從鄉下牛販到華爾街怪物——被載入史冊的鬼才投機客

華爾街，成就金錢與夢想之地

華爾街，充滿詭詐與陰謀之地

在華爾街翻翻滾滾的百年曆史中，無數傳奇高手留下了自己的名字，範德比爾到羅傑斯，從利弗莫爾到巴菲特……

然而在這些響亮的名字中，有一個人的名字被譽為“傳奇中的傳奇”、“華爾街史上最強大反派”！

他就是被稱謂“注水股魔”的丹尼爾·德魯。

注水牛販發家史

1797年美國東部一個貧瘠山區的農場裡降生了一個男嬰，這就是丹尼爾·德魯。丹尼爾的家裡很窮，窮到上不起什麼學，事實上直到他成為華爾街有名的怪物為止，他都沒有一個像樣的學位文憑！

是的與很多金融高手不同，丹尼爾德魯幾乎可以說是一個文盲！他只學過簡單的算術，能進行基本的讀寫……但他卻是一個狡詐的天才！

小時候的德魯為了幫助生計只能到處打零工，甚至在他14歲那年為了吃飯，他去當過民兵對抗英國軍隊……

成年後，德魯做的是販賣牲口的買賣，買一些牛，然後把他們養肥之後再拉去賣。這是當年美國農民最常見的模式，但是德魯卻發現這種做法耗時長，成本高而且有風險，一旦牛生病或者死亡那麼錢就等於打了水漂。

於是德魯想出了一個絕妙的主意來賺快錢，他在山區收購了很多比較瘦的牛，這些牛因為賣相不好所以轉讓價格相對便宜一些，隨後他就讓牛餓上整整一天，並且不斷給他們吃鹽。第二天早上他再趕著牛去河邊喝水，渴瘋了的牲口們拼命飲水，每頭牛都能灌下去好幾加侖。體重就隨之飆升，然後德魯再把他們轉運到紐約賣給其他牛販和屠戶。

不擇手段的手段的經營模式，讓德魯的資本迅速積累。

到19世紀20年代，他一次販賣的牲畜數量已達到了2000頭，而每販賣一頭牲畜可以賺取12美元的利潤。

狡猾的泥腿子

手裡有了錢，自然就會開始尋求更多賺錢的機會，於是德魯開始頻繁初入華爾街，在德魯看來股票交易相對臭烘烘的牲口販賣顯然效率更高，同時也更有樂趣！

初入市場時，所有人都以為德魯只不過是一個鄉下暴發戶，他穿著老土，舉止粗魯，大字不識幾個，就連笑起來也像是要下蛋的母雞。但很快這些人就發現自己錯了，這個暴發戶不但狡猾的像個狐狸，而且行事下手之狠，簡直比老虎還要兇！

德魯極其擅長煽動市場氣氛，他經常會僱人散播謠言，同時他還會賄賂媒體報紙大肆鼓吹和炒作某隻股票即將大漲或者暴跌。

他最拿手的本領就是先製造謠言引發一波恐慌，比如某隻股票即將暴跌，某個發行公司出大事等等，然後等股價大跌之後再大量買入並找人出面闢謠。

有一次，他走進紐約市最有名的紳士俱樂部—聯合俱樂部（Union Club），滿頭大汗的德魯似乎在找什麼人，在找了一圈未果之後，他掏出手絹擦了擦汗，罵罵咧咧地就走了。這時，在場的股票經紀人發現德魯掉了一張紙片沒有發覺，於是這些經紀人立刻撿起了紙片，只見上面寫著：“不論在什麼價位，你能買到多少奧什科什股票就買多少。”

根據相關歷史材料記載，奧什科什是家鐵路公司，在當時被認為嚴重高估，股價將會馬上下跌。但是這些經紀商根據紙條推測，德魯肯定知道一些他們所不知道的關於奧什科什公司的內幕消息，因此他們砸鍋賣鐵聯合起來，購買了3萬股奧什科什股票（這在當時是一筆驚人的鉅款）。隨後經紀人又立刻知會了他們的大客戶，一時之間市面上的奧什科什股票“一股難求”，股價也被炒到了新高。

但他們不知道的是，這隻股票的最大股東正是丹尼爾·德魯，他其實也是被這隻股票給套牢了，現在正想找傻瓜們接盤呢！

於是，德魯開始迅速賣空並且大量散佈謠言製造恐慌！奧什科什立刻出現毀滅性崩盤，股價以每天超過12美元的速度飛流直下。

不但股票解套，德魯還通過先多後空狠撈了一筆！

不過這些還不是他最“輝煌”的戰績，德魯最出名的一戰是對陣華爾街的另一位傳奇人物綽號“老船長”的範德比爾！

驚世一戰

和德魯這種小農戶出身的“土包子”不同，範德比爾是大農場主家庭出身，自由衣食無憂。而他本人更是一代商界傳奇。在19世紀末20世紀初的“鍍金年代”，範德比爾特無疑是億萬富翁的代表之一。他是著名的航運、鐵路、金融巨頭，美國史上第二大富豪，身家遠超過比爾·蓋茨，也是電腦遊戲《鐵路大亨》的原型人物。

