高級操作分析
第1節 莊家炒作過程 第2節 莊家吸貨及K線的典型形態 第3節 莊家拉昇及K線的典型形態 第4節 莊家洗盤及K線的典型形態 第5節 莊家派發及K線的典型形態 第6節 與莊共舞
第一節 莊家炒作過程
一個完整的做莊炒作過程一定包括建倉、震盪、拉昇、派發這幾個必不可少的環節，是在實際操作中不是這麼簡單，下面就順著這些環節仔細描述。一、建倉期
(一)資金 炒作的資金來源很廣泛，一是證券機構或基金的自營資金，二是集團資金或稱為關聯資金，三是股票市場或其他市場如期貨市場甚至海外市場的遊資。資金的性質決定了炒作的週期，資金量的大小決定了炒作的方式。券商資金大都比較穩定，在投入炒作前已經有比較明確的規劃，在沒有突發事件的情況下，一般不會突然撤資。出於監管和輿論的壓力，其炒作的個股大部分走勢比較溫和，比較有節奏感，和大盤走勢配合得較好，一般不會炒得很顯眼，長莊股和慢牛股經常是證券機構的傑作。
集資資金或關聯資金的特點是相對於炒作的個股而言資金量很大，其來源往往是和上市公司有關的利益團體，如資產重組和收購的關聯交易方，或者就是上市公司本身，或是能得到並且跟蹤這種信息的某個資金集團。這類資金入市炒作的週期一般不很長，有些是不能跨年度的，他們炒作的個股啟動後十分兇猛快速。我們所希望找到的快速發財股票往往在這裡。有時這些資金為炒而炒，不需要任何理由和藉口，把某個股票當作一個符號標誌，如以前的界龍實業和西南藥業。
遊資一般只是在大盤累積跌幅很大，走勢十分疲弱難堪跌無可跌的時候，這時只要某個大莊家帶頭啟動指標股，這些資金立刻就會蜂擁而入，或者是突發重大利好的時候。這種資金一年難得入市幾次，一級市場的資金大部分屬於這種性質。有時在大盤的危難時刻突然雲開霧散，我們常會認為是"國家隊"進場了，其實"國家隊"只是在巧妙地四兩撥千罷了。這種資金入市不存在選股的問題，見什麼搶什麼。其結果是使大盤指數和極大部分個股普漲或暴漲，扭轉了前期的頹勢。這些資金不會在市場內停留很長時間，一般最多幾周，滾滾而來，席捲而去。被它們光顧的個股在大盤迴調的時候常常回到原地甚至破位下行，只有極少數資金會留下來做莊。以後我們對這類資金不再討論。
(二)選股
資金的性質和大小決定了其選股的目標。投資性資金一般把上市公司的業績和成長性放在首位，追求的是安全性，炒作題材是其次的，如投資基金和一些證券機構的壓倉貨。而對於那些衝著內幕消息而來的集團性資金而言，根本不存在選股的問題，他們是有備而來，更關心的是如何建倉。
長線投資資金追求穩定收益，一般很少對個股做莊，往往是在他們認為恰當的價位上買入一定數量後，持股一段較長的時間，當然不排除進行波段操作。直到他們預計買入的理由可能發生逆轉，此時就可能會奮勇做莊，既為了出貨也為了兌現，這類個股經常出現大莊家，如四川長虹三年大牛股。長線資金鎖倉性買入的個股，即使買家自己不炒也不愁沒有人抬轎。 有些資金為了達到年收益率水平，經常進行中線波段炒作，這也是很多機構投資者的操作方式。現在的資產重組板塊、次新股板塊、超跌股板塊和生產自救性炒作就是屬於這種類型。
選股的實質就是信息評判和研發能力的較量。在研發能力上一些大的證券機構佔有很大的優勢，如申銀萬國、國泰、南方、君安等券商，有的投資基金也不弱。機構投資者對個股的研究調查是很複雜很專業的過程，需要花費較長的時間。簡言之就?quot;豎著摸橫著比"，豎著摸即從產業政策、母公司或主管部門、公司自身的管理者和管理水平、再到產品結構和市場潛力等進行調查。橫著比就是從國內外的相同或相近行業、關聯行業以及潛在競爭者等角度分析，從中找出最佳的目標。同時機構投資者還可能主動對上市公司提出一整套整改方案。在目前資產重組火熱的形勢下，不少上市公司已經主動要求證券機構，特別是承銷商和上市推薦人進行資產重組方案設計。現在機構投資者的選股範圍已經開闊了很多，不再象前幾年那樣崇尚績優，而對成長和題材並重。
大資金當然能辦成大事，小資金也能辦成大事。大資金涉獵的範圍比較廣，可以操作大盤，可以為所欲為。
(三)建倉
建倉的過程可長可短，可快可慢。在建倉之前，莊家總是先要用各種方式探明這個股票現在的大持股者的背景和現狀。一般規律是建倉期越長，啟動後爆發力度越大，如石油龍昌建倉８個月，啟動後駟馬難追。
拉高建倉的多數是集團資金因為上市公司基本面的消息而介入，人多口雜，先下手為強，實在等不得，也不能等，我們對這類建倉很難把握，只能進行技術分析或打聽消息。
正在被默默建倉的股票走勢大都是當前階段的冷門股，在相對於它過去的較低的價格上進行箱形盤整，與大盤的趨勢一致，成交量很小。對這類股票投資人只要注意就可以了，不必介入其中和莊家比耐心，有時莊家的耐心是驚人的。有的股票根本就沒有莊家在吸納，也會出現這種走勢，是因為籌碼被深度套牢的緣故。
大牛股在莊家建倉的後期會出現如下的特徵：
１．構成一個明顯的股價箱體，在這個箱體中波動的頻率開始加大，股價碰到上箱頂的次數大於探底的次數，成交量略微放大或呈散兵坑狀。 ２．表現出一定的抗跌性，下影線加長。 ３．從技術分析上看，５日ＲＳＩ或９日ＫＤＪ底背離趨勢向上，此時股價橫向波動甚至下跌。同時在周Ｋ線上有一段５周以上的橫盤Ｋ線組合，５周ＲＳＩ或９周ＫＤＪ出現雙底或底背離。 ４．市場開始有一些有關該股的消息流傳，但是股價和成交量基本沒有反應，有時還會小幅下跌幾天。
莊家建倉時對個股價位選擇的一個基本原則，是至少有５０％以上的上升空間才會進入原來的密集成交區，這樣才能進退自如。
