「市場觀察」大週期陷阱,需求端回暖,蛋價耗與熬?

「市場觀察」大週期陷阱,需求端回暖,蛋價耗與熬?

「市場觀察」大週期陷阱,需求端回暖,蛋價耗與熬?

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中國農業科學院農業經濟與發展研究所副研究員、農業農村部農產品市場分析預警團隊禽蛋首席分析師朱寧認為,雞蛋價格下降原因主要有三方面:

1、每年第一季度通常是雞蛋消費淡季,雞蛋價格出現規律性下降

2、受新冠肺炎疫情影響,第一季度雞蛋集中性餐飲需求以及團體性消費需求下降幅度大

3、隨著通道路、保供給、恢復產銷秩序等政策實施以及疫情逐漸受到控制,2月下旬全國雞蛋集中上市,積壓嚴重。

北京新發地農產品批發市場統計部經理劉通表示,“蛋價低迷,從表面上看是疫情防控影響了消費,實質則是前期價格虛高對養雞場產生了誤導。虛高的價格刺激了蛋雞養殖,掩蓋了雞蛋供大於求的實質。”

朱寧認為清明節之後,隨著學校紛紛開學以及各行業全面復工復產,雞蛋需求將有明顯增加。受4月上中旬雞蛋消費明顯回升以及清明節、勞動節、端午節等節日效應影響,雞蛋價格會在短期內明顯上漲。

但由於2019年蛋雞養殖利潤較高,雞苗補欄、擴欄同比增幅明顯,新增產能將逐漸在今年第二季度釋放,2月份強制換羽蛋雞也將在第二季度陸續再次開產。雖然第二季度也會出現集中淘汰蛋雞情況,但不會改變供應充足態勢。

來源:經濟日報 作者 黃俊毅 原文標題《前期價格虛高導致階段性供大於求 雞蛋價格逐漸迴歸理性》 深表謝意,為摘要,供參考——編者

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產品:節後歷來為雞蛋的消費淡季,今年受新冠疫情影響,消費受到的衝擊更為嚴重,蛋價並未一落千丈不回頭,而是隨著節後復工增多,逐步震盪上行,目前2.8-2.9元/斤的批發價處在近年正常偏低的水平。後期隨著氣溫進一步上升,疫情防控條件將更為有利,集中性消費或將逐步放開。

補欄方面:12月育雛雞補欄9850萬隻,環比增加3.85%,同比大幅增加45.11%,同期五年均值為8136萬隻,為近7年來的補欄最高水平。12月前半月,蛋價較11月下旬有所回升,總體利潤仍在近年高位,養殖戶補欄意願仍較強,尤其是2萬隻規模以上的養殖戶,補欄增加明顯。

預測:短期供需失衡,蛋價或難改弱勢震盪,但在消費趨暖、豬價維持高位的預期下,蛋價進一步下跌的空間或有限。

來源:生意, 原文標題《雞蛋成交轉好 價格小幅上調》深表謝意,供參考——編者「市场观察」大周期陷阱,需求端回暖,蛋价耗与熬?

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春節後受新冠疫情影響,全國各地道路封鎖,雞苗運輸受限,屠宰企業開工延遲,打亂了養殖戶原本的補欄、淘汰節奏,因雞苗運輸受限,孵化場已經出殼的雞苗不能及時送到養殖戶手中,不得不摧毀處理,同時對於即將出殼的種蛋轉化為毛蛋,且大部分孵化場在2月份均有不同時限的停孵階段,2月份養殖戶補欄情況整體不佳。

春雛補欄量少10%對今年下半年的價格有一定的支撐。

淘汰雞價格往上走的時候,會帶動加速淘汰,如果雞蛋價格不強,淘汰雞價格起來的話,一定就會淘掉,淘雞產能減少,雞蛋價格上漲。因此整個二季度若淘汰雞價格維持橫盤震盪,養殖戶淘汰意願不強,雞蛋未來的供給依然不減。

正常來看,雞蛋如果不跌破3.5元,輕易一般都不會淘,一旦跌破就會開始進入集中淘汰。

一般來說蛋雞養殖的下半年的利潤明顯好於上半年,但2019年四季度的養殖利潤創下了近七年的新高,因此目前養殖單位基本滿負荷運轉,一些大型養殖企業自去年10月以來就在快速新添養殖設備,受環保政策影響小的中小養殖戶也在積極補欄,較高的養殖利潤下的存欄增加只會遲到不會缺席。

圖3 雞蛋月度漲跌均值和漲跌概率(單位:%)

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展望二季度蛋價,歷史走勢顯示國內鮮蛋價格多以震盪上行為主,除了2017年因發生H7N9禽流感疫情,且當時蛋雞存欄居高,造成了蛋價大幅下跌。但今年鮮蛋供需的大環境同樣並不樂觀,2019年四季度蛋價高企造成的補欄增加,二季度逐漸開產造成的雞蛋供給增加,以及一季度強制換羽的開產,還有部分淘汰雞由於疫情造成的延淘造成的雞蛋供給增加,均給二季度的蛋價帶來無形的壓力。