這麼牛逼的一位人物卻在鄉下人，丹尼爾·德魯手裡栽了一個大跟頭！

19世紀50年代，鐵路這一新生的交通工具開始在美國普及開來，而船王範德比爾特迅即意識到，新的賺錢機遇來臨了。他開始逐步放棄所鍾愛的船運事業，將資金全部投入鐵路，他以華爾街為切入口，開始買進鐵路公司的股票，獲得標的的控制權和經營權，並且開始經營鐵路。

這時，美國最長的伊利鐵路通車運營，範德比爾當然不會放過這個大好機會，他現在要做的就是收購伊利鐵路的股票，然後取得鐵路經營權！這等於就是在買一座無盡的金礦！

然而伊利鐵路的大股東，現在的經營者正是丹尼爾·德魯。德魯對鐵路並沒有什麼興趣，他之所以拿下經營權為的就是利用鐵路股票大發橫財，他的做法就是可轉債。

和現在受限可轉債不同，當時的那種可轉債能夠隨時在債券和股票之間變換，進可炒作退和生息。手握大量可轉債的德魯，等於擁有無數股票的發行權。他不斷在市面上發行新股控制股價，左手倒右手賺得不亦樂乎。

這時候，範德比爾進場了！他事先收買了一位法官，頒佈了一條法令禁止伊利鐵路公司再發行新股，然後他以平均每股80美元的價格買入20萬股伊利鐵路，他認為勝券在握，因為市場上的伊利鐵路股票總計才有25萬股，但是當他不斷買入的時候他才發現，市場上的伊利鐵路股票源源不斷遠不止25萬股！

原來德魯在得知範德比爾特要收購伊利鐵路公司的消息之後，他也立刻收買了一位法官宣佈只要有董事會的批准伊利鐵路公司隨時可以發行新股。此外，他將手中持有的可轉換債券不斷轉換成股票，範德比爾如果想要獲得伊利鐵路的控制權就必須要不斷吞下丹尼爾·德魯扔出來的“注水股票”，據說德魯經常看著氣急敗壞的範德比爾唸唸有詞：“買吧，你買多少我就印多少！”

由於注水股票越來越多了，損失慘重的範德比爾最終將德魯告上了法庭！但由於當時的美國相關法律並沒有界定可轉債和的法條，因此法官即便大都站在範德比爾一邊也拿這個牛販子沒有辦法。最終雙方只能通過私底下進行協商解決。

丹尼爾·德魯立即獅子大開口：“要我滾蛋？可以！700萬美元，我立刻離開董事會！另外市面上四成股票，請你老船長全部吞下去！”

700萬美元還有40%的注水股票！即便放在今天也是一筆鉅款，何況當時那是1863年！

狠，太狠了！

但是範德比爾沒有退路，已經到了這個節骨眼上，哪怕是一顆炸彈他也得吞下去！於是，華爾街出現了滑稽的一幕，拿下鐵路的“老船長”咬牙切齒，五官挪位。而出局走人的“牛販子”卻仰天狂笑，不可一世。

這一次，“粗魯的鄉下人”用盡各種詭計最終算計了“成功企業家”。

窮途末路

然而，資本市場終究是勝者為王，吃了大虧的範德比爾又怎會甘心？通過自己在商政兩界的強大影響力，他開始不斷通過司法途徑和商業途徑擠壓德魯。用範德比爾的話來說：“對付這樣的人，必須要用不一樣的手段！”

這一次，丹尼爾德魯將面對大法官+主流資本家+範德比爾的“鋼鐵聯盟”！最終，備受擠壓的德魯終於敗了，他幾乎被驅趕出了紐約的證券市場，並且身負鉅債！沒有人同情，沒有人幫助，在政客、律師、大老闆們的聯手夾擊之下，丹尼爾德魯於1876年3月14日申請破產，5年之後，他在滿腔憤慨中離開了人士。

這個曾經擁有過1300萬美元的暴發戶死後只剩下一塊金錶，一件皮衣，100美元和一本價值530元的稀有版《聖經》還有超過100萬美元的債務！

伊利鐵路之爭暴露了股票市場的制度缺失，由於沒有流通股的限制，大股東一旦控制了公司就可以隨意印刷股票。此後，華爾街修訂了規則，這些規則有效地遏制了濫發股票。在70年後的1933年被寫入了美國證券法。而丹尼爾·德魯也因為其發明的可轉債而被記入經濟學的史冊之中。

中國股市今何狀？疑是銀河落九天！

1990年12月到2018年5月，中國股市成立27年半了，除了圈錢手段不斷翻新，其他的都沒有變，還是那個老樣。

所以我堅持認為。中國股市這種搞法沒戲，一百年都沒戲，不信咱們就走著瞧。

中國股市一下跌，不是找自己的原因，老賴人家美國股市，人家美國股市上漲的時候，中國股市也沒上漲啊，拉不出屎賴茅房，這不是辦法。還有就是賴中小股民不成熟，中小股民頻繁短期炒作造成的股市下跌。實際上股市的暴漲暴跌，都是機構興風作浪的結果。反正就是沒有管理層的責任，沒有上市公司的責任。