莊家的資金總是要對某個方面有個交待，所以莊家願意維持股價舉槓鈴，再苦再累帳面總是好看的。 有沒有消息對我的操作影響很小，充其量不過是我的建倉成本比根據消息盤抄底高出１０％而已，但是消息的真偽是很難判斷的。在莊家開始拉昇時介入反而更安全更及時，資金的機會成本更低。我們建倉的速度比莊家快得多了，幾分鐘就足夠了，這是中小散戶的最大優勢所在。所以我們沒有必要為了買到最低價而盲目的根據消息操作，在形勢不明朗的時候抄底，而不顧資金的安全。底部是莊家所為，不是大眾所為，人人敢買的價位不是底價，真到底了少有人敢買。底是大家一起看出來的，不是抄出來的。我主張跟蹤消息判明底部，及時追高建倉，這樣至少心中有底，比懸著好多了。
進入建倉後期莊家其實已經沒有退路了，不做也得做。如果這時基本面遭到重大利空打擊，對我們來講是再好不過的事情，天賜良機，發財的機會來了。
拉高建倉的情況今年比較多，大資金突然殺入某個個股，追著股價買，一般幾天或幾個小時就完成建倉任務。對這類股票有一個簡單的判斷股價上升空間的方法，如果在啟動的當天或第二天市場就開始有了關於這個股票的傳聞，而且版本很多，目標位很高，那麼這個莊家的實力並不怎麼樣，剛啟動就向市場借錢找人抬轎。這類莊家很滑頭，事先沒有很明確的計劃，隨時會開溜。 建倉後期莊家的任務是維持股價並等待合適的機會啟動拉昇。拉昇的日期一般是莊家倒推算的，如上市公司合同簽約日、中報年報出臺日、股東大會召開日等，一般要在信息公佈前後達到拉昇目標位附近，所以出消息就是莊家出貨的標誌，當然這是指在股價已經有很大的漲幅之後。現在看來大多數的信息是受控於莊家的，這種例子舉不勝舉。
二、啟動期
現在投資人在盤面上能體會到的五花八門的莊家手段開始登臺表演，我們就是要爭取能夠在這個階段及時介入莊股，如果判斷準確的話，我們的成本可以比莊家更低，也享受一次坐轎的滋味。
(一)震倉
在建倉股數達到莊家的預定目標之後，就要準備啟動了。莊家對個股在建倉期的籌碼收集量沒有固定的標準，因為有些股價長期在低位匍匐的個股，大量的籌碼被深套鎖定，浮動籌碼數量有限。莊家的收集目標沒有足夠的時間和耐心很難完成，有時拉昇期收集的數量會遠遠大於建倉期。
在啟動股價前莊家還要做最後一件事，就是震倉。震倉的目的有兩個，一是為了甩掉那些在建倉期跟入的買家，減輕以後的上升壓力。二是為了給方方面面得罪不得的關係戶製造一個最後買入的機會。
震倉能否順利進行還要看大盤當時的趨勢，如果正值大盤迴調期間，莊家可能會故意砸盤，做出圖形破位放量下跌的樣子，同時也對前一階段背離的技術指標進行修正，震倉的時間一般很短，大致一～二週左右。成功的莊家一次震倉可以使建倉成本下降３～５％。
震倉基本上是股價下跌，如果大盤配合的話，莊家會把股價砸到投資人的止損位以下，也就是盤整箱體中位線下方的７～１０％，使買家覺得介入該股是個錯誤而在反彈時出局。過於放肆的砸盤莊家也不敢，怕損失籌碼揀不回來。這種砸盤的成交量有很大部分莊家自己的對倒量，下方的堅定買盤才是真正的莊家關係戶的抄底盤。如果大家發現身邊有人在這種時候下大單買入，就要密切注意了，此人可能是莊家的老爸。
少數莊家會讓股價先向上小幅度衝一下，然後朝下壓，給人的感覺是弱勢反彈結束，重新向下尋求支撐，圖形上可能會構築雙底，也可能創出新低。
有時大盤正在走好，無法砸盤震倉，有些性急的莊家會採用"打樁"的方式，就是在股價四平八穩的時候，突然用大手筆拋盤砸出很長的下影線。這種砸盤經常發生在開市後不久，下面看得見的五檔接盤很少時進行。一下子就把事情搞定了，下面所有的關係戶籃子都裝滿了金條。有時是以大成交量在跌停板附近開盤，或在收盤最後一筆時砸下。發生這種情況的股票極大多數立刻上漲，而且短期漲幅不小於２０％。這類股票就不用舉例了，Ｋ線圖上多得是。
有時因為建倉量實在太小，莊家也會造成股價震盪，出現逐級盤落的走勢。至此，我們對莊家的意圖用純技術方式分析仍然不能確定。
(二)啟動拉昇
啟動拉昇需要等待合適的時機，莊股相互之間也在觀望，對同一板塊的其他股票的動向十分關注，因為如果選擇的時機不當，往往事倍功半，出師不利會打亂整個佈局方案。
有些莊家總是喜歡在大盤指數無所作為時跳出來表演。因為莊家十分需要跟風盤的追捧，不能吸引跟風盤就意味著莊家要自己舉重。在大盤無熱點的情況下，使自己成為熱點就能吸引大量的短線資金。
另有少數惡莊股專門在大盤跌的時候大漲，大盤走穩之後出貨，如寧波華聯９６年初的走勢。
大部分的莊家總是選擇大盤處於上升趨勢或即將開始上升的時候啟動拉昇。這種現象有助於我們判斷大盤趨勢。
莊股從啟動到達到目標位需要拉昇多次，也就是常說的有幾個波段，在每個波段中的莊家操作方法是有區別的。
１．拉離建倉成本區
這是第一次拉昇，形成上升第一波。在日Ｋ線圖上表現為股價從長期潛伏的底部突起，在周Ｋ線上形成旗杆，價升量增，周成交量一般可以達到前５周平均成交量的５倍以上，這一步是所有的莊家都要做的。
由於股價長期低迷股性呆滯，此時在初起的１～２個小時內少有跟風盤，反而上面掛出的拋盤不少，莊家所要做的只是連續買入，幹掉所有擋路的拋盤。這時的莊家是非常可愛的，一往無前，視死如歸。
第一波的上升高度在起始階段投資人是很難預料的，莊家對第一波的目標高度很多時候是隨機決定的，長期躺底的股票在小荷露出尖尖角的時候，非常容易吸引跟入買盤，在隨後的時間內，莊家只需要在關鍵時刻點撥一下，即當天均價位、３０和６０分鐘超買點、整數位、中長期均線處等等。有時為了放大成交量或吸引市場的注意或顯示實力，莊家經常用大手筆對敲，即先掛出幾千或幾萬手的賣盤，幾分鐘後一筆或幾筆打掉。
當股價漲幅達到２０％左右時，小道消息登臺亮相，有關該股的傳聞在隨後幾天裡會不絕於耳。這時投資者總是聽到相互矛盾的或不確定的消息。信不信由你，股價還在上升，彷彿在告訴你那是千真萬確的好消息和賺錢機會。其實消息出籠的時機是受控的，有專門發消息的"莊家"，這些人就是那些消息靈通人士，主要是和莊家小圈子有聯繫的人。股價啟動後莊家便暴露在明處了，瞞也瞞不住，索性"合法"地利用這種資源。消息是莊家的另一個籌碼，莊家不會當"解放軍"，合理地利用消息能夠減輕自己的壓力，市場是一座金礦，只是看你會不會挖。
