【導語】安徽元琛環保科技股份有限公司科創板IPO獲上交所受理，國元證券擔任保薦機構，公司選擇上市審核規則規定的第一套上市標準。
資本邦 · 2020-04-09 · 文/Lemon
4月9日，資本邦訊，安徽元琛環保科技股份有限公司(下稱“元琛科技”)科創板IPO獲上交所受理，國元證券擔任保薦機構。
公司主要從事過濾材料、煙氣淨化系列環保產品的研發、生產、銷售和服務，主要產品為各類耐高溫耐腐蝕濾袋和SCR脫硝催化劑。
財務數據顯示，元琛科技2017年、2018年、2019年營收分別為2.67億元、3.24億元、3.63億元;同期對應的淨利潤分別為3590.46萬元、3786.06萬元、5911.29萬元。
根據《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》，發行人選擇上市審核規則規定的第一套上市標準，即：預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低於人民幣5,000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元。
本次公開發行股票募集資金將投資於年產460萬平方米高性能除塵濾料產業化項目、醫療防護用品研發及產業化建設項目和補充流動資金。
元琛科技坦言公司存在以下風險：
(一)技術升級和產品更新換代風險
我國對大氣汙染治理的日益重視，排放標準越來越嚴格，大氣汙染治理需要不斷研發新技術、新產品，以滿足更高標準的排放要求。多年來，公司一直從事過濾材料、工業煙氣治理中各類耐高溫耐腐蝕濾袋和脫硝催化劑等系列產品研究、開發和生產，積累了豐富的技術經驗。科技進步日新月異，未來新材料、新技術、新標準將會不斷湧現，公司若未能研發、生產出更新材料、更新技術、更高標準的產品，可能導致公司的產品不能滿足客戶需求，將會給公司造成不利影響。
(二)市場競爭風險
公司所處的行業雖屬於國家重點扶持的戰略性新興產業，但競爭主體數量較多，市場集中度不高，目前處於行業集中的過程中，行業競爭較為激烈，且對品牌、技術、服務等方面的要求越來越高。如果公司不能適應市場的需要，不能在研發水平、產品質量等方面持續保持競爭優勢，公司將面臨更加激烈的市場競爭。
(三)實際控制人控制風險
徐輝持有公司49.4483%的股份，其配偶梁燕通過元琛投資間接控制公司10.5793%的表決權股份，二人合計控制公司60.0276%的表決權股份。徐輝和梁燕為公司實際控制人。
本次發行後，徐輝和梁燕仍為公司實際控制人，對本公司經營決策具有較大的影響力。如果實際控制人利用其身份、地位，通過行使表決權對本公司的人事、經營決策等進行控制，可能會使公司的法人治理結構不能有效發揮作用，從而給公司經營及其他股東的利益帶來損害。
(四)應收賬款金額較大的風險
報告期內，2017年末、2018年末、2019年末，公司應收賬款賬面價值分別為14,856.47萬元、16,549.68萬元、14,779.45萬元。2017年末、2018年末、2019年末，應收賬款賬面價值佔當期主營業務收入比例分別為55.81%、51.46%、40.77%。2018年末應收賬款賬面價值較2017年末增長11.40%，2019年末應收賬款賬面價值較2018年末減少10.70%。
儘管目前公司客戶資信良好，應收賬款發生壞賬的可能性較小，同時公司也不斷從合同和貨款收回等方面採取有效措施加強應收賬款的管理，2019年度應收賬款收回情況明顯改善。但若下游企業經營業績持續下滑，可能會出現公司應收賬款發生壞賬或進一步延長應收賬款收回週期，從而對公司營運資金安排和經營業績產生一定的影響。
(五)發行失敗風險
若本次發行認購不足，或未能達到預計市值上市條件，公司本次發行將面臨發行失敗的風險。
(六)募集資金投資項目無法及時取得環評批覆的風險
發行人“年產460萬平方米高性能除塵濾料產業化項目”正在履行環評批覆手續，尚未取得環保管理部門出具的環評批覆文件。合肥市環境保護局新站高新技術產業開發區分局出具了《關於安徽元琛環保科技股份有限公司年產460萬平方米高性能除塵濾料產業化項目環保審查意見》：“該項目基本符合園區規劃環評批覆要求。建設項目的環境影響評價文件未依法經審批部門審查或者審查後未予批准的，建設單位不得開工建設。最終意見以環評批覆意見為準。”
本次發行後，如果公司不能及時辦理環評批覆，將影響募集資金使用。
(七)不可抗力風險
政治、經濟、自然災害以及突發性事件等其他不可抗力因素將會給公司經營帶來重大影響。若發生各類突發性事件如新冠病毒、SARS傳播等重大事件，境內外政府必然採取暫時性隔離管控措施，導致供應商或客戶在一定期間內出現生產或經營上的困難，從而將會對公司持續經營帶來直接影響。
風險提示 ： 資本邦呈現的所有信息僅作為投資參考，不構成投資建議，一切投資操作信息不能作為投資依據。投資有風險，入市需謹慎!
閱讀更多 資本邦ChinaIPO 的文章