中國股市成立以來，每年都有暴漲暴跌的行情，遠的不說了，2015年的暴漲暴跌記憶猶新吧，可是每一次暴漲暴跌後，沒有任何根本性的改革，一切還是照舊。比如上市公司質量問題；業績下滑上市公司都可以圈錢問題；管理層的體制問題；獨立董事不獨立不懂事問題；股評黑嘴問題；上市公司退市不退錢問題；基金公司管理費旱澇保收等等等等這些老大難問題，解決了嗎？？？一個都沒有解決，而且愈演愈烈。

作為散戶，我們改變不了大舉，唯一能做的，就是武裝好自己，沒有一套成熟的操作思路，再好的市場也難有收穫。美國股市擴容到800只股票，整整用了100年時間，平均每年8只，所以產生了一批因為長期投資而成就千萬乃至億萬富翁的奇蹟，使巴菲特的投資理念能夠深入人心。

認識莊家

知己知彼，方能百戰百勝，也就是說，如果想要在股市中有所作為，就一定要先了解莊家的優勢與劣勢，知道自己與莊家的差距到底在什麼地方。這樣才能使我們在實戰操作中，避其鋒芒，展己長處，從而最終取得勝利。本章首先就來介紹一些關於主力的基本知識。

（一）莊家博弈的資本

1. 資本之一：莊家的資金

相對於中小散戶，莊家無疑是坐擁巨資。巨資是莊家博弈戰中獲取勝利的重要資本之一！由於證券市場的發展，莊家擁有的資金也在不斷增加，當年深圳市政府護盤，主攻龍頭深發展，共動用資金不過2億元，而現在一個個人超級大戶就能拿出這麼多資金來！近年來，機構資金得到快速壯大：一大批證券投資基金募集成立，一批老基金加速改造，通過擴募、合併等方式，達到了較大的規模；一批券商通過增資擴股或合併的方式，壯大了資金實力；還有一批民間投資機構、個人大戶在迅速崛起、壯大等。這一切都表明，莊家機構的資金優勢得到了進一步增強。莊家都擁有鉅額資金，數億至幾十億或者更多，鉅額資金是莊家獨有的主要優勢。莊家的資金優勢主要表現在兩個方面：

一方面，莊家憑藉其資金實力呼風喚雨，視股價、K線如作品，隨意發揮。由於他們持有相當大的資金，可以儘可能地持有大部分流通籌碼，進而可以隨心所欲地對逐步形成股票的趨勢和價格進行控制。當然，資金可以是自有資金，也可以是通過拆借而來的資金，資金來源對主力坐莊的期限長短有一定影響。龐大的資金量使莊家顯得財大氣粗，他們通過高拋低吸、逢低建倉、逢高出貨的操作策略及科學的投資組合，可以有效地規避風險，獲得最大的收益。

由於莊家擁有最大的籌碼，盤中的一舉一動非常清楚。如買一買二買三中的託單和賣一賣二賣三中的拋單，多少是莊家自己的，多少是散戶的，莊家一目瞭然。股價上升到了什麼價位會遇到強大的拋壓，下跌到什麼價位會出現強大的反彈，只有莊家清楚。散戶僅憑公開的技術分析去研判（不少屬於想當然），往往落入莊家設下的陷阱。莊家在操盤中股價未到高點，而莊家已開始撤退，未到低點偏偏轉身而上，常常打擦邊球，使散戶追撤不及。

另一方面，莊家能憑藉自身的巨資，清清楚楚地計算出散戶的持倉量。將流通盤總數減去莊家持倉量，便是散戶陣營的持倉量了。作為單個的散戶，卻沒有誰能準確知道莊家的持倉量是多少，因為散戶與散戶之間無法進行有效的溝通和信息傳遞。在這場莊家與散戶對壘的戰爭中，莊家在暗處，既知己又知彼（散戶）；散戶在明處，雖知己卻無法知彼（莊家）。在這種不平等的格局中，即使“戰爭”尚未展開，勝券早已偏向莊家一邊了。

2. 資本之二：人力資源

莊家一般都有高素質的操盤手級別的團隊通力協作，有專家或專業技術人員為其服務，人力資源優勢比較突出，使其具有研發力量雄厚的巨大優勢。莊家的人力資源優勢是莊家博弈戰中的資本之二。

莊家坐莊之前，首先會做好人力資源方面的準備工作，優秀的操盤手、政策研究員、行業分析師以及高級公關人才等，都是莊家坐莊時重點招攬的對象。對於大型投資資金和券商而言，他們天然具備人才優勢。在坐莊前的調研階段，有專門調研人員對市場進行調查研究，這些人不但專業水平高，其綜合分析能力也十分強，根據對市場的調查分析，能提出正確的意見和建議給老闆。在具體操盤過程中，莊家有高水平的操盤手進行操作。操盤手的個人文化水平一般在本科以上，大多數屬於綜合類人才。他們精通基礎分析和技術分析技巧，具備操縱股價的技巧和經驗，能夠準確預測大盤的近期走勢，並能夠根據市場的變化及時調整操作思路，基本可以保證在低位吸貨，在高位出貨，為老闆創造最大利潤。