一些有長遠打算的莊家此時開始培養自己的"市場發言人"，選擇那些有一定的群眾基礎而又能夠廣泛擴散消息的人，這些人可能是被矇在鼓裡的，也可能是心甘情願的。莊家會花代價為這些人樹立信譽，給他們足夠的準確消息和市場走勢配合，他們在外面說漲一定漲，說回調絕對有差價，儼然是一副點石成金的架勢。養兵千日用兵一時，現在還沒有到這些人真正發揮作用的時候。在股評隊伍發證以前，這種事例多如牛毛，相信老股民隨口就能說出一大堆"吃錯藥"的案例。
機構投資者雖然不屑於如此刻意營造消息氛圍，但是對合理利用分析人士和媒體的輿論導向能力別有一功，人們總結的相反理論就是對大資金操作方式的總結。在拉昇的起始階段培育跟莊賺錢的示範效應是十分重要的。如果我們能夠把握這種機會，也不失為一種夾縫中求生存的道路。有些莊家炒作失敗很大程度上歸結於太小家子氣了，容不得別人在自己手上賺錢。我們常說某股莊家太臭，買進後連手續費都很難見到，有些就是小氣莊家所為，他們要把每一個跟進的人都套住，每天別人買入的價位記得清清楚楚，以後到了買盤的保本位置一定先你一步砸下來。
獨莊股和多莊股的第一波拉昇高度是有區別的。獨莊股很簡單，計劃怎麼做就怎麼做，只要沒有意外情況一般都能達到目標，常常還超額完成。脫離成本區的目標價位是從底部上升２５～３５％，此時莊家的持倉量增加了，最多時可能是流通股數的６０％以上。多莊股的情況就複雜一些，消耗體力打衝鋒的事要輪流上，短期升幅太大說不定會出叛徒，在這種相互牽制的情況下，第一波的幅度會低一點。有時在啟動階段連出天量，股價以很陡的角度上升，這可能是多個莊家在搶籌碼，以後會逐步調整為獨莊家，最後的莊家的成本價很高，經常成為惡莊或強莊。如鞍山合成、龍舟股份，今年由於消息盛行這種情況比較多，現在有些個股正在調整成為獨莊股。
２.震盪盤整
經過連續拉昇之後，莊家鬆了一口氣，要想想怎麼賺錢，也要想辦法對付那些跟風盤了。在進入歷史密集成交區之前莊家要震一下股價，一般是在離前期密集成交區５～１０％的區域做出頭部或盤整形態。這麼做有兩個好處，一是使前期的買家離場，減少以後隨時會出現的不可預料拋盤，二是化解密集成交區的壓力，減輕以後的攻擊難度。另外，這時投資人對股價將進入調整的預期也在不斷加強，莊家在這個階段不大會進行相反操作，反而要培育投資人對該股判斷的自信心，為以後給投資人出其不意的迎頭痛擊作準備。
莊家選擇的盤整位置，一般是投資人普遍認為需要調整的位置，如前期高點、指標超買點、缺口、頸線位，箱體上沿等等，其實這些位置莊家不是衝不過去，主要還是想麻痺投資人的警覺罷了，讓你覺得自己很有水平，高低點算得很準，對操作該股的信心大增。現在我們就不難理解氯鹼化工和輪胎橡膠的莊家水平了，大江股份和西藏聖地也不差，成百股份更是棋高一著。
在震盪期莊家的持倉量增減幅度，主要決定於其後續資金實力和上市公司基本面情況的發展配合，消息滿天飛是這個階段的最大特點。投資人在這個階段介入莊股最容易上當。盤整之後第三浪是主升浪，這是教科書上的理論。如果以教條的方式看，現在極大部分的莊股都還有展開主升浪的可能，這就是莊家留給我們的懸念。
從今年的莊股操作趨勢看，啟動拉昇的第一波位置越來越高，有時第一波漲幅超過１０％。很明顯，莊家在這個位置展開震盪洗盤對自己十分有利，如果能順利脫手的話，從莊家的立場看，此時錢賺得又快又輕鬆，退場也相對容易，如果真的做到了第五浪乃至延升浪上，非得有實質的東西在後面，如送股、重組、購併、業績等題材支撐，否則的話是隻是帳面好看，出局非常困難，對資金的成本機會來講並不合算。目前有部分莊股正在第二浪盤整中減倉，同時也應該看到，對有些絕對價位不很高的個股，在這個階段被換莊的可能也很大，因為這時新莊建倉十分快速。所以部分莊股第三浪遲遲沒有發動，但是盤面並不難看，給人的感覺是盤整還沒有到位，套住的不想割，外面的還想進去，這種莊家能出貨最好，出不了再做一把。這種莊股如果突然再次啟動創出新高，大勢配合時拉高真比趕羊還容易。
３．再次啟動
莊家資金到位，輿論沸騰，人心思漲的時候，啟動第三浪。這個階段的莊家操作方式和拉昇期有點相似，只不過根據自己的持倉情況決定拉昇的斜率。倉位重的拉昇斜率陡峭，倉位輕的平坦些，這時莊家所考慮的是要拉出以後的出貨空間。由於我們對第三浪的高度和五浪結構十分熟悉，莊家根本不用擔心沒有跟風者，也不需要刻意的製造消息，只要再發揚光大就可以了，前期的消息和想象力將在這個階段充分消化。莊家只需要順勢而為，照教科書做圖形就是了，由於籌碼被大量鎖定，盤面十分輕巧，Ｋ線組合流暢無比。所以我們經常看到縮量走第三浪的圖形。此時莊家的心情達到了前所未有的放鬆和愉快，隨著股價一分分的走高，莊家的帳面值正以幾十上百萬的速度增長。
莊家對該股的操縱已經到了隨心所欲的程度，為了表現自己經常玩些逆勢走高和頂風作案的把戲。莊家此時最害怕的是基本面突變和其他比自己更有優勢的個股崛起，使自己在跟風資金面前失寵。隨著大盤擴容，個股數量激增和質量優化，使一些原來的長莊股失寵，被迫舉重而成為冷門股，為了出貨而不得不另出高招，這就屬於生產自救範疇了。
此刻莊家和上市公司的緊密聯繫達到了頂峰，莊家的大股東身份對上市公司意味著什麼，即便莊家成不了第一大股東控制整個公司，但要搞出點名堂還是易如翻掌，這其中還有許多道不明說不白的利益糾葛。真正實質性的東西現在可以拍板了，有的上市公司募集資金投資項目突變，有的財務數據大起大落。有的送配股方案定局、有的重大合同簽約等等都和莊家有關，只要在遊戲規則範圍內，你做什麼我做什麼，相互配合默契，誰也奈何不了。所以當我們從報紙上看到某上市公司有什麼利好公告或投資價值分析報告時，請注意這是莊家在和你攤牌，他要準備出貨了，不是請你一起來發財。
