“十三五”以來，化肥行業發展環境發生了大變化。
2015年，原農業部出臺了《到2020年化肥使用量零增長行動方案》，而且到2017年就提前3年實現了零增長目標。而各類優惠政策的取消、環保標準的提升、環保稅的出臺，造成市場容量變小、同質競爭激烈、行業效益下滑。
在這樣的大背景下，化肥企業經歷了新一輪的洗牌。氮肥、磷肥和複合肥產業數千萬噸落後產能退出，一大批規模小、成本高、競爭力不強的企業關停並轉；一些大中型企業斷腕求生，不斷拋售化肥資產；還有的企業則城頭易幟，退出化肥領域。
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淘汰落後產能
- 氮肥產業產能的擴張與退出
根據中國氮肥工業協會統計數據，“十二五”期間，我國大量合成氨、尿素新增項目建成投產，至2015年達到歷史頂峰，合成氨和尿素產量分別為6678萬噸（實物量）和7059萬噸（實物量）。而就在這一年，化肥使用量零增長的國家行動方案推出。
進入“十三五”，化肥市場價格開始全面下跌。迫於市場和政策壓力，大批產能開始退出。至2018年，合成氨、尿素產量分別下滑至5163萬噸（實物量）、5207萬噸（實物量），較2015年分別下降22.7%和26.2%。不過，由於市場供應減少，加上其他利好因素刺激，2018年氮肥產業迎來一輪10年難見的牛市，不少企業扭虧為盈。但供大於求的市場格局並沒有變，產能繼續退出。
據中國氮肥工業協會統計，從2015年至2019年，全國合成氨企業共退出124家，合成氨產能退出1897萬噸（實物量）；尿素企業退出73家，尿素產能退出1999萬噸（實物量）。上述退出產能多以天然氣和無煙煤為原料。而以無煙煤為原料的退出尿素產能中，全部為單套產能低於30萬噸/年的裝置，並以18萬噸/年以下裝置為主。輿論把這些退出產能叫做落後產能。
截至2019年底，我國還有合成氨生產企業218家，正常生產的氮肥生產企業190家（其中尿素企業106家）；合成氨、氮肥和尿素的產能分別為6619萬噸（實物量）、5428萬噸（折純氮）、6668萬噸（實物量），較2015年分別下降12.1%、10.3%和18.7%。
- 和氮肥產業情況相似，“十二五”後期和“十三五”初期，磷肥產業產能快速擴張：
2014年、2015年和2016年分別躍上2200萬噸（折五氧化二磷）、2350萬噸（折五氧化二磷）、2470萬噸（折五氧化二磷）3個臺階，並在2016年達到峰值。但受磷礦石等原料價格上漲、國家環保政策趨嚴等因素影響，從2017年開始，磷肥產能連續3年下降。根據中國磷複肥工業協會的統計數據，2017～2019年我國共計退出磷肥產能220萬噸（折五氧化二磷）。截至2019年底，“十三五”以來我國磷肥產能下降了5%，產量下降了12%，表觀消費量下降了12%。至2019年底，我國規模以上磷肥企業有155家，較2015年減少了34家。
- 相比之下，複合肥料（含複合肥、復混肥）去落後產能的力度並不大。
根據智研諮詢發佈的數據，在2016年達到2.1億噸（實物量）的天量之後，隨著多項優惠政策相繼取消，疊加原材料價格上漲等因素影響，國內複合肥產業盈利能力陷入低谷。2019年全國複合肥料產量為4555萬噸（實物量），產能利用率不到3成。中國磷複肥工業協會的統計顯示，截至2019年底，全國規模以上覆合肥企業864家，較2015年減少了164家。其中，年產能超過300萬噸的企業只有金正大生態工程集團股份有限公司、史丹利農業集團股份有限公司、湖北新洋豐肥業股份有限公司、成都雲圖控股股份有限公司、湖北鄂中生態工程股份有限公司5家，僅佔複合肥總產能的21.6%。年產能100萬～300萬噸的企業共40家，其餘800多家企業年產能仍小於100萬噸。
剝離虧損資產
除了淘汰落後產能，一些大型綜合化工企業也不斷剝離虧損的化肥業務。2020年以來，一批上市化企陸續發佈公告，轉讓旗下化肥板塊股權。
- 山西陽煤化工股份有限公司
6月11日晚間，山西陽煤化工股份有限公司（簡稱陽煤化工）發佈公告稱，擬將持有的陽煤豐喜肥業（集團）有限責任公司（簡稱豐喜集團）100%股權、河北陽煤正元化工集團有限公司（簡稱正元集團）100%股權、陽煤集團深州化工有限公司（簡稱深州化工）54.6%股權以及陽煤集團壽陽化工有限公司（簡稱壽陽化工）100%股權，轉讓給山西陽泉煤業化工集團有限責任公司（簡稱陽煤集團）。在2019年全年虧損逾5億元、今年一季度繼續虧損2.6億元的背景下，陽煤化工一舉出售旗下4家化肥企業股權，涉及金額超過26億元。這也是該公司繼3年前大規模剝離化肥資產後的再度減肥。
公開資料顯示，自2012年收購東新電碳股份有限公司借殼上市後，山西五大煤企之一的陽煤集團業務板塊就集中在以化肥為主的傳統煤化工領域。但化肥業務並沒有帶來效益。自2013年至2016年，陽煤化工連年虧損，2016年更是鉅虧9.09億元。2018年本是難得一遇的化肥牛市，許多化肥企業業績大幅增長，但陽煤化工效益卻下降近4成。2019年，該企業再度陷入虧損局面，鉅虧5.24億元。今年受疫情影響，陽煤化工虧損面繼續擴大，一季度虧損2.63億元，接近退市邊緣。不得已，陽煤化工被迫減肥。根據公告，此次出售的豐喜集團和正元集團是陽煤化工化肥業務的大頭，化肥年產能合計340萬噸，都是傳統固定床工藝。
