光光：我每月繳納的養老金可以算養老投資吧？
力力：每月扣除的那部分養老金，相當於國家強制為大家做的理財計劃：將現在年輕人工資中的一定比例交養老金，用來贍養已經退休的老人，等我們退休後，也可以每月領到下一代繳納的養老金，類似於 “現收現付制”。
因為是強制性的養老金來源，如果定得太高，年輕人的收入就會被壓垮，所以，這部分養老金只可能滿足老人們的“基本生活所需”，並不是發家致富的途徑！
光光：我每月老老實實地繳納養老金，為什麼還要額外投資基金？
力力：人口老齡化+社會少子化的共同作用下，“現收現付制”難以持續，而養老金的主要來源是年輕人的養老金，所以，養老壓力很可能持續增加。
瞟一眼我國贍養比例變化圖（預測），簡直是肉眼可見的危機啊：
數據來源：社科院《改革內參·高層報告》
但人口結構已形成，未來年輕人驟減+老齡化加劇是我們躲不過的劫難。所以，想要發家致富、過上令人羨慕的無憂老年生活，還得靠自己早做打算啊！所以個人養老制度的發展迫在眉睫。
光光：經常聽說的“養老三大支柱”是什麼？
力力： 三大支柱請見下圖——
即：退休收入=國家基本養老金+企業年金（職業年金）+個人養老金
其中，基本養老保險的收益都很低，因為事關老百姓的養命錢，國家不敢亂來，只委託給指定機構打理，優點是穩健。
而年金對不少企業來說是個較高的負擔，目前難以形成大規模的第二支柱，一般是國企或者較好的民企才給員工繳納。
而個人養老部分，我們可以選擇增加權益投資倉位的養老產品，這部分可以說是提高退休收入的最大變量，既可以存錢養老，又可以做點理財增值，戰勝通脹，一舉兩得。
光光：為何選擇公募基金來運作養老金投資？
力力：公募基金是法規最嚴格、信息最透明的資產管理機構，而養老金管理所需要低風險能力和絕對收益能力，公募基金是可以做到的。管理養老金方面，公募基金將發揮出以下自身優勢——
（1）賬戶透明：公募基金的信息披露法規極嚴，投資者能清楚的知道自己的錢都投了些什麼；
（2）收費低廉：基金的管理費相對低廉，管理機構賺取的是服務費，而其他資管機構賺取的是利息差；
（3）潛在回報更高：長期來看，往往不承諾的最低收益的長期收益更高，而基金立法不允許承諾最低收益，因為公募FOF投資權益資產，長期收益或能優於其他養老產品，沒有人能準確預測基金的收益，但通過一些數據，我們也能看到未來的一些可能性。
①公募基金20年，偏股型基金平均年化16.18%，債券型基金平均年化7.64%，累計為6億基民，創造超2萬億盈利。（銀河證券，截止2017年12月31日）
② 公募基金作為
社保和企業年金的管理人，分別為二者實現了9.26%和7.57%的平均年化收益。（新華網，2007-2016年）③ 若以大致可衡量全市場基金整體收益水平的中證基金指數，作為定投對象進行測算：過去15年，每月投入2000元，最終可實現113%的累計收益，積攢76萬的本息。（wind，截止2018年9月30日）
（“白話養老”系列待續）
本文系頭條財經“理財大賽、分享理財知識”活動參賽文章
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