不看大盤炒個股，及時介入強勢股這些操作策略正是莊家所期望的，迎合了一些急功近利，不甘寂寞的投資人的心理，無形中為莊家提供了融資渠道，也大大增強了莊家的炒作激情，莊股越炒越高，欲罷不能，莊家樂不思蜀。可以說今年是莊家最活躍，收穫最豐厚，做莊也最輕鬆，消息傳聞最多的年份。
現在的證券市場機制是不完善的，離公開、公正、公平還有很大的距離，一個被操縱和被扭曲的市場，必然是以損害大多數參與者的利益為代價而為少數人謀利益。
證券市場運作的要素是上市公司、資金和信息，資金不對稱是不可避免的，資金必然是趨利的，這無可厚非。而信息不對稱則充分揭示了市場的畸形程度和一般投資人將要付出的代價，在這種不對稱的夾擊下，投資人首先要學會自我保護的方法，建立高度的風險意識。如果上市公司也參與其中玩弄花樣，裡應外合，再加上輿論媒體報道時機的"巧合"，那麼我們簡直無從談起，不知如何是好了。
三、派發出貨
出貨前輿論先行，用消息把這個股票再次炒熱。在媒體上該股露臉的次數越來越多，可能還會有連續報道、專題訪問、價值分析之類的東西，市場傳聞也開始越來越明確和誘人，股價走勢開始配合走高，給投資人的感覺是可以買入，即便被套住也不怕，後面還有什麼什麼。股價在小幅度波動，成交量開始放大，莊家悄悄地出貨了。
莊家對出貨的心態是矛盾的，既很想把錢實實在在地拿到手，又捨不得丟了搖錢樹，尤其是好不容易培養起來的博傻品種。我們或許覺得做莊很神氣，其實莊家更多的時候是在默默吸納，慢慢畫線，察言觀色，莊家天天在心裡發誓"有朝一日我要怎樣怎樣"，那時真有點阿Ｑ精神。從目前的市場狀況來看，做莊的資金來源不是問題，有錢沒處花和不敢花是大難題。從進莊到炒高一個股票費了莊家極大的心血，不願輕易撤退，況且拿了一大把錢再重新入莊是很困難的，現在看得上的炒作品種基本都已有莊家，一個蘿蔔一個坑全佔滿了。
大多數莊家選擇部分出貨的策略，即成本回收法，還掉該還的，分掉要分的，剩下的籌碼是白賺的，按照這一規律我們可以大致推算出莊股的出貨量即資金回籠量，大概是漲幅的倒數倍略多一點。所以有些漲幅驚人的莊股已經不需要很大的出貨空間和出貨量。
出消息出貨的手法已經有點過時了，也太露骨了，大家跑得比兔子還快，哪裡還有莊家的份，只有實在沒有辦法了才會這麼做。莊家顧忌到監管力度和大眾呼聲，這種手法已經很收斂了，我們可以明顯感覺到逆消息操作沒有以前那麼靈驗了。出消息後股價創新高是最好的麻痺投資人的方法，對各方面都能有交待。在第三大浪的第５小浪創新高後出貨是現在的常用手法。
現在還有一種正在逐步擴散的莊家利用消息的趨勢，就是利用消息震倉，既然大家都認為出消息是出貨的標誌，那麼莊家就反向利用消息來達到震倉的目的。判斷莊家是否出貨，關鍵是要判明莊家的成本和持倉量，這其實不很困難，仔細研究觀察過去的Ｋ線，特別是６０分鐘Ｋ線，知道大概範圍就可以了。
莊家出貨關鍵是要穩住接入籌碼的人，剛開始時不會砸盤太狠，慢慢的少量拋，一般在開始出貨的第一天可能收出較大成交量的小實體陰陽線，大部分有長上影線，然後就是縮量盤下，接著是小幅度的技術反彈，一些重要的技術位不會馬上被打穿，三至四天後六十分鐘Ｋ線形成明顯下降通道，這時總的跌幅在８～１５％之間，手法隱蔽的話跌幅會更小，隨後會產生一個較有力度的反彈，這是最後的騙線。這樣做的好處是不會把接盤嚇得止損和莊家搶跑道，給人一種盤整的感覺。這其間莊家對接盤的成本位計算得十分精確，一般不給接盤獲利出貨的機會，但又不會使跟入盤絕望。
有些莊家急於離場，那麼出貨手法就另當別論，會十分兇狠了。反彈騙線之後莊家就露出了出貨的真面目，也就是構成下跌第三浪。在第三浪被技術分析確認之後，莊家的出貨量可能已經超過或達到預定目標了，手上的籌碼大部分或全部是白賺的，這時的下跌動力主要來自割肉砍骨頭的止損殺跌盤和莊家的推波助瀾。此時的莊家能進能退，在對大勢判斷明確之後，利用手中的獲利籌碼做無本生意，高拋低吸是最快樂的。惡莊難做，但是做成了其樂無窮，有些長莊我們以為是被套了，其實早已是無本生意了。
集團性投機資金做長莊的不多，他們都是限時結帳的，所以必須打壓出貨清倉為止，這類莊股回調的幅度一般比較大。但是這些股票被重新入莊的可能性也很大，因為這是現成的博傻品種。
四、生產自救
莊家炒作被套是常有的事，有的是因為基本面改變，有的是因為對大盤趨勢判斷失誤，有的是因為成本控制不當造成資金困難，有的是因為合夥方臨時變卦等。莊家被套的籌碼成本有高有低，有的是大量獲利盤被套在高位，因為出貨空間不夠而無法出貨或不願出貨；有的是在建倉期被套住；最慘的是在剛開始拉昇時被套住。對於不同原因的不同套法，莊家所採用的自救方法是不同的。最常見和最簡單的做法是低位攤平，這種方法總是有效的，只是需要有超過原來做莊預計的資金量，對這種操作法我們很熟悉也很常見，這種捲土重來的莊股是十分兇很的，一口惡氣全出在盤口上。
在建倉期被套，莊家不會維持股價，而是主動向下砸盤，希望帶出割肉盤，倒做差價，以求建倉的成本更低。
對獲利盤在高位被套，如果資金沒有問題的話，這種莊家經常會演變成長莊，在一個箱體內高拋低吸，最後可能成本極低，當然這需要很大的耐心，這種莊股一旦跳水出貨，不是三個跌停板就能止跌的，根本不可能有反彈。
第二節:莊家吸貨及K線的典型形態
莊家吸貨（建倉）時的技術特點及盤面特徵
吸貨（建倉）：對應買入時機。經常製造一些非實質性的利空題材，或借大盤走弱之機借勢打壓股價，製造空頭陷阱。
技術特點： ①經常有大筆賣單掛留，但隨即會迅速撤掉，或者所掛的賣單手數越來越少。 ②往往先跌破某一技術支撐位（如某條短期均線），但股價卻未下跌多少。分時成交常出現無量空跌的現象。 ③在本階段末期，一般成交量會溫和放大，但股價卻未大漲或只是小幅上漲。 ④技術指標經常出現"底背?