- 湖北宜化化工股份有限公司
與陽煤化工情況類似的還有已接到退市風險警示的湖北宜化化工股份有限公司（簡稱湖北宜化）。湖北宜化早在2011年就是全國化肥產量最大的企業，此後又連續多年排名全國化肥百強榜榜首。但是，2016年和2017年，湖北宜化連續兩年虧損，股票被退市風險警示。不得已，湖北宜化自2018年就頻繁變賣資產。今年2月23日，湖北宜化宣佈轉讓全資子公司貴州宜化化工有限責任公司（簡稱貴州宜化）100%股權，宜昌市京宜投資有限公司成為貴州宜化100%股權的受讓方，成交價格7483.24萬元。
- 青海鹽湖鉀肥股份有限公司
青海鹽湖鉀肥股份有限公司（簡稱鹽湖鉀肥）是國內的鉀肥之王，市值一度超過1000億元，但被其多元化佈局的金屬鎂一體化項目拖入泥潭。根據深交所發佈公告，鹽湖鉀肥2017～2019年3個會計年度淨利潤連續為負值，導致連續3年虧損。特別是2019年鹽湖鉀肥鉅虧458.6億元，鉀肥之王成了年度虧損之王。2019年9月30日，鹽湖鉀肥被青海省西寧市中級人民法院裁定進入破產程序，自2020年5月22日起暫停上市。
轉型其他產業
還有一批曾經顯赫一時的國內化肥大佬乾脆改頭換面，另謀它路。
- 廣西柳州化工股份有限公司
廣西柳州化工股份有限公司（簡稱柳化）曾是華南地區最大的化肥生產基地，2017年7月，因拖欠鉅額債務長達6年，被債務人申請重整。2019年11月，柳化將尿素生產相關設備全部低價拍賣，經營性資產僅剩下生產雙氧水的鹿寨分公司，徹底脫離了化肥行業。
- 廣西河池化工股份有限公司
廣西河池化工股份有限公司（簡稱河池化工）曾是廣西重點骨幹化肥企業，2005年納入中國化工集團麾下。由於化肥主業不振、持續虧損，2018年，該企業關停了尿素生產裝置。2019年12月，其象徵性地以1元出售了尿素生產相關資產，同時收購從事醫藥中間體業務的南松醫藥，變身為一家醫藥公司。
- 四川川化股份有限公司
四川川化股份有限公司（簡稱川化）依託川東天然氣資源優勢，曾是四川乃至全國首屈一指的氣頭化肥企業，受多種因素影響虧損嚴重，瀕臨破產。2017年9月，川化收購四川省能投風電開發有限公司55%股權，轉而進入風電運營領域；2018年10月，公司更名為四川省新能源動力股份有限公司，結束了光榮的化肥生產使命。
- 重慶建峰化工股份有限公司
重慶建峰化工股份有限公司（簡稱建峰化工）原為中國核工業建峰化工總廠，是在大山裡花費數年辛苦建起的一座大化肥企業，而且也一度成為當地規模最大的化肥企業。但因連續虧損，2016年建峰化工被迫進行資產重組，由重慶化醫控股（集團）公司旗下的重慶醫藥（集團）股份有限公司接盤，2017年完成重組，更名為重藥控股股份有限公司。
- 貴州赤天化股份有限公司
貴州赤天化股份有限公司（簡稱赤天化）曾是貴州省最大的化肥企業，年產量曾超過100萬噸，佔貴州化肥總產量的50%。該公司實施多元化佈局，但過度舉債的新建項目虧損不斷，拖累了主業。2016年赤天化實施資產重組，新增醫藥製藥業務，並於2018年3月更名為貴州聖濟堂醫藥產業股份有限公司（簡稱聖濟堂）。2019年，聖濟堂出售旗下兩家承擔全部尿素生產業務的子公司，目前正在甩賣最後一份化肥資產——貴州赤天化桐梓化工有限公司100%股權。
業內人士分析，這些企業多建於上世紀六七十年代，最晚的上世紀末才建成，絕大部分引進了國外先進技術和裝備。過去，這些企業一直固守周邊市場的“一畝三分地”，日子過得不錯，也因此市場意識和競爭意識不強，在幾輪化肥週期波動中反映遲鈍，錯失了原料結構調整、產業技術升級的良機，在市場大潮中逐步掉隊。
減肥未有窮期
令人奇怪的是，經過幾年的減肥，化肥行業產能過剩矛盾依然突出。2019年，氮肥、尿素裝置產能利用率分別為73.5%和82.1%；磷肥裝置產能利用率為71.8%。尤其是複合肥裝置產能利用率才到26.8%。也就是說，“十四五”期間，化肥還要繼續減肥。
而“十四五”的減肥，與“十三五”減肥的意義有很大不同。安徽省化肥工業協會名譽理事長夏英彪表示，化肥價格的天花板是糧價，糧價不提高，化肥價格難有上行空間；化肥價格的底板是原料價格，煤炭、天然氣、硫磺、磷礦石等價格不降低，化肥開工率再低，價格也降不下來。而我們將面臨的是全球經濟的不確定性、不穩定性。
後面這句話，可能是“十四五”化肥減肥而且必須減到位的關鍵。
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文章來源：《中國石油和化工產業觀察》雜誌，作者：劉海軍
圖片來源自網絡
本期編輯：歸歸、小玉
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