昨天夜裡（4月10日），美股三大股指集體收漲，均創一個月以來的新高，標普500更是創45年多來最大單週漲幅，區塊鏈板塊連續四日收漲。截止昨夜收盤，納斯達克指數上漲0.77%收8153.58點，標普500上漲1.45%收2789.82點，道瓊斯指數上漲1.22%收23719.3點。
美股近期大幅反彈，週四美聯儲又進一步採取了行動，提供了高達2.3萬億美元的貸款來支持經濟。一系列的消息不禁讓人考慮後市美股是否將可能結束“最短熊市”，重新回到牛市軌道。
本週A 股繼續震盪，今日開盤，滬深兩市開盤漲跌不一，此後震盪下探，截至收盤，上證指數收跌1.04%報2796.63點，深證成指跌1.57%報10298.41點，創業板指跌2.37%報1949.88點。本週，滬指與深成指上漲逾1%；創業板指漲2.27%。
今年以來，市場環境變幻莫測，私募基金市場也受到了一定的影響，各策略收益喜憂參半。去年收益可觀的股票策略、複合策略、事件驅動等由於與市場相關度較高都出現了一定程度的虧損，管理期貨、相對價值、固定收益等收益為正，管理期貨策略更是走出了逆勢的“堅挺”行情，成為了八大策略平均收益的榜首。
管理期貨策略，也稱CTA策略，是主要使用多週期、多品種、趨勢策略為主的多策略組合，此外還使用了槓桿和雙向交易。它具有多空雙向交易的特性，在震盪市中起到分散風險的作用，經常可以對沖尾部風險，因此在歷次危機爆發中都有平穩甚至可觀的業績表現，因此又被稱為“危機穩定器”。影響管理期貨策略收益的因素主要有趨勢幅度、波動率和波動一致性。
上個月，市場表現比較低迷，股票策略慘遭折戟，基本抹去了前兩個月的大部分漲幅，平均收益-4.34%墊底，宏觀策略平均收益-3.82%，同樣影響較大。在A股數日調整的影響下，不少私募基金產品也出現較大幅度的回撤，其中與股市緊密相關的股票策略產品更是從2月份的超六成產品賺錢在3月份變成將近八成產品出現虧損。雖然“黑天鵝”突襲資本市場，股市頻繁上下波動，但是管理期貨策略依然顯現出“越挫越勇”的堅挺姿態，成為不少投資者的首選配置方案。由於CTA策略近期備受市場追捧，不少管理人甚至開始暫停申購。
此外，今年一季度高波動的CTA策略配置價值凸顯，據相關數據顯示，在所有統計的1081只產品中，管理期貨策略產品今年以來的平均收益為5.09%，穩居八大策略的榜首位置，其中最高收益超過314%。
關於管理期貨策略，沖和資產金今年以來收益可觀。2011年10月成立的北京沖和資產是中國第一批基於量化交易的對沖基金，它秉承“誠信”、“穩健”、“精專”、“理性”的理念，堅持科學投資，致力於為廣大投資者帶來長期、穩定、可觀的收益回報。其策略主要包括CTA量化套利策略，CTA量化趨勢策略以及CTA量化配對策略。公司專注於將數學模型和電腦自動交易緊密結合，開發出多風格、多層次的數量化投資策略，並採用多空對沖交易手段進行組合管理，形成了成熟的投資盈利模式。採用程序化交易的管理期貨策略，不僅能夠做到全品種覆蓋，還能把握多品種投資機會。由於是根據模型發出的信號來進行投資，投資品種也較為分散，所以目前管理期貨策略的產品收益相對較好。
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