運用手法：
①在低位築平臺吸貨。 ②利用打壓吸貨，這類手法較為常見。 ③拉高吸貨（或邊拉邊吸）。一般莊家實力雄厚或作風兇悍，要麼就是利好消息已經走漏，擔心其它資金在低位搶籌碼。 盤面特徵：
①日K線經常在低位拉小十字星，或者小陰陽實體方塊。 ②K線組合在低位出現圓孤底、W底、頭肩底、三重底、U形底、V形底等。
莊家"吸貨"時操作手法
通常大主力建倉方法主要有以下幾種：
１、隱蔽吸貨，不露聲色。此類股票的走勢大都是當前階段的冷門股，在相對於它過去的較低的價格上進行箱形盤整，與大盤的趨勢一致，成交量很小。因此在建倉階段，儘量不能讓人察覺有大資金介入，在操作上不能大手筆地明碼執杖地買入，而必須將大資金拆小，這對於資金量大的機構主力來說，相對建倉時間會較長，因而也必須要有足夠的耐心和耐力，因為在底部吸的籌碼越多，其建倉的成本越低。通常在低位盤整時間越長，則未來漲幅越大。對這類股票投資人只要注意就可以了，不必介入其中和莊家比耐心。
２、震盪建倉，上打下拉。由於底部的低點較難判斷，同時大資金不可能全在最低點吸到籌碼，因此大資金在進入底部區域後即開始分批建倉，越低越買。由於建倉過程中難以避免不將杉厶Ц擼聳被蚴淺錇肷形次唬蚴搶呤被壞劍虼吮匭胍隕倭砍錇朐俅謂杉鄞虻停踔鏈虺隹只排獺⒄恫峙獺⒅故磁獺５鵲繳⒒幕乙飫淶氖焙潁閌譴罅課鎄甌戲⒍サ氖焙頡?br> ３、拉高吸貨，哄搶籌碼。當突發性重大利好公佈或者是股價已極度超值之時，某股票尚無主力入駐、散戶正猶豫之時，大集團資金往往先下手為強，在當日大量買入低位籌碼，即使拉漲停板也在所不惜。往往在幾天或幾個小時就可完成建倉任務。往往，大牛股在莊家建倉的後期會出現如下的特徵：
（１）其Ｋ線組合會構成一個明顯的箱體，股價在這個箱體中波動的頻率開始加大，通常股價上漲時成交量放大，而股價下跌時成交量明顯萎縮。
（２）在低迷的股市中會表現出一定的抗跌性，時常有下影線出現。
（３）從技術指標來觀察，有底背離現象產生。比如：能量潮ＯＢＶ曲線在底部橫盤或已緩緩向上，而此時股價僅是橫向波動甚至下跌。同時在周Ｋ線圖上有一段５周以上的橫盤Ｋ線組合，並且陰陽交錯，ＲＳＩ指標或ＫＤＪ指標均出現雙底或底背離現象。在吸貨階段，往往短期成交量均線（５日均線）會逐步向上爬升，當向上交叉長期成交量均線（１０日均線）時則表示上檔浮碼很少，多方已開始組織力量反擊，買點隨即形成。
（４）市場開始有一些有關該股的消息流傳，但是股價和成交量基本沒有反應，有時還會小幅下跌幾天。
（５）進入建倉後期莊家其實已經沒有退路了，不做也得做。如果這時基本面遭到重大利空打擊，對我們來講是再好不過的事情，天賜良機，發財的機會來了。大部分莊家會在風頭過後變本加厲地反撲。
（６）建倉後期莊家的任務是維持股價並等待合適的機會啟動拉昇。拉昇的日期一般是莊家倒推算的，如上市公司合同簽約日、中報年報出臺日、股東大會召開日等，一般要在信息公佈前後達到拉昇目標位附近，所以出消息就是莊家出貨的標誌，當然這是指在股價已經有很大的漲幅之後。現在看來大多數的信息是受控於莊家的，這種例子舉不勝舉。
莊家震盪式建倉手法介紹
莊家兵力眾多，陣容強大，要想悄無聲息地進駐某隻股票，非一日一時之功。股諺?quot;頭部一日，谷底百日"，往往需要在低位反覆震盪，或長期橫盤令短線客難耐寂寞而另覓新歡；或上竄下跳引誘散戶低拋高吸，或"升一天，盤半月"模仿小腳女人走路，讓人忍無可忍，最後敬而遠之。經過如此"巧取豪奪"，散戶的籌碼已悄然流入莊家的倉庫，此種震盪式建倉手法表現在走勢圖上又可分為以下幾種：
一、橫盤型。此種手法指莊家在某一價位上橫刀立馬，把拋單照單全收，此時莊家只讓這匹馬"埋頭吃草"，不讓其"抬頭看路"，股價稍稍冒頭，莊家便一棍打下，若有壓價拋售的，莊家趁機大撿便宜貨。
2、成交量比較均勻，廈門建發吸籌期間，成交量柱狀圖幾乎齊頭並進，5日均量線與10日均量線幾乎粘連在一起，顯非一般散戶所為。狡猾的狐狸總會留下一些痕跡，成交量即為莊家掩飾不住的尾巴，一般來說，莊家吸貨時的成交量都比較均勻，或呈典型的漲時放量，跌時量縮的態勢。根據成交，我們可以判斷莊家何時進駐，兵力如何，進而可大致推測出莊家可能拉昇的幅度。
二、箱體型。低位震盪吸貨的個股，股價走勢猶如關在箱體內的乒乓球上竄下跳，莊家此時左右開弓，既當買家又當賣家，價格跌下來則吸，價格漲上去則用大單打下來，在分時圖上多為急跌後緩慢爬升，升時量逐漸放大。
三、低位加碼型。莊家把價位推高一個臺階後，若大盤走弱，莊家無法抵擋蜂擁的拋盤，只好且戰且退。待空方力量消化怠盡時，莊家再調集重兵，做好打殲滅戰的準備。此類個股往往具有未來大黑馬的潛質。
第三節:莊家拉昇及K線的典型形態
拉昇時的技術特點及盤面特徵
拉昇：該階段為主升段，行情誘人且升幅可觀。
技術特點： ①經常走出獨立於大盤的走勢，一般發生在大勢樂觀之時； ②強調快速，具有爆發性； ③在拉昇初期經常出現連續軋空的走勢； ④經常呈現漲時放量、跌時縮量的特點； ⑤在同一交易日開市後不久或收市前幾分鐘最易出現拉昇現象。這主要是因為中小散戶在剛剛開市時（和閉市前）並不知道自己所持的某隻股票會上漲和上漲多少，所以此時掛出的賣單較少。莊家在這兩個時刻只需動用很少的資金就可將散戶的拋單統統吃掉，從而輕易達到拉昇效果。另外，在尾市時拉昇經常帶有刻意成份，其目的主要是為了顯示莊家的實力，吸引散戶注意和跟風，或者是為了做K線（騙線）圖和要構築（維繫）良好的技術形態。 ⑥具有良好的技術形態。如均線系統呈典型的多頭排列，主要技術指標處於強勢區，日K線連續飄紅收陽