3. 資本之三：信息

莊家的信息優勢是莊家博弈戰中的資本之三。莊家多有暢通的信息渠道，信息渠道包括獲取信息的渠道和傳播信息的渠道。對莊家有價值的信息，也就是能夠影響股市價格的信息，如國家經濟、政治、社會的重大事件，法律法規的出臺，重大的政策調整，尤其是國家金融政策的重要事項，上市公司的業績信息等。

莊家收集信息多、快、準：從地域上看有國際的和國內的、從結構上看有宏觀的和微觀的、從性質上看有政治的和財經的……總之，凡對坐莊有影響的信息都在收集之列。由於信息量大，而且有些內容要求具備較強的專業知識和良好的分析能力才能正確使用，有些內容需要廣泛的社會關係才能獲得，有些內容需要強大的資金實力支持才能去炮製，而散戶不具備這些條件，這就是莊家的信息優勢。具體來說，有以下幾個方面：

（1）獲取消息。坐莊資金通常有足夠的專業信息搜索和研究人員進行市場調研，目標上市公司的有關信息通常也是坐莊機構或者大股東首先獲得，這幾乎很難通過市場規範加以改變。

（2）製造信息。坐莊資金對於目標公司的炒作方式正在不斷變化，由過去單純的在市場上收集、拉高、派發演變為參與公司管理，甚至給上市公司當推銷員，製造信息改變上市公司的市場評價，達到成功炒作的目的。

（3）控制信息。例如，通過串通股評人士製造市場炒作氣氛，通過對倒放量，控制價格，改變技術圖形。這些手段都可以被莊家用來製造多頭或空頭信息，使中小投資者出現判斷失誤，達到收集和派發籌碼的目的。

從坐莊資金所擁有的信息優勢來看，單槍匹馬的中小投資者是很難與之抗衡的，雖然有眾多市場諮詢機構為你出謀劃策，但有時這不但無益於準確判斷，反而成為嚴重的信息干擾。

4. 資本之四：成本優勢

莊家融資後，表面上莊家在更高的位置加倉或拉昇提高了持倉成本，但實際上籌集的資金多，則坐莊成功的概率高，拉昇空間大。相對於其初始自有資金而言，獲利的可能性增大，獲利空間增加，無形之中降低了成本。另外，莊家可以反覆進行做波段降低成本，不斷高拋低吸，在不丟失籌碼的情況下得到差價，從而進一步降低成本。對散戶而言，波段操作難度極大，要麼做波段被套牢，要麼做波段把籌碼做沒了，很少有成功的。

另外，莊家還可以通過一些變通的手法鑽法律法規和政策的漏洞，比如多開戶頭，以逃避持股達一定比例必須向社會公告的規定。在交易中仍存在著許多不規範行為，莊家還可以有條件進行內幕交易，等等。

莊家雖然佔有多方面優勢，可以先知先覺，可以隨意操縱股票的趨勢和價格。但任何事情都有正反兩面，莊家有其優勢也必然有其弱點，而這些弱點足以致命。儘管莊家在坐莊過程中儘可能地利用自身優勢來彌補弱點，但仍然有兼顧不到或力所不及的地方，這恰恰為散戶提供了可以利用的方面。

看莊之“圈錢”篇

股市裡無莊不興,只有先了解莊家的優勢,才能把握整個行情。

莊家的優勢有三方面：其一是政策優勢。主力莊家在進入股市前,必然對國家宏觀的方針政策以及股市的相關政策進行及時、深入、系統地調查研究,並進行不斷地跟 蹤分析,使其自身的投資行為與國家的經濟政策相一致,並時刻保持適當的“前瞻性”。其二是輿論、信息優勢。莊家在進駐一隻股票之前,會不惜動用大量的人力 物力,對該股所處的領域進行系統的瞭解,包括政策信息、經濟動態,對相關的上市公司更是瞭如指掌。其三是資金優勢。主力莊家往往坐擁幾億、幾十億的龐大資 金,因此可以隨意操控一隻乃至幾隻股票的走勢。

但這並不等於說散戶在莊家面前無所作為,莊家也有弱點,甚至有時莊家的優點反而成了他們的缺 點。俗話說：“船大掉頭難”。由於莊家資金龐大,因此莊家進出股市時遠沒有我們想像的那樣輕鬆,甚至他們有時還不得不動用輿論工具來製造市場氣氛,以掩護 其真正的意圖。只要我們識破這一“招數”,炒股就會變成一件很容易、很有趣的事。

首先,判斷莊家是否已經介入。由於主力莊家的積極介入,原 本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來,出現了價升量增的態勢。然後,主力為了給以後的大幅拉昇掃平障礙,不得不將短線獲利盤強行洗去,這一 洗盤行為在K線圖上表現為陰陽相間的橫盤震盪。同時,由於主力的目的是要一般投資者出局,因此,股價的K線形態往往成明顯的“頭部形態”。

其次,在主力洗盤階段,K線組合往往是大陰不斷,並且收陰的次數多,且每次收陰時都伴有巨大的成交量,好像主力正在大肆出貨,其實不然。仔細觀察一下就會發 現,當出現以上巨量大陰時,股價很少跌破10日移動平均線,短期移動平均線對股價構成強大支撐,主力低位回補的跡象一目瞭然,這就是技術分析人士所說的 “巨量長陰價不跌,主力洗盤必有漲”。

