置荒的環境中對滯脹風險進行有效對沖。
第2、利率下行的風險
如果告訴你有終身8%、9%年複利化收益，保底保收益的產品你會不會覺得驚訝。
沒錯，實際上，這就是中國在上個世紀末一些真實的年金，而當時的環境是，一年期存款利率高達10.08%，所以並不是所有人覺得這些年金險有多麼吸引人。因為那時的人們也是以彼時的視角看未來。
而這30年來，一年期存款利率已經從當年的10.08%下降到1.35%，因為終身享受這樣的利率，當年的那些保險年金產品對保險公司造成了巨大的利差損風險，然而對於配置了這些年金的消費者，就相當於是一頭永久的現金奶牛了。
當年某知名保險公司為了轉移此風險，甚至讓電話銷售人員一一給買了這些產品的客戶打電話告知升級產品更好，可以替換，很多客戶稀裡糊塗的替換了，結果錯失了終身高收益的機會。
2020年，為刺激經濟，全球超低利率，不少國家甚至負利率，雖然中國沒有跟進降息，但未來保持低利率是大概率事件。同時，銀行理財平均收益率“破4” 創39個月新低。
今天，預定利率4.025的年金險也逐漸謝幕退出市場，雖然和當期理財純比收益似乎也不是特別有吸引力，但如果我們換個視角，以未來的視角看現在，當前的年金險反而是能鎖定一個不錯的長期複利，以抵禦未來的低利率甚至負利率風險。
第3、家庭現金流斷裂的風險
最近疫情停工，不少人開始意識到一個問題“如果一直不上班，你的錢還能堅持多久”。年金險作為一種金融工具，就類似平常家裡雖然不會用到，但備一些藥品、醫療等物資，以備極端情況的不時之需。
本質上就把一部分錢作為儲備打底，以對沖未來可能存在的收入風險。
銀行會有專門的準備金，其他很多金融監管機構也會對監管企業每年收取一定的風險保障金，放在那裡，等到行業出現重大風險時，就可以拿出來以備不時之需。
家庭其實也是一樣，比如，在30、40歲的當之年，把一年家庭年收入的10%購買年金，或用於孩子專門教育用的教育金，或用於為自己規劃的養老金，這些錢也不會對當下生活造成明顯的影響，但遇到收入下滑或中斷時，這筆錢就能幫助我們解決教育、養老或者因為一些風險而收入中斷、下滑的問題。
第4、過度消費習慣的風險
小的時候，爸媽為了培養我們存錢的習慣，要買一個存錢罐，存錢罐要砸破，錢才能取出來。存錢放在抽屜就行，為什麼要存錢罐了，原理就是“強制儲蓄”，因為在存錢這件事兒上，不是每個人都是有強大的自律。
這個時代，到處都在鼓勵消費，甚至借貸消費。在鋪天蓋地的廣告面前，並不是都能做到時時理性。如果養成了一些過度消費的習慣，在收入下降或者支出開始大增時（比如生了孩子，比如需要贍養父母），由奢入儉難，消費習慣很難一時扭轉，長期下去就會對家庭財務狀況帶來不良影響。
在投資不可能三角，雖然年金險的流動性弱，但辯證來看，也就像是買了個儲蓄罐，強制儲蓄，養成良好儲蓄，抵禦養成任性過渡消費習慣的風險。
結語
過去我們已習慣於容易掙錢的“好時代”，央行撒錢，全球貨幣寬鬆，地產、股票、信託、銀行理財、甚至p2p、比特幣都有著自己的高光時刻。但當今的世界顯然面臨更大的不確定性，除開席捲全球的新冠病毒，全球債務困局，貨幣政策捉襟見肘，民粹主義抬頭，石油危機再起都讓我們所面臨的前景更為撲所迷離。
宏觀一粒塵，落到每個家庭就是一座山。
宏觀無法選擇，但微觀的家庭配置卻可以大有所為。
激盪的淘金年代過後，“穩”應該成為每個家庭配置所必須考慮的重要因素。而年金險作為“基石”打底，未來當成為大部分家庭的核心必配資產。
作者：李若曦，中國政法大學本科，美國雪城大學碩士，曾任500強外企信用分析師，現為明亞保險經紀高級合夥人，高峰會特級會員，明亞星芒事務所創始人，團隊長。多家互聯網平臺及金融雜誌保險專欄作者，MDRT美國百萬圓桌會員及IQA國際保險品質獎。
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