運用手法：
①夾板式：即在當日上攻時經常在"買三"和"賣三"位置上同時掛出大單子，之後把買賣價位不斷上移。與此同時，在分時曲線圖上經常沿45°角的斜率上推。 ②直拉式：此類莊家一般實力強大，喜歡急功近利式的短線兇悍炒作。做期貨的資金在殺入股市時多采用此種手法。 ③臺階式：此類莊家往往不具備控盤的實力，或者由於關聯單位涉及面廣，無法保證絕對保密不走漏消息，故採用此手法儘量減輕上行時的壓力。 ④波段式：此類莊家一般較具耐心，多為中長線做莊，故採取循序漸進、穩紮穩打的手法。 盤面特徵：
①經常在中（高）價區連拉陽線。 ②經常跳空高開形成上攻缺口，且短線不予回補。 ③經常在通過前期某一阻力位（區）時會進行震盪整理以消化該阻力的壓力，而且突破之後又將加速上揚。
莊家"拉昇"時操作策略與跟莊技巧
啟動拉昇需要等待合適的時機，莊股相互之間也在觀望，對同一板塊的其他股票的動向十分關注。如果選擇的時機不當，往往事倍功半，出師不利會打亂整個佈局方案。有些莊家總是喜歡在大盤指數無所作為時跳出來表演。因為莊家十分需要跟風盤的追捧，不能吸引跟風盤就意味著莊家要自己舉重。在大盤無熱點的情況下，使自己成為熱點就能吸引大量的短線資金，還有些舉重很久的強莊股也喜歡這麼做。另外有少數惡莊股專門在大盤跌的時候大漲，大盤走穩之後出貨，但大部分的莊家總是選擇大盤處於上升趨勢或即將開始上升的時候啟動拉昇，這種現象有助於我們判斷大盤趨勢。由於莊股從啟動到目標位需要拉昇多次，也就是常說的有幾個波段，在每個波段中的莊家操作方法都是有所不同的。
（１）拉離建倉成本區，形成上升第一浪。 在日Ｋ線圖上表現為股價從長期潛伏的底部突起，在周Ｋ線上形成旗杆，價升量增，周成交量一般可以達到前５周平均成交量的５倍以上，這一步是所有的莊家都要做的。由於股價長期低迷股性呆滯，此時在初起的１－２個小時內少有跟風盤，反而上面掛出的拋盤不少，莊家所要做的只是連續買入，吃掉所有擋路的拋盤。這時的莊家是最可愛的，一往無前，視死如歸。
第一浪的上升高度在起始階段投資人是很難預料的，莊家對第一波的目標高度很多時候是隨機決定的，長期躺底的股票在小荷露出尖尖角的時候，非常容易吸引跟入買盤，在隨後的時間內，莊家只需要在關鍵時刻點撥一下，如當天均價位、３０和６０分鐘超買點、整數位、中長期均線處等等。有時為了放大成交量或吸引市場的注意或顯示實力，莊家經常用大手筆對敲，即先掛出幾千或幾萬手的賣盤，幾分鐘後一筆或幾筆買入。
當股價漲幅達到２０％左右時，小道消息便開始登臺亮相，有關該股的傳聞在隨後幾天裡會不絕於耳。這時投資者總是聽到相互矛盾的或不確定的消息。信不信由你，股價還在上升，彷彿在告訴你那是千真萬確的好消息和賺錢機會。
往往獨莊股和多莊股的第一波拉昇高度是有區別的。獨莊股很簡單，計劃怎麼做就怎麼做，只要沒有意外情況一般都能達到目標，常常還超額完成。脫離成本區的目標價位是從底部上升２５－３５％，此時莊家的持倉量增加了，最多時可能是流通股數的６０％以上。多莊股的情況就複雜一些，消耗體力打衝鋒的事要輪流上，短期升幅太大說不定會出叛徒，在這種相互牽制的情況下，第一波的幅度會低一點。有時在啟動階段連出天量，股價以很徒的角度上升，這可能是多個莊家在搶籌碼，以後會逐步調整為獨莊股，最後的莊家的成本價很高，經常成為惡莊或強莊。
（２）莊家後續資金到位，輿論沸騰，人心思漲的時候，便可啟動第三浪。這個階段的莊家操作方式和拉昇期有點相似，只不過根據自己的持倉情況決定拉昇的斜率。倉位重的拉昇斜率陡峭，倉位輕的平坦些，這時莊家所考慮的是要拉出以後的出貨空間。
由於我們對第三浪的高度和五浪結構十分熟悉，莊家根本不用擔心沒有跟風者，也不需要刻意的製造消息，只要再發揚光大就可以了，前期的消息和想象力將在這個階段充分消化。莊家只需要順勢而為，照教科書做圖形就是了，由於籌碼被大量鎖定，盤面十分輕巧，Ｋ線組合流暢無比。所以我們經常看到縮量走第三浪的圖形。莊家有時為了表現自己，經常玩些逆勢走高和頂風作案的把戲。莊家此時最害怕的是基本面突變和其他比自己更有優勢的個股崛起，使自己在跟風資金面前失寵。隨著大盤擴容，個股數量激增和質量優化，一些原來的長莊股失寵，被迫舉重而成為冷門股，為了出貨而不得不另出高招，這就屬於生產自救範疇了。
此刻莊家和上市公司的緊密聯繫達到了頂峰，真正實質性的東西現在可以拍板了，有的上市公司募集資金投資項目突變，有的財務數據大起大落。有的送配股方案定局、有的重大合同簽約等等，都和莊家有關。
從盤面來觀察，通常上升行情開始時一定會有極強烈的買進信號告訴你可以大膽進場了，這個強烈的買進信號是放巨量拉長陽線。如果在盤整的行情中突然出現開盤跌停收盤漲停，往往代表著大行情可能開始，尤其是連續幾天放巨量拉長紅，便代表強烈的上攻慾望。
通常多頭行情開始時，股價呈現大漲小回的走勢，往往是漲３天，回檔整理１天；再漲３天，再回檔整理１－２天；再漲３天，再回檔整理２－３天；一路漲上去，一直漲到成交量已放大為底部起漲點的４倍，或股價已上漲１倍時方才可能結束。在多頭市場裡，個股行情起點成交量均不大，隨著指數上升而擴大，直至不能再擴大時，股價指數便開始下，也就是最高成交量對應著最高股價指數。有時股價指數雖然繼續上升，成交量卻無法再放大，上升行情極可能在數日內結束，?quot;先見量，後見價"相印證。投資人只要在３個月之中做一波真正的多頭行情就足已了。