再次,主力洗盤時,作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現一些明顯的特徵,主要表現 為：當出現以上大陰巨量時,股價的5日、10日均量線始終保持向上運行,說明主力一直在增倉,股票交投活躍,後市看好,經長期下跌後一旦突然放巨量漲升, 就是一種值得高度關注的信號。抓住此類股票盈利不菲。另外,成交量的量化指標OBV在股價高位震盪期間,始終保持向上,即使瞬間回落,也會迅速拉起,並能 夠創出近期的新高,這說明單從量能的角度看,股價已具備大幅上漲的條件。

如果一隻股票在經過一波上漲之後,它的成交量變化出現以上特徵,那就說明該股主力洗盤的可能極大,後市看好。

只有上述因素都達到之後,才可以真正考慮介入。一直以來,發現股市中這些大漲特漲的股票有85％的比例符合這方面條件,至於拉昇力度得視乎大市的配合。一般 情況,大市低迷股價跌不下來,大盤一旦企穩,這類個股肯定首當其衝。總之一點,中線持有獲利匪淺。許多都沿著上升通道一路上攻,不受大市回調所趨,個股漲 幅大多呈現翻番行情,只要不破原先的上攻走勢,每一次回調都是介入的好時機,這都是莊家震倉的手法。至於莊家如何獲利了結？有一個相當明顯的特點,許多個 股開始向下突破原先構築良好的上升通道,而在高位頻發利好,引誘不明真相的新股民一路跟風,再往上來個“假突破”,那麼行情終告一段落,這時可謂是主力出 貨的最顯要特徵。

賺錢的投資者為何能賺錢？

賺錢的投資者為何能賺錢？他付出了什麼，所以得到了市場的獎賞呢？其實賺錢的投資者擁有對資產定價的能力，一個專業的投資者一定會深刻鑽研行業知識，認真追蹤行業信息，對上市公司的動態瞭如指掌，正因為真正瞭解一家公司，所以才懂得它的價值，才敢在股價低於公司內在價值的時候毅然買入，並持有到股價恢復到這家公司該有的實際價值才會考慮賣出。

養

指數經過一段時間的上漲後進入震盪調整，調整完後指數是繼續上還是下？關鍵在於這次震盪調整的性質，如果是震盪出貨，後勢下跌概率大；如果是洗盤性質，那繼續上漲概率大。

如何判斷呢？震盪出貨一般表現為放量下跌、縮量反彈，反彈通常不過前高或者過高後快速回落；洗盤則相反，漲時放量、跌時縮量，一般上午下跌，盤中跌破關鍵指數點位、均線或重要支撐，但尾盤均能夠收復，最終形成上吊線。這樣做的目的是先給把意志不堅定的散戶洗出去，然後在低位開始收集籌碼，如此反覆幾次，不堅定的散戶早已被洗，而猶豫的散戶也會被每次的拉回麻痺，從而堅定看多。那麼“養”，就是這麼一個動作，技術上通常表現為中繼洗盤，如圖中的“2-養”。

或許有人會問，主力這樣“養”，不是為了出貨嗎？為什麼圖中還有個“3-養”和“5-養”呢？“2-養”過程中主力是花真金白銀在低位收集籌碼的，正常來說是要獲利才會賣出，那麼“3-養”和“5-養”就是實現獲利的過程，技術上表現為第3浪和第5浪，相信絕大部分投資者早已完全沉浸在數錢的喜悅之中！另外，還有個4浪調整浪，這個過程一般是主力趁市場沉浸在狂熱的賺錢效應時，先減掉一部分籌碼，造成股價下跌，波動較大，不過能夠快速收回或支撐在一定區間，這個過程不會引起市場出現虧損，只是吐出小部分利潤罷了。

套

當所有人都沉浸在牛市的狂歡之際，主力再次拋售籌碼，這次會將投資者打個措手不及，不過絕大部分投資還是相信牛市的存在，不願意離場，這就是“A-套”。

殺

即C浪，殺傷力最大，原本不願意相信熊市來臨的投資者也加入了空方陣營。在“套”和“殺”的過程中，市場仍然會充斥著各種利好，但指數不再因為利好而上漲，“利空不跌是底部，利好不漲是頂部”就是這樣來的。

以上就是“養套殺”的最基本套路，描述篇幅最多的是”養“，那是因為“養”是“養套殺”最重要的環節，如果你發現主力在養你，後面大概率還是有上漲空間的，此時不要輕易拋售籌碼。“養套殺”最終表現為遵循波浪運行，學過波浪理論的人會更加了解這一方面。

破解：左、右側交易的概念很重要

（1）何謂“左、右側交易”？A、在股價上漲時，以股價頂部為界，凡在“頂部”尚未形成的左側高拋，屬左側交易，而在“頂部”回落後的殺跌，屬右側交易。B、在股價下跌時，以股價底部為界，凡在“底部”左側就低吸者，屬左側交易，而在見底回升後的追漲，屬右側交易。C、有時同樣一個價位，卻有左側交易與右側交易之區別。