後期蛋價需重點關注:

第一是全國大中小院校開學的備貨需求;

其二是蛋雞的以H1N1為主的疫情情況;

第三是肉雞斷檔是否會帶來增淘(2019年三季度雞肉價格受豬價飆升帶動呈現階段性上漲,但之後雞肉價格上漲乏力,並小幅回落,豬肉/雞肉比價仍維持高位,比價走勢與豬肉價格走勢相似。因雞肉價格上漲打開了肉雞養殖利潤空間,吸引肉雞補欄,且肉雞出欄快速增加。在豬價高位運行的背景下,預計2020年雞肉價格也難有大幅回落。但考慮肉雞生長週期短,快速補欄和出欄對價格抑制作用明顯。預計雞肉價格上漲空間有限。總體上,預計二季度雞肉價格走勢前低後高。)。

整體來看,供給壓力雖大但需求端仍有回暖跡象,預計二季度蛋價大概率呈現溫和反彈走勢。

來源:農產品陽澄論劍 作者 農產品期貨網特約分析師——南華期貨劉冰欣、何琳,原文標題《二季度蛋價大概率呈現溫和反彈走勢》轉載請註明來源,深表謝意,為摘要,供參考——編者

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梁成強(廣東壹號食品有限責任公司戰略投資部經理):

今年的疫情對產能與消費的影響是極短暫的,對整個市場影響不大。企業反而會因為雞蛋價格便宜而加大采購。

主要基本面方面,就是補欄,盤面基本面要注意資金情緒,因為基本面決定方向,情緒炒作決定空間。

料蛋比一般在1.9-2.2:1,即2斤左右的料產一斤雞蛋,按照現在的飼料價格來算,大約飼料直接成本在2.3-2.4左右。

從本輪週期上漲,是大週期上漲,從2017年6月開始,長達30個月的長盈利週期,主要經歷了幾個因素疊加產生了,2017年的超淘,400天以上的雞幾乎淘盡,使的供應在未來半年之內的高價得到了保障,而父母代的超淘則影響了2018年長達一年的雞雛供應量,使的供應恢復因難,到了2019年又加上生豬在3月以後的需求替代一直持續到春節前,從供應來看,2019年9月產蛋量已經恢復到了16年同期水平,9月以後的補欄都屬於超量補欄,所以,春節後隨著9月的開產,雞蛋進入不可逆轉的大供應週期。

今年的存欄如果按正常補淘量應該屬於高存欄年份,今年春季受2-3月補欄下降影響,4月以後又發生超量補欄,預計7月以後就能把2-3月的缺口彌補完成。

今年禽肉與豬肉的關係仍存在替代關係但已經弱化,雞蛋的替代非常恆定,不會再有較大的增量,未來的研究要關注疫病對產能的影響。

來源:七禾網 果圓、王婷訪談整理 原文標題《梁成強:疫情對全年雞蛋市場影響並不大》深表謝意,為摘要,供參考——編者

「市场观察」大周期陷阱,需求端回暖,蛋价耗与熬?

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今日雞蛋價格震盪偏強。

目前雞蛋供應量總體繼續增加且充足,需求面繼續處於恢復性增加且恰遇清明節日期間商超、零售區走貨加快,推動蛋價節假期間震盪反彈;隨著中下旬期間部分學院陸續開學,之前預期蛋價在中旬左右階段性反彈偏強運行的幾率有望提高,但隨著全國蛋禽逐步全面開啟生產旺季,雞蛋供應量將進一步增加,預計短時間上漲後在中下旬左右蛋價滯漲回調幾率也將逐步顯現。

今日淘汰蛋毛雞價格繼續回調。

隨著氣候的進一步升溫,蛋禽產能進一步提高,新產蛋雞存欄量增加,養殖戶換羽工作逐步啟動;目前大部分地區淘汰蛋雞計劃基本穩定,局部地區淘汰量環比有所增加,當前淘雞市場報價仍偏混亂,各地區漲跌互現,隨著後期淘汰蛋毛雞數量增加,預計淘雞價格回調幾率將依舊偏高。

今日山東地區淘汰蛋毛雞價8.40元/公斤,較昨日下跌0.20;江蘇地區淘汰蛋毛雞均價8.50元/公斤,較昨日下跌0.30;遼寧地區淘汰蛋毛雞均價8.20元/公斤,較昨日持平。

來源:飼料行業信息網 作者 文文 原文標題《4月7日CFT雞評 中旬後,蛋禽、肉禽環節或將迎來不一樣的行情》深表謝意,為摘要,供參考——編者


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