拉昇行情的特點是換手積極，股價上漲時成交量持續放大，並沿著５日移動平均線上行；當股價下跌時，成交量過度萎縮，並且能夠在１０或３０日移動平均線處明顯止跌回穩，當成交量創新記錄直至無法再擴大，股價收大陰放大量時，上升行情才結束。
第四節:莊家洗盤及K線的典型形態
洗盤
炒股的人個個都想騎黑馬，但不幸的是黑馬常常是爬上去了卻坐不穩。持有一隻本來可以賺大錢的股票，卻因走勢太可怕而斬倉離場，然而剛剛斬倉，股價卻飛一樣漲起來，似乎就差我們手中這一股，你不拋他就不漲。這種痛苦的過程相信人人都經歷過，而且大都不只一次。其實這種現象並不是偶然的，因為就算莊家吸飽了籌碼也不可能一味地盲目拉高股價，股價無回檔地大幅上升會使得短線客無驚無險得大賺莊家的錢，這在邏輯上是不可能成立的，也是投下了巨資的莊家無法容忍的，於是股市中就有了洗盤的產生。
一、洗盤的目的
基於上述理由，我們可以進一步理解洗盤的主要目的在於墊高其他投資者的平均持股成本，把跟風客趕下馬去，以減少進一步拉昇股價的壓力。同時，在實際的高拋低吸中，莊家也可兼收一段差價，以彌補其在拉昇階段將付出的較高成本。
莊家洗盤常用手法及盤口特徵：
既然洗盤是為了嚇出信心不足的散戶籌碼，莊家必然會製造出疲弱的盤面假象，甚至兇狠的跳水式打壓，讓人產生一切都完了的錯覺，才會在驚恐中拋出手中持股。有意思的是在關鍵的技術位，莊家往往會護盤，這是為什麼呢？答案很簡單，莊家要讓另一批看好後市的人持股，以達到墊高平均持股成本的目的。
操盤手較常採用的洗盤手法有兩種：
1、震盪洗盤法。也就是以大幅震盪的方式高出低進，迫使散戶低出高進，反覆多次以後，使盤中的浮動籌碼減少。 2、打壓洗盤法。也就是以兇狠向下的方式往下猛砸盤，做出一根長長的陰線，讓人相信後市無戲，然而這種跌勢並不繼續下去，往往在一週內甚至第二天跌勢就停止了，讓前日拋股者莫名其妙。
洗盤階段K線圖所顯示的幾點特徵：
1、大幅震盪，陰線陽線夾雜排列，市勢不定； 2、成交量較無規則，但有遞減趨勢； 3、常常出現帶上下影線的十字星； 4、股價一般維持在莊家持股成本的區域之上。若投資者無法判斷，可關注10日均線，非短線客則可關注30日均線； 5、按K線組合的理論分析，洗盤過程即整理過程，所以圖形上也都大體顯示為三角形整理，旗形整理和矩形整理等形態。
如何判斷主力在洗盤
很多投資進行在買進某種股票以後，由於信心不足，常致殺低求售、被主力洗盤洗掉，事後懊悔不已，看著股價一直上去。妙股的人，對於主力的洗盤技巧務必熟知，而主力的洗盤方式不外乎下面幾種：
1.開高殺低法：此種常發生於股價高檔無量，而低檔接手強勁之時，投資人可以看到股價一到高檔(或開盤即漲停)即有大手筆殺了，而且幾乎是快殺到跌停才甘心，但是股價卻是不跌停，不然就是在跌停價位，不斷產生大筆買盤，此時缺乏信心者乃低價求售，主力於是統統吃進，等到沒有人願意再低價賣出，壓力不大時，再一檔一檔向上拉昇，如果拉了一二檔壓力不大，可能會急速接到漲停，然後再封住漲停。所以當投資人看到某股低位大量成交時，應該勇於大量承接，必有收穫。
2.跌停掛出法：即主力一開盤就全數以跌停掛出，散戶在看到跌停打不開時，深恐明天會再來個跌停，於是也以跌停殺出，待跌停殺出的股票到達一定程度而不再增加時，主力乃迅速將自己的跌停掛出單取消，一下將散戶的跌停拋單吃光，往上拉抬，而其拉抬的意願視所吃的籌碼多寡而定，通常主力一定要擁有大的籌碼時，才會展開行動，因此若籌碼不夠，則第二天可能還會如法炮製，投資者亦應在此時機低價買進才是。
3.固定價位區洗盤法：此種情況的特徵乃是股價不動，但成交量卻不斷擴大。其洗盤的方式為：某股漲停是25元，跌停是15元，而主力會在18元處限價以超大量的單子掛入。這樣的結果將導致一整天股價將"靜止"在18元和17元之間，只要股價久盤不動，大部分人將不耐煩拋出，不管再多的量全部以17元落入主力的手中，直到量大到主力滿意為止。然後，往後的漲幅又是由主力決定，而散戶只有追高或搶高的份了。
4.上沖下洗法：當股價忽高忽低，而成交量地不斷擴大時，投資者應該設法在低價位掛進股票。此法乃是主力利用開高走低、拉高、摜低再拉高，將籌碼集中在他手上的方法，故稱?quot;上沖下洗"。此法乃綜合開高走低法和跌停掛出法而成，將會造成特大的成交量。
如何區分洗盤和出貨
分清洗盤和出貨是件很考功夫的事。很多人不僅無法完全正確判斷出洗盤和出貨，而且往往會在兩者之間造成誤會。當莊家洗盤的時候誤以為是出貨，慌忙出逃，結果眼睜睜看著到嘴的肥肉被別人搶走。而等到莊家出貨了，又誤以為那隻不過是莊家在洗盤而已，在最危險的時候反而死抱股票，結果煮熟的鴨子又飛了。為什麼會這樣呢？讓我們來從莊家的心態分析分析就明白了：莊家洗盤時定會千方百計動搖人們的信心，而出貨時必將以最美好的前景給人以幻想。因此，我們可以得出洗盤的幾點特徵：
1、洗盤時股價快速走低，但下方會獲得支撐； 2、下跌時成交量無法持續放大，在重要支撐位會縮量盤穩，上升途中成交緩緩放大； 3、整個洗盤過程中無關於該股的利好消息出現，一般人持股心態不穩； 4、當盤面浮碼越來越少，最終向上突破並放出大成交量時，表明洗盤完成，新的升幅即將開始。 上面我們介紹了莊家洗盤時通常所用的各種伎倆和形態上的變化，現在我再結合自己的看盤心得，談談關於洗盤的體會。