（2）左側交易是業餘水平標誌，而右側交易是專業水平證明。左側交易（高拋、低吸）中的主觀預測成分多。右側交易（殺跌、追漲）則體現對客觀的應變能力。

（3）專業高手既不做“左側交易”，也永遠不追求”拋在頂部、吸在底部”的神仙境界交易。

（4）對右側交易的重要性，除了須有上述認識之外，更需要經過心理性格上的訓練，方有可能做到。

下面來看第一個例子：

安潔科技3月份出現了一波很猛的上漲，之後回調後5月中旬開始二次啟動，在熊市裡，二次啟動大概率是為了出貨的，從5月份中旬一直到8月下旬破位前，該股一直處於高位、寬幅、震盪的格局中，而高寬震，是頂部的三個要素，在1的位置上這個區域屬於養，套這個階段開始的時候還有一個小幅拉昇，創了新高，但是出現大級別背離結構。之後股價不漲了，開始小幅回落，但是沒破前期第一階段的新低，這是套的過程。而3就比較明顯了，快速殺跌下臺階之後繼續橫盤窄幅震盪，這種大跌後的窄幅波動說明了弱勢，週五的時候又出現了放量殺跌並創新低。滿滿的套路。

現在的股市，是一個不健康的股市， 散戶又該何去何從？

因為股票對很多股民來說，只是作為一個籌碼而存在，一個賺錢的籌碼。他們不會從這隻股票所屬公司的價值來估量這隻股票的價值，而是從這隻股票會不會漲，能不能賺錢而入手，此時投資股市的心態就已經趨於賭徒化，而賭徒，是很難在股市中生存的。當下來說，這可能是中國股市最大的問題。因為不光有很多散戶是這麼做的，連機構都是如此，這就造成了中國股市的病態發展和惡性循環。

首先，我們要搞清楚，股市的建立，是為了什麼。

股市的設計初衷不是為了投資者，交易者服務，不是為了讓投資者從差價中獲利而建立。股市可以說是為了上市公司而建立。每段時間都有特定的融資對象，可能是幫一些公司脫貧解困，可能是民企上市，也可能是別的，公司的上市按道理講既幫公司籌集了資金，也令投資者擁有其股份，體現出資金的價值，其目的是為了雙贏。但我們現在所看到的股市，卻顛覆了股市的設計初衷。

市場的價格，價值應該由買賣來決定，但在市場的諸多因素影響下，中國股市的價值觀已瀕臨崩潰。“炒”已經成為當下股市的主題，這是一種極不健康的心態。

格雷厄姆說過，“投機者的興趣主要在參與市場波動並從中謀取利潤，投資者的興趣主要在以適當的價格取得和持有適當的股票。”明顯我們當下市場內投機者過多，甚至引起投資者的恐慌，從而導致市場的禍亂。

對於投資者來說，買進股票就是為了賣個好價錢，就是為了賺錢，但投資股票絕非容易事。炒股票就像做買賣，有很多規矩和訣竅，譬如賣香菸要看市場、辨優劣，什麼煙暢銷，什麼煙滯銷，香菸的質量如何?萬一進了條假煙，就是賣出十條真煙還得蝕本，所以，香菸經銷商和煙販在“進貨”的時候會非常仔細。

遺憾的是，大多數投資者炒股票不像做買賣那麼認真，很多精明的生意人只要一進股市，馬上便失去了做生意時的謹慎，昏天黑地折騰一番，特別是“進貨”的時候表現出來的狂熱、盲目和衝動，實在令人瞠目結舌。

遇見這5種K線圖形可放心買入，後市必定穩步上漲

一、底量超頂量

圖形特徵：

（1）當股價從頭部滑落一段時間後，會有一個見底回升的過程。

（2）這個頭部區間的成交量稱為頂量，見底回升時的成交量稱為底量。

（3）如果底量能大大地超過頂量,則較容易通過頂量造成的壓力帶。

前頭部的成交量稱為頂量，而現在低位的成交量稱為底量，頂量處一定有套牢盤，當股價從低位上漲至前頭部頂量區間時套牢盤會掙扎解套出局，如果現在的底量沒法超過頂量的話，將對行情的發展造成不利局面。

操作方法：

（1）當發現底量遠遠超過頂量時可買入。

（2）當股價衝過前一頭部的瞬間時,可迅速買入。

二、斜面突破

B-C與D-E組成的“斜面”，延伸到A圓球頂端的水平位置時，突然向上“突破”。其中A圓圈是莊家建倉後股價上升到A點，洗盤時股價殺跌到B點。當短線客對其失去耐心怏怏而去時，莊家發動“斜面突破”行情，快速拉昇股價，實現做莊利潤，正因為“斜面突破”有如此優點，因而被莊家廣泛採用。斜面突破形態，是為了在突破點E處，快速買入。

實例：

莊家建倉後一般會借指數回調之機洗盤，洗盤完畢後如果直接拉高，則容易吸引短線客過早、過低價買入，而這是莊家不希望看到的，莊家希望大家這時候拿著現金觀望，等待他連拉陽線的高位再來換成股票。

