四、QE，21世紀最大謊言：God bless the dollar
為什麼我會有這樣的判斷呢？
因為當時所有人都知道美國深陷次貸危機不能自拔，可以說，美國經濟非常危險。
但只有伯南克以獨特的視角，有效抓住了國務院決策下褒貶不一的4萬億大放水契機。
當時美國人都是一屁股爛帳，有錢的主也不知道錢丟往何處。
這時候美聯儲政策成了全球的流動性風向標。
伯南克意識到，次貸危機過程中，美元全部爛在國內根本毫無出路，這些錢根本不會流入股市，而且還會引發流動性過剩，帶來通脹。
錢堆在國內就是等死，必須想辦法把他們撒出去。
於是伯南克開會，對那些落魄的投資家銀行家企業家說，大家在國內很難玩下去了，去國外賺錢吧，哪裡好賺錢去哪裡，而且你們放心，你們的負債我來揹著，給你們全世界最低的利息，不用擔心還錢的事情。
“只要手上有賺錢去處，我都借錢給你們。”
聽到伯南克如此一說，大家喜出望外，熱情高漲。
接著伯南克又說，“歐洲一屁股屎，大家就別去了，南美洲也沒得機會，中國印度這些東南亞國家錢好賺，中國市場最大，人傻錢多，去那裡賺錢吧”。
“你們賺錢了，回來正好可以彌補美國經濟衰退時財政漏洞。去吧，徒子徒孫們，God bless the dollar ！”
於是在中國4萬億大投資浪潮下，這些銀行家企業家投資家帶著滿箱滿袋的美元大幅度湧進入中國，迅速炒高了大宗商品價格和推高了中國土地市場。
中國當時的建設發展，可謂形勢一片大好。大好的形勢一直持續到2013年，5年時間倏忽就過去了。
2009年索羅斯就說中國房價就要崩盤，可他沒想到伯南克還有如此高招，緩解了美國次貸危機。
把錢注入中國，讓中國繼續膨脹，去中國掠奪財富。
所以在2010年到2013年、也就是QE2到QE3這段時間，美聯儲的負債表幾乎沒動。
這就很好解釋我們在研究美聯儲負債表時看到的詭異現象了。
而國內在流動性投資大浪潮下，中國房價隨著土地市場迅速火熱，房價迅速翻番。
不但鐵公基項目如火如荼開工，各類高規格大投資跨越式上馬。
而且在那個瘋狂的年代，當時只要是手上有訂單合同的都能貸款拿到錢。
大型國企就不用說了，銀行貸款專員天天蹲守要借錢給他們；就連中小民企的老闆他們居然也瞧得起了，天天守著人家老闆別墅蹲點，半夜都要送錢上門。
隨之而來的，是大量美國商品流通到中國的大街小巷。
尤其是電子產品，比如iphone手機，大家都很驚奇，看到別人使用都有一種羨慕眼光，一段時間後大家發現身邊到處都是，新手機更新換代，“見異思遷” 看到使用過時手機的人都覺得落伍。
可大家想過沒，往往很多人都擁有的時候，你的“手機”也沒過多久就大幅貶值了，最後自己也把曾經渴望得到的“手機”拋棄，花大價錢去買新品，然後再循環。
你會發現很多美國商品貶值速度非常快，而且根本不值那麼多錢。
新功能產品替代你的過時貨，大多數廉價勞動力的悲劇製造了今天美國的繁榮，他們見證了美國經濟發展，還低廉的提供了人家豐富的物質生活。
而中國出口到美國的那些靠廉價勞動力耐用商品，本身產品附加值極低，不僅賺不了幾個錢，還有效的拉低了美國的通脹水平。
這就使得在美國經常可以買到比國內還便宜的中國商品。
當年離開深圳老大還沒有加入澤熙私募的那半年裡，我就天天干著炒房的事情，還特地去美國呆了一個月國情考察，我發現在美國只需1500美元一個月的生活費，就能滿足一個美國普通家庭，一家四五口人的日常生活開銷。
這麼低的消費水平，中國廉價商品功不可沒。
很多事情都是如此，而QE2到QE3，也就是2010年到2013年3月，你發現美聯儲的資產負債有多少變化嗎？
沒有。
到底買了多少抵押證券呢？
幾乎也沒有。
而且當QE2結束之後，美聯儲的負債居然還減少了！
問題說到這裡，很明顯了！我們在玩一個空虛的通脹泡沫，實際上是一個“假通脹真通縮”的全球共鳴大時代。
所謂的全球通脹，不過是21世紀第一大謊言。
長期看，2013年美元除了QE謊言之外，開始走強的主要因素還有美國經濟復甦步伐在加快，但是現在還不穩定。
新建房屋和房屋銷售數據在穩步增長，非農數據和失業率正在轉好。製造業迴歸已經完成39%，2013年要達到70%。
因此，2013年美元指數預計上升得不多，大概只能達到90點，但是美元一旦上漲，那麼全球資產價格下跌，風險貨幣貶值，這是基本的貨幣規律。
所以儘管黃金價格下跌得不多，但是黃金價格跌破1500只是時間問題。
如果我們反身性加強這一趨勢，那麼也許效果會完全不一樣。
美聯儲負債表圖
美聯儲負債曲線與標普500走勢對比
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