農業板塊逆勢躁動 ，這既有板塊自身防禦屬性的原因，更重要的是產業層面的邏輯 支撐 。
1、多國禁止出口糧食 多國禁止出口糧食多國禁止出口糧食多國禁止出口糧食，供給衝擊出現世界第三大稻米出口國越南宣佈自 3月 24 日起禁止大米出口 日起禁止大米出口 。塞爾維亞停止了 葵花籽油和其他農業物資的出口 。
作為全球重要的小麥麵粉出口國，哈薩克斯坦禁止了、胡蘿蔔糖和土豆等農產品的出口 。而俄羅斯方面也表示將每週評估情況來決定是否出 臺口禁令。
此外，還有消息稱巴西、阿根廷的大豆出口也受疫情防控措施影響效率放緩。埃及 表示 ，自 3月 28 日起未來 3個月內停止各種豆類產品的出口。
海外 疫情形勢嚴峻，影響進出口貿易目前依賴度相對較高的多品類農產 品價格上漲 。國內外大豆、粕燕麥和小等農產品期現貨價格出了不斷 上漲 。
2、病害 預期升溫 ，國內供給再起波瀾
農業村部 專家 指出 ，今年我國農作物重大病蟲害總體是呈偏發生態勢、程 度可能重於上年 。
威脅玉米生產的主要是草地貪夜蛾，水稻飛蝨和縱卷葉螟，威脅小麥生產的主要是條鏽病、赤黴白粉。
草地貪 夜蛾自 2019 年 1月在我國雲南省發現之後，迅速內 外蔓延 。目前 草 地貪夜蛾 已經 侵入我國西南、華江長中下游黃淮北地 區的 26 省 1518 1518 個縣 。
此次 入侵的草地貪夜蛾喜食玉米， 其防控難度較大2020 年或將是草地貪夜蛾 年或將是草地貪夜蛾 全面爆發的一年，如若防控措施不到位可能會造成我國玉米產量大幅減。
3、供給衝擊存在差異，題材區別對待
疫情和災害 預期 對農業板塊衝擊產出了持續 的衝擊，對於這輪供給衝擊，受益的方向主要有三：
1）進口占比較大的領域 ，直接受到外圍供 的擾動 ，比如大豆 ；2）災害疫情發生概率大的領域 ，蟲害影響預期不斷升溫 ，比如玉米和水稻 ；3）轉基因種子企業，疫情和蟲害加速種子研發進程 。
1）大豆
大豆是我國第四糧食品種，佔植面積的 10% 。2019 年度我國大豆產量 年度我國大豆產量 1965 萬噸，消費量為 1053410534 10534 萬噸，進口量 8851 88518851萬噸 ，進口占消費比達 84% 。
2019 年我國進口大豆來源主要為巴西、美阿根廷 年我國進口大豆來源主要為巴西、美阿根廷 ，進口量分比為 5284 、 1385 、748 萬噸，分別佔進口量的 萬噸，分別佔進口量的 59.70% 59.70% 59.70%、15.6515.65 15.65%和 8.46% 8.46% 。目前 由於 疫情 影 響，巴西、美國和阿根廷均已採取不同程度防控措施 ，產地的物流受限可能會 再次導致大豆 供給 出現 衝擊 。
2）玉米
玉米是我國第一大糧食品種，佔植面積的 42% 。2019 年我國玉米產量 我國玉米產量 2.57 2.57億噸，消費量為 2.75 2.75 億噸，進口量 448 448萬噸， 進口占消費比為 1.63% 1.63% ，進 口依賴度低 。
雖然 外圍 供給 衝擊 有限 ，但“國內 庫存 低位 +自然 病害 預期 ”，這同樣 給大豆 供 給帶來 了不確定性 。
國家在 2016 年取消玉米臨儲政策，價格市 年取消玉米臨儲政策，價格市 場化機制打通，大量玉米出庫促 進國家庫存快速消化。 2019 年拍賣結束後，臨儲玉 年拍賣結束後，臨儲玉 米庫存結餘量總計約 5759 萬噸，相較於 2015 年的高點 年的高點 2.37 億噸，當前階段我國玉 億噸，當前階段我國玉 米庫存已降至低位。
3）水稻
水稻是我國第二大糧食作物，佔種植面積的 35.6% 35.6% 。201 9市場年度（ 市場年度（ 2018 年 10 月至 2019 2019 年 9月）我國稻穀產量 月）我國稻穀產量 1.99 1.99億噸，消費量為 2.03 2.03億噸，進口量 326 萬噸， 進口占消費比為 進口占消費比為 1.60% 1.60% 。
水稻 供需 相對 平穩 ，受到 影響 的可能性 大小 比不上 前兩者。但多國蝗災氾濫 ， 這也給水稻 供給 帶來 衝擊 。
本次蝗蟲規模已達 3000 30003000億隻， 1 年半的時間增加 年半的時間增加 6400 萬倍。目前，蝗蟲群已 萬倍。目前，蝗蟲群已 入侵到巴基斯坦、印度等地 ，給當的糧食安全構成了前所未有威脅
蝗蟲侵入我國的可能性較小，但印度 是全球種植面積最大的水稻主產國，谷 產量居全球第二，巴基斯 坦是主要的水稻出 口國，如果印度、巴基斯坦等的 防控措施不到位，很可能會造成全球稻穀減產對 我國稻穀市場產生衝擊。
北大荒 。公司 擁有豐富的耕地資源和可墾荒，主要分佈在世界上土質最 肥沃的三大黑土帶 之一的三江平原上， 土地總面積 1296 萬畝，耕地面積 萬畝，耕地面積 1158 萬畝， 主要 種植 玉米 和水稻 ，其次 是大豆 、小麥 等。
大北農 。公司在轉基因研發領域積累十餘年 ，已率先獲得了 第一批的轉基因玉 米事件的 安全證書 。公司產品具備 較強 國際競爭力， 2019 年大北農收到阿根廷 年大北農收到阿根廷 正式書面通知， 公司研發的轉基因大豆化事件 DBNDBNDBN-090090 04 -6 獲得阿根廷政府的正式種植許可 。
隆平高科 。公司是中國雜交水稻龍頭 ，2018 年，全國雜交水稻推廣面積前 10 品種中，隆平高科佔 4個。公司 搭建了以杭州瑞豐、海南隆平 和巴西為主體的轉基因種子研發系，技術實力雄厚品儲備豐富 ，在轉基因玉米 技術儲備行業領先 。
蘇墾農發 。公司 背靠農墾集團自主種植經營近 100 萬畝優質生產基地，具備較 萬畝優質生產基地，具備較 強的一體化、產業以及區域資源競爭力 ，是國內 小米 和小麥 種植龍頭 。
豐樂種業 。公司 是國內種業龍頭之一，主要產品是水稻子、 無籽西瓜大豆種子， 公司持股 65% 的中科豐樂生物技術主要業務為抗蟲轉基因水稻 。
荃銀高科 。公司先後 購買了 3個分別適合安徽、河南山東地區市場推廣的玉 米新品種高玉 2067 、陽光 、陽光 98 、德利農 10 號， 2個小麥 品種阜8號、南農 0686 ，玉米、小麥種子產業市場網絡基本形成 玉米、小麥種子產業市場網絡基本形成 。此外 ，公司擁有轉基因生物新 品種培育科技重大專項 -轉基因抗蟲玉米 "雙抗 12 -5" 產業化研究。
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