但凡炒股的人，都知道或認識幾個股評家，其中，尤以李大霄為代表。
李大霄很敢說，這是大家一致公認的，這麼多年，從“嬰兒底”、“鑽石底”開始，到今年的“3000點築底”、電焊工等言論，幾乎每次言論，都會因為市場波動引來巨大爭議。
這算不算“股市黑嘴”、是不是具有誤導性，觀察君不敢下結論，但從監管部門的動作來看，明顯對其行為不是很認同，並對其進行了監管約談，對其行為進行規範。
而在一個月後，證監會發布《證券基金投資諮詢業務管理辦法》徵求意見稿。很顯然，這次的管理辦法，監管劍指股市 “莊託”、“黑嘴”等問題，從准入門檻、人員資質等方面，對投資諮詢業務進行嚴格規範。
（1）四類
啥叫諮詢？諮詢業務如何分類？這次出臺的新規，專門對證券基金投資諮詢業務進行分類，觀察君先給大家列出來，大致分為以下四類：
即證券投資顧問業務，基金投資顧問業務，發佈證券研究報告業務，以及其它證券基金投資諮詢業務。
觀察君覺得，上述投資顧問業務，並不是啥新鮮事物，只不過第一次進行規範管理。
就以證券投資顧問、基金投資顧問為例，這在市場中經常見到。當然，大多都是不合規的，尤其是各種薦股、推股的廣告，花樣百出層出不窮，很多都是“莊託”、“黑嘴”。而發佈證券研究報告業務，大家也都見得多了。
說白了，就是隻要給別人提供投資建議，那就要在規範管理的範圍了。
（2）三大門檻
這個是最重要的，從目前的徵求意見來看，投顧業務門檻大幅提高，第一個門檻就是持牌經營，要經中國證監會核准、註冊，觀察君粗略梳理，大概有三大門檻：
首先，自身要求。
淨資產不低於 1 億元；具有與所從事的證券基金投資諮詢業務相適應的營業場所、信息技術系統和業務設施，以及健全高效的內部控制、合規管理、風險控制等制度；最近 3年或者自成立以來未被採取重大監管措施等。
其次，股東門檻。
證券基金投資諮詢機構的股東，應當具備下列條件：持股比例 5%以上的股東為法人或者其他組織的，應當核心主業突出，淨資產不低於 5000 萬元；控股股東為法人或者其他組織的，還應當最近 3 年連續盈利，淨資產不低於 5 億元；
股東為自然人的，個人金融資產不低於 3000 萬元；在金融行業從業 10 年以上且擔任高級管理人員 3 年以上，或者在證券投資、資產管理行業從業 10 年以上且業績良好，從業期間無違規違法等。
最後，員工門檻。
證券基金投資諮詢機構單一從事證券投資顧問、基金投資顧問或者發佈證券研究報告業務的，具備規定的從業條件或者資格且具有 3 年以上相關業務經驗的人員不得少於 10 人；同時從事證券投資顧問、基金投資顧問或者發佈研究報告等證券基金投資諮詢業務的，具備規定的從業條件或者資格且具有 3 年以上相關業務經驗的人員合計不得少於 20 人。
（3）特別保護
對於普通投資者，觀察君發現，徵求意見稿還設立了特別保護條款。對於專業投資者，機構可以提供股票、結構化產品、證券衍生品等高風險資產投資顧問服務。
但是，如果專業投資者以外的其它客戶，主動要求以上服務怎麼辦？徵求意見稿也給出了操作指示：
提示最大損失，並由客戶簽署風險告知書；獨立研究部門出具可行性研究意見；採用組合投資，且建議投資於單一高風險資產的配置比例不得超過 10%； 單個從業人員服務的客戶數量不超過 50 人； 對現場服務全過程錄音或者錄像，對互聯網等非現場服務全過程電子化留痕、存檔等。
（4）禁止行為
對於開展證券基金投資諮詢業務，八大行為被嚴格禁止：
（一）傳播虛假、誤導性或者存在重大遺漏的信息；
（二）向客戶承諾收益、承諾本金不受損失或者限定損
失金額或比例；
（三）違規與客戶約定分享投資收益或者分擔損失；
（四）侵佔、挪用客戶財產；
（五）利用客戶資產或者職務便利為客戶以外的人牟取
利益；
（六）以獲取佣金或者其他不當利益為目的，建議客戶
進行不必要的交易；
（七）出租、出借、轉讓證券基金投資諮詢業務資格，或者以承包、出租、出借、合資、合作、委託等方式將分支機構交由他人經營管理；
（八）為違法違規或者故意規避監管的證券基金業務活動提供便利等。
與此同時，證券基金投資諮詢機構的股東和實際控制人，也被明確規定禁止行為如下，虛假出資或者抽逃出資、擅自干預證券基金投資諮詢機構的經營活動、利用客戶資產為自己或者他人牟取利益等。
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