其一，由於事物總在發展中變化，莊家現在開始更多地藉助股民對大盤走勢判斷產生困惑時進行瘋狂的洗盤。每當大盤從底部剛剛拉起，市場中一般還是空聲一片，大多數股民的心態也還停留在前期股市下跌的恐懼中，這時往往稍有風吹草動，很容易就把自己的寶貴籌碼送給了莊家，從而讓莊家輕鬆地完成了洗盤的過程。其實這時我們最好反過來想想，發現道理再簡單不過。因為既然前期大盤跌了那麼多，到了此時此刻，一般散戶手中除了深套的籌碼之外，哪裡還剩有寶貴的資金呢？
其二，莊家也慣用個股以及大盤的所謂利空，進行瘋狂地打壓洗盤。這種時候，我們首先應該觀察個股前期成交量的變化。若成交量在前期沒有特別放大，那麼先知先覺的莊家難道會和散戶一起聽到利空才拋股票嗎？換種說法，莊家不是在洗盤難道還會是出貨嗎？
其三，和股評及輿論鼓吹的相反式洗盤。股評唱多，莊家做空；股評唱空，莊家做多。現在市場中的大多數股評家，除了少數缺乏職業道德的人之外，應該說還是具備一定的理論基礎和實踐經驗。莊家有所動作之時，他們往往能發現到蛛絲馬跡，但當股評家們把他們的發現用來大肆評論之時，莊家也許仍未完成原定計劃。對於股評家，莊家倒是不用放在眼裡，反而可以借力打壓。試想一下，大家都想做轎子，誰來抬轎呢？
其四，通常的經典理論是莊家洗盤時不破10日均線，且成交量呈遞減之勢。但我們發現，現在市場上的莊家往往並不遵守這一規則，他們不僅砸破10日均線，還時時砸破30日均線，甚至是放量之後，我們發現了問題的關鍵所在：這麼大的成交量，一般的散戶有幾個敢到相對高位去接這種火棒呢？何況還是不祥的放量下跌！所以除了莊家對倒，我們很難再想到別的可能。所以千萬別被這種洗盤給嚇出局，否則我們是無法享受到最後瘋狂的喜悅！
震倉（洗盤）的技術特點及盤面特徵
震倉（洗盤）：為了清洗浮籌以減輕日後拉昇時的拋壓和降低拉昇成本，所以莊家要洗盤。
技術特點： ①經常莫明其妙地進行打壓，但會很快（突然）止跌。 ②故意製造股價疲軟的假象，但一般不有效下破某一支撐位（如10日、20日均線）。 ③洗盤時間一般不超過兩週，在這段時間內股價經常上下振盪，但下跌幅度往往不深。
運用手法：
①打壓洗盤。先行拉高之後實施反手打壓，但一般在低位停留的時間（或天數）不會太長。 ②邊拉邊洗。在拉高過程中伴隨著回檔，將不堅定者震出。 ③大幅回落。一般發生在大勢調整時，機構會順勢而為，藉機低吸廉價籌碼。投機股經常運用這種手法，或盤中機構已獲利頗豐。 ④橫盤築平臺。在拉昇過程中突然停止做多，使缺乏耐心者出局，一般持續時間相對較長。 ⑤上下震盪。此手法較為常見，即維繫一個波動區間，並讓投資者摸不清莊家的炒作節奏。
盤面特徵：經常在中（低）價區域出現帶上下影線的十字星，或日K線組合呈現陰陽相間的走勢。
如何區分震倉與出貨
震倉與出貨，是一對孿生姐妹，模樣酷似，性格各異，"姐姐"（出貨）心地狠毒，冷不防會咬你一口："妹妹"（震倉）模樣雖醜，若你耐心守侯或許"她"會賞你一個漲停板。大盤大幅振盪，如何區分震倉與出貨的問題顯得極為迫切。比如週一週二大盤早市還是一片歌舞昇平，不少個股精神抖擻銳意上攻，下午風雲突變，大盤如失控的飛機往下俯衝，部分個股甚至由漲停奔向跌停，日線圖多數個股收出穿頭破腳的帶量長陰線，究竟是莊家震倉還是出貨？下面先介紹兩者的主要區別。
1.震倉目前是為了嚇出跟風盤，而出貨則是為了把籌碼儘快派發出去，因而震倉時莊家往往假戲真做，假出貨真回購，把圖形做得越難看越容量達到目的，圖形上往往表現為放量長陰；而出貨則是真戲假做，把出貨的企圖時不時用一兩根長陽來掩蓋。
2.震倉深度一般不會很深，深度過大往往讓散戶趁機撿走籌碼，因而一般不會下破10日均線，而出貨時莊家會不介意下破多少條均線，而關心的是籌碼能不能儘快賣出，偶爾照顧股價亦只是力求賣個好價錢或拖延出貨時間。從圖形上看，出貨往往表現為一個高點比一個高點低，重心下移明顯；而震倉最終目的是向上突破。
3.震倉往往利用指數下跌或是利空消息進行，而出貨往往利用指數上升或利好消息趁機派發。如週二股指大幅高開後走低，市場出現利用指數上升或利好消息趁機派發。如週二股指大幅高開後走低，市場出現恐慌心態，加上轉配股上市的傳聞有聲有色，莊家趁機震倉。大家試想，莊家持有大量籌碼，船大難調頭，在突發性的暴跌面前怎能撥腿而逃？總結歷史走勢可看出，每次暴跌都是逢低買入的時機而絕不是賣股的時候。
4.震倉的位置往往不高，投資者可試著測算目前價位莊家並無獲利空間，若目前價位莊家獲利菲薄，莊家苦心經營已久，豈會輕易棄莊而逃？如深惠中長期以來在6元附近附近震盪，也即莊家的成本應在此位附近，99年６月初剛剛向上突破，6月15日即收出一根放量陰線，而此時整體升幅約20％，莊家在此位獲利空間有限，因此可斷定為震倉行為。
近期大盤保持持續強勢，積厚的獲利盤豐厚，莊家迫切需要清理"階級隊?quot;，此時若用慢吞吞、曠日持久的洗盤方式往往會怠誤拉抬時機，為達到與大盤同步炒作的目的，莊家多采取急剎車的方式洗盤，洗盤的時間往往很短、跌幅卻往往很大。
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