三、託輻射

圖形特徵：

（1）價託所示的三角形朝未來水平方向有輻射線，阻礙未來股價下跌。

（2）價託所示的三角形朝未來水平方向有輻射線，表示為一連串箭頭向上的寬帶，支持未來股價向上運行

（3）託輻射的時間長度相當於價託前價格盤整時間長度

（4）託輻射的空間高度相當於價託三角形的最高點和最低點的空間高度

實例：

操作方法：

1、一旦看清楚價託後,應儘快買入。

2、在託上安心持股或逢低買入,不輕易賣出。

3、如有踏空者可等待股價回落到託輻射帶附近時買入。

四、均線價壓轉價託

圖形特徵：

（1） 當三條均線形成價壓後，股價並未下跌，而是粘合在三均線之下運行，呈有驚無險狀

（2） 股價緩慢地爬上三條均線，且在震盪一段時期後開始緩慢上升衝過前頭部

（3） 此時會形成一個價託

（4） 由價壓轉化為價託其中需要經過一個麻花結，一般股價是在這裡重新爬上三條均線的

實例：

市場意義：

1.遇到強莊在收集籌碼完畢後，會出現一個震盪洗籌的過程。

2.如果該股題材特別好或莊家實力特別強大，該股的回檔幅度會很小或呈橫向盤整。

3.經過長期的橫向震盪後，以時間換空間，重新蓄勢獲得上升空間。

五、黑馬草上飛

圖形特徵：

（1）60日價格平均線穩步上揚，呈一條斜線。

（2）日K線按照60日均線的斜率震盪向上，遠看像一片草原。

（3）經過大約半年的震盪向上後，終於向上突破原有上升通道，進入飛揚階段。

（4）成交量集中在季價託或短長結合的價託之下，在股價飛揚前後並未有明顯的放量。

實例：

操作方法：

（1）在價託形成後的回檔介入

（2）在股價反覆震盪的底部吸納

（3）最節約時間和最大利潤的辦法是在股價飛揚前迅速介入

黑馬草上飛是莊家在低位的價託處大量建倉，然後在逐步地推高股價的過程中高拋低吸，他掌握了完全的主動權，可以在黑馬奔馳在草原上的地方不斷地做差價來獲利，因為只有他知道什麼地方要買，什麼地方要賣，股價被他玩弄於股掌之間，其餘的短線客很難在其中做差價獲利。

散戶該如何避免虧損誤區呢？

第一、跟上主流趨勢，順勢而為！

很多投資者在市場中經常犯的一個錯誤就是看不清主流趨勢，或者明白主流趨勢，但不能堅定跟隨，反而被次級趨勢所左右。

我們認為，在實戰中，獲取成功的關鍵是：堅決認清主趨勢，而且只做主趨勢行情。萬萬不可以受次級趨勢干擾。比如，熊市的反彈誘惑或許使你再次滿倉進場，但最終一定是虧損累累。而對牛市中的正常調整所產生的恐懼也是一樣，使很多投資者錯過了大牛市的爆炸性收益，如下兩圖所示。

跟隨主流還有另外一層含義，即跟隨主流熱點進行投資。尤其是大牛市行情中，都有一個行情主線索。抓住主線索，就等於抓住了市場主力機構的操作脈絡。跟隨主流資金操作，雖然不見得會獲取超額收益，但至少不會跑到偏道上去。

實戰中還有很多簡單而又實際，同時必須遵循的法則，但上述精簡原則是必須遵守的。希望在你遵守這些法則的同時感受到精簡的力量、法則的威力。

第二、正確評估股票的價值

股票的價值從學術上來講主要分為四類：股票的票面價值、股票的賬面價值、股票的清算價值、股票的內在價值，我們最關注的就是股票的內在價值，也就是股票未來收益的現值，股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的價格總是圍繞內在價值波動。

就股票本身的價格來講最直接的是受到二級市場供求關係的影響，卻又圍繞著本身價值波動，所以呈現出價格高低起伏的波動特徵，比如說家電這個週期性的行業有需求的旺季也有需求的淡季，股價就呈現出高低起伏的走勢，我們看下康佳A的走勢很容易就能明白這個道理，如圖3-10所示。

將時間拉長自然就會體現出一個公司的價值所在，圖3-10是康佳A 5年的走勢，股價大多都在黑色方框的範圍內波動，價格總是圍繞價值在波動。

對於一些成長型的股票要認真地分析行業的發展，一個行業的科技含量至關重要，能否將科技轉化成生產力是一個行業能否體現本身價值的根本，對於週期性行業我們要有正確的價值觀，對於成長型的行業我們要認清其發展前景，然後再去評估其價值所在。比如生物製藥這個行業，這是“十二五”規劃期間的重點項目之一，也是造福國民的發展規劃。我們看下疫苗大亨華蘭生物自2008～2011年的走勢，如圖3-11所示。

2008年公司的價值逐漸被一些機構投資者所認可，公司的股價開始迅速上攻，快速上攻以後逐漸向公司本身的價值靠攏，自2009年5月公司的價值被挖掘認可到2009年11月公司的股價逐漸向本身價值靠攏歷時6個月，若是能夠認清這家公司的價值所在，半年的時間將會有翻倍的超額收益，但是這些股票被炒作之後都會經歷一段長時間的熊市，它們的價值被提前炒作，後市面臨的是價值迴歸，往往會走出較弱的走勢，我們看下四川長虹的走勢，這是一個典型的例子，如圖3-12所示。

