胡立陽曾經在接受採訪時談道：大部分人去投資一家餐館的時候，會蹲在人家門口看人家的人流量呀、會數一數中午來了多少人、晚上來了多少人，看看客單價多少，然後算一算房租水電，看看人家的參觀的流水呀等等，但是去買股票的時候呢，就隨便玩玩啦，一談到會計報表頭就大，就瞎買，那澤呢麼能賺錢呢，這跟開餐館的道理是一樣的。
根據多年的經驗，基本面分析的核心的就以下這幾個，技術面分析我們會在後續講到。
- 市盈率。
市盈率等於每股的市場價格除以稅後淨利潤，舉個例子，比如一隻股票股價是100元，那麼每股稅後淨利潤是10元，那麼市盈率就是10，如果照這樣的速度發展下去，100元買入這隻股票1股，10年後你就可以賺到100元，並且可以把這1股100元的股票賣掉，那麼您的資產收益率就是100%，如果持有1年賣掉，那就是賺了10%，保守估計1年後的股價應該是110元，10年後的股價應該是200元。
如果一隻股票的價格是10元，但是每股每年只能賺1分錢，那麼這隻股票的市盈率是1000，假如您您想賺1倍100%的話，那麼恐怕要到1000年以後了。但是這個10元股，每年可以賺5元，那麼市盈率就是2，那麼這隻股票的回報率將是每年50%，此時不入手，更待何時。
因此，市盈率是越低越好，無限接近於0，但市盈率變成是負的時候，說明這家公司的淨利潤是負的，正在虧損。
需要注意的是，市盈率都是以過去的統計數據作為標準的，如果未來的利潤將大幅大於之前統計時的，那麼當前市盈率明顯是估值偏低了，這種現象在科技股最常見，因為今年的利潤可能只有1個億，但是明年可能就是3個億，因此其價值應該比這種市盈率計算方法還要高。
2.每股現金流比率
每股的現金流比率等於每股的股價處於每股的銷售額，比如每股的股價是20塊，那麼每股帶來的現金流有20塊，那麼這個數值就就是1，這個數值是越小越好，同樣2只20元的股票，投入20塊能帶來20塊的營收和帶來100塊的營收，肯定是100塊營收的股票價值更高，前者的現金流比率是1，後者是0.2。
再舉個例子，比如一家公司股價100元，但是每股只能創造1元的營收，就好比你100萬投資了1家餐館，1年只能創造1萬元的收入，那這家餐館肯定不值100萬，再比如投資100萬，1年營收500萬，那麼除去各項成本，肯定還有得賺。再比如1個人，每月工資3000，一年就是12000元，他說借你100萬去消費，明年還你，那麼借還是不借？當然是不借，這個人一年頂多創造12000元的收入，就算1年不吃不喝不花錢，1年後拿什麼還你！明顯的估值偏高，那麼應該借他多少呢？計算一下，這個人每月吃穿用度各種費用之後，還能剩下500元，那麼12個月後約攢下6000元，因此，借他6000元是合情合理的。如果這個人每月各種花銷之後，什麼都不剩，還欠1000塊，那麼就讓他有多遠死多遠吧。這個就是這個每股現金流比率的意義，由此可以看出一家公司是否還在正常運營。
除了上述2個10個財務比率核心中的核心指標，還有以下8個，有興趣可以關注本公眾號後續更新。
3.流動比率
4.速動比率
5.總資產週轉率
6.庫存週轉率
7.稅後利潤率
8.總資產報酬率
9.長期負債對股東權益率
10.長期負債對總資產率
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