“华尔街日报”编辑委员会“华尔街日报”(WSJ)最近表示，奥巴马政府在取消私人贷款人在联邦学生贷款市场中的角色时，以学生贷款为“史上最大的会计欺诈”。
与雅虎财经(YahooFinance)交谈的专家事后也承认了这一问题，但他们对到底该归咎于谁持不同意见。
“华尔街日报”称，2010年，民主党“将市场国有化，以帮助支付奥巴马医改费用”。“当时国会预算办公室预测，取消私人贷款人存钱纳税人在10年内达到580亿美元。这个估计纯粹是幻想，现在我们看到了多少。“
“华尔街日报”的“任择议定书”也强调了越来越多的人严重拖欠学生贷款从那时起，他指责奥巴马政府在2012年扩大了新借款者的计划，“以减少违约，收买千禧选民，掩盖其学生贷款接管的成本”。
编辑委员会随后补充道：“这可能是历史上最大的会计欺诈。”
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“这是无法避免的”
“华尔街日报”认为，将私人贷款人从学生贷款市场中剔除，严重损害了美国人的利益，而且通过使用公平市场会计，学生贷款实际上将成为现实。成本在未来10年，纳税人将近3，070亿美元。
乔治·W·布什(George W.Bush)政府期间国会预算办公室(CBO)前主任、现任中右翼美国行动论坛(American Action Forum)主席道格拉斯·霍尔茨·埃金(Douglas Holtz-Ekin)一致认为，这种会计差异体现在CBO使用的“技术”来评估这些贷款项目的成本。
霍尔茨对雅虎金融(Yahoo Finance)表示：“联邦信贷和改革法案(Federal Credit and改革法)的一个众所周知的缺陷是，它不允许CBO将(市场风险)纳入评估。因此，在评估贷款时，评估它们比实际情况更安全，因此损失比实际情况要小。这是无法避免的-技术迫使你这么做。”
他补充说：“这就是为什么当你从私人贷款转到政府贷款的时候，它看起来很省钱.这是误导。我不反对，但这不是CBO的错-这是规则。“
2006年至2011年任美国联邦存款保险公司(FDIC)主席的希拉·贝尔(Sheila Bair)同意，“华尔街日报”在会计问题上“呼吁政府”是正确的，并强调这是“联邦预算和透明度的一个巨大问题”。
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以收入为基础的还款计划“设计不当”。
“华尔街日报”认为，今天学生债务危机的关键催化剂-1.48万亿美元的未偿还学生贷款，其中35%的消费贷款在“严重贬损“类别-是奥巴马政府关于收入驱动还款(IDR)计划的政策的结果。
IDR计划允许借款人根据他们在给定时间赚多少钱来限制每月的学生贷款。截至2018年9月，“在898亿美元未偿还联邦直接贷款中，近一半由借款者使用IDR计划偿还，”政府问责局.
霍尔茨-埃金同意“华尔街日报”的观点，认为国会预算办公室“不能预见国会或政府的未来行动”。
他解释说，如果政府选择“转向大量的贷款减免和基于收入的还款模式，他们就无法预料到这一点，而这两种模式带来的资金都会减少。”“这些钱一旦流出，就不会再回来了，这是更大的损失。”
霍尔茨-埃金补充说，奥巴马政府“经常这样做-CBO对此无能为力。”
美国联邦存款保险公司(FDIC)前主席拜尔(Bair)曾在布什政府和奥巴马政府期间执掌该机构，他辩称，这一问题源于还款计划体系设计不善。
“坦率地说，这已经是几十年了，”拜尔说。“我认为，以收入为基础的支付的概念是一个好的概念-它不是一个坏的概念。”但这些东西的设计方式，就像所有可能的世界中最糟糕的。“
由于借款者通常有数千美元的学生债务，IDR计划包括被视为另一种选择对于高负债和低收入的借款人。但目前的以收入为基础的还款计划“设计得非常糟糕.[而且]令人困惑，“拜尔说。
“华尔街日报”指出，尽管借款人正在偿还贷款，但他们最终欠下的债比他们所借的还多。负摊销-拜尔承认了这一点。
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“有了真正的收入份额，高收入者支付更多，低收入者支付更少，但你让高收入者支付更多的钱来帮助交叉补贴对于低收入人群，也只是为了减轻预算的影响，“拜尔说。“但政府现在所做的是，他们将你拒之门外。”
换句话说，如果借款人决定增加每月还款额，而不是能够迅速偿还贷款，他们就会被封顶，因为还款结构是基于他们的收入。因此，借款者-尽管能够增加付款-却被一笔利息可能累积了20或25年的贷款困住了。
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次级贷款最糟糕的方面.危机
另一个问题是承销。
以前，政府担保助学贷款借款人从私人贷款人那里取出的钱。如今，它直接控制了90%以上。
霍尔茨-埃金指出，当奥巴马政府“取消了与私营部门的担保计划，并将其作为直接的联邦贷款时，他们就取消了所有的承销。”
“因此他们重现了次贷危机最糟糕的一面，”他说。“他们给了任何人一笔贷款，却不知道他们的偿还能力。”