主力吸籌完畢之後當然是開始拉昇，但拉昇的方式卻有不同，籌碼錶現也會不同。我們根據控盤程度和籌碼錶現方式分為高控盤的鎖倉拉昇和相對低控盤的籌碼滾動拉昇。

如圖，這是300244迪安診斷在拉昇前和拉昇後的籌碼分佈圖，上圖是2013年2月初，當時籌碼是典型的單峰高度密集，說明吸籌到位，準備開始拉昇，下圖就能看到，隨後在拉昇的過程中，我們發現，當初吸籌完成密集在22-23區間的籌碼仍然有大量的停留在原位，是不轉移的，我們把這種狀態稱為籌碼鎖定。

而我們很容易理解，這些成本在23元以下的籌碼，在下圖中的籌碼定位時間，已經盈利超過30%，但仍然沒有賣出，這種高度盈利而不願意賣出的籌碼，有大部分是屬於主力機構的，因為散戶群體中，至少有90%以上的人不會再浮動盈利30%的情況下橫盤一個月仍然不賣股票。所以，鎖倉是主力高控盤的表現。

高控盤鎖倉拉昇的股票，只要低位鎖倉籌碼不跑，中線持有可以帶來非常大的贏利機會和贏利空間。

前文我們講的是高控盤的鎖倉拉昇籌碼形態，與之相對應的就是相對低控盤的籌碼滾動式拉升。

如圖。左圖是拉昇前的籌碼密集狀態，右圖是拉昇起來之後，籌碼迅速的向上滾動，之所以說滾動，是因為籌碼也並沒有徹底的轉移到上面，是循環態勢的往上翻滾。對比籌碼鎖倉拉昇和籌碼滾動拉昇。最直觀的的差別就是成交量。

鎖倉拉昇通常是縮量的，上漲過程中成交量反而逐步降低，這樣的話，沒有足夠的成交，低位籌碼當然就不可能輕易的在高位賣出，所以就會在低位鎖定，反過來說，也就是主力控制了大量的籌碼，它也不想賣出，而散戶即使想賣出手裡也沒有足夠多的籌碼，就必然成就了鎖倉的結果。而滾動拉昇是因為主力手裡沒有足夠多的籌碼，它希望激發更多的跟風盤來一起推動股價上漲，否則可能導致自己拉昇股價之後反而別人手裡的籌碼藉機出貨，成了活雷鋒了。所以，激發跟風盤的標誌就是放量。

鎖倉拉昇相對安全，因為可以監控主力籌碼的狀態，不會出現莫名其妙的主力就跑了，但這種股票走勢大多會比較溫和，不會出現連續的大陽線或漲停板拉昇，適合於中線持股操作。而滾動拉昇相對活躍，為了保持對跟風盤的吸引力，必然是快速拉昇，所以短線贏利效率比較好，但由於主力本身持有籌碼不那麼多，而且每天換手率都很高，相對難以監控主力籌碼是否已經離場，所以風險性也更高。

控制風險，做一個理性的投資者

某大公司準備以高薪僱用一名小車司機，經過層層篩選和考試之後，只剩下三名技術最優良的競爭者。主考者問他們：“懸崖邊有塊金子，你們開著車去拿，覺得能距離懸崖多近而又不至於掉落呢？”

“二公尺。”第一位說。

“半公尺。“第二位很有把握地說。

"我會盡量遠離懸崖，愈遠愈好。"第三位說。

結果這家公司錄取了第三位。

【“慾望是無止境的，股市裡面風險是第一位的，收益是第二位的，能夠控制住風險的人才是一個成熟的交易者。”那麼您能夠做得到嗎？】

不應該對抗市場，或嘗試擊敗他。沒有必要比市場精明。趨勢來時，應之，隨之。無趨勢時，觀之，靜之。等待趨勢最終明朗後，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。你的目標必須與市場保持一致，順應市場的趨勢。如果你與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。如果你看錯了趨勢，就得使用古老而可靠的保護傘止蝕單。這就是趨勢和利潤的關係。

操盤成功的兩項最基本規則就是：停損和持長。

一方面，截斷虧損，控制被動。另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。多頭市場上，大多數股票可以不怕暫時被套。因為下一波上升會很快讓人解套，甚至獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。交易之道的關鍵，就是持續掌握優勢。

快速認賠，是空頭市場交易中的一個重要原則。

當頭寸遭受損失時，切忌加碼再搏。在空頭市場中，不輸甚至少輸就是贏。多做多錯，少做少錯，不做不錯。在一個明顯的空頭市場，如果因為害怕遭受小損失而拒絕出局，遲早會遭受大損失，所以在股市操作沒有技術是萬萬不行的。

在股市中控制風險要遵循“一停二看三通過”的原則

一停：停止盲目的、無計劃的買賣操作，有獲利的籌碼要及時兌現利潤，深度套牢的股票也不要急忙割肉。

二看：就是了解股市中的各種情況，仔細研判行情的未來發展趨勢，研判個股的運行規律，認真地選好股票，等待趨勢的徹底轉強。

三通過：當市場整體趨勢重新轉暖，個股成功有效地突破阻力位後，當投資者對市場的研判符合股市客觀運行態勢時，可以根據當時情況，適當加重倉位。

閱讀更多 超級融 的文章

關鍵字: 華爾街 股價 股市