受美國頁岩氣革命影響，沙特於2013年3月表示將向非常規天然氣領域進軍。當年，沙特就宣佈已經發現了3個大型頁岩氣藏，分別位於沙特北部邊境的圖拉伊夫省（Turaif）、超級大油田加瓦爾南部和賈弗拉（Jafurah）盆地東部。近年來，沙特也計劃大力開發本國的非常規天然氣資源。由於油價低迷，開發非常規資源不具有經濟性，沙特非常規資源開發並不成功。
2016年，沙特提出了2030願景，計劃將該國的天然氣產量翻番，天然氣消費佔沙特能源消費的比例從50%提高至70%，供應將來自國內，很大程度上將依賴非常規天然氣資源開發。然而，2017年以來，即使能源價格逐漸回升，沙特非常規資源開發有限，僅開發了本國第1個非常規天然氣項目，即Turaif項目。盧克石油和沙特阿美成立了合資的Luksar公司開發該項目，最終因該項目沒有經濟性而導致該公司破產。2018年Turaif項目投產，目前的天然氣產量為20億立方米/年，所開發的天然氣主要向Waad al-Shamal工業區的發電廠供應。
目前，沙特阿美計劃開發Jafurah非常規氣田，這是沙特境內最大的非常規天然氣項目，也是沙特阿美計劃開發的第2個頁岩氣項目，沙特聲稱它是世界第二大頁岩氣田，規模幾乎和美國的Ford shale頁岩氣田相當。目前，這一開發計劃已經獲得沙特政府批准。Jafurah氣田長170公里，寬100公里，天然氣資源量估計達5.7億立方米。預期該氣田將於2024年投產，2036年其高峰天然氣產量將達到6230萬立方米/日，乙烷的產量為120億立方米/日，凝析油產量為55萬桶/日。
Jafurah項目所開發的油氣產品將優先供應其國內市場。其中，天然氣將取代原油用於發電，並向臨近的天然氣處理廠供應；天然氣液將通過管道輸送到朱拜勒附近的瓦西特天然氣處理廠；乙烷將向該國的石化行業供應；而該項目所生產的凝析油將用於出口。沙特阿美原計劃3月份對Jafurah項目進行招標，以尋求最佳的公司將作為其合作伙伴。但受新冠疫情及油價下跌的影響，目前已推遲至5月份。
沙特是否成為天然氣出口國面臨不確定性
沙特非常規資源豐富，具有較大資源開發潛力。貝克休斯估計，沙特緻密氣和頁岩氣的技術可採儲量為18.3萬億立方米，與美國能源信息署（EIA）估計的17.6萬億立方米相當。由於沙特國內天然氣供應不足，短期內，沙特出口天然氣的可能性不大。
歷史上，外國公司參與沙特的非常規天然氣項目均以失敗告終，Jafurah項目開發面臨不確定性。自上世紀90年代以來，沙特一直試圖吸引國際石油公司開發其非常規天然氣資源，但最終無果而終。原因在於，沙特的非常規天然氣資源含硫量高、埋藏深、無法獲得壓裂液，且開發不具有經濟性。另一個因素是沙特國內的天然氣價格太低，不足以吸引國際大石油公司進行投資。Rystad Energy高級分析師阿迪亞•薩拉斯瓦特表示，考慮到項目的規模和複雜性，從過去的經驗來看，Jafurah項目的招標、建設和調試過程可能會面臨延誤。
沙特難以複製美國頁岩氣革命。2000年左右，美國開始大規模商業化開採Barnett頁岩氣，並在過去10年裡迅速發展。EIA估計，截至2020年3月，美國的頁岩氣產量為8830億立方米，高於10年前的2550億立方米。然而，沙特的頁岩氣行業與美國的頁岩氣行業仍有很大差距。未來16年裡，估計沙特Jafurah項目的天然氣產量將達到230億立方米/年，與美國的天然氣產量增長相比較，沙特的天然氣產量增長則相形見絀。長期來看，儘管沙特非常規天然氣產量具有增長潛力，由於缺乏競爭多樣性，沙特的非常規天然氣產量難以大幅增長。美國頁岩氣行業成熟，和美國相比較，目前，沙特的天然氣市場還沒有放開，缺乏多樣化的競爭格局。沙特阿美財務實力雄厚，但該公司無法承擔像美國非常規資源開發規模所需要的投資。在基礎設施方面，沙特國內的情況比美國等國要困難得多，且難以比擬。
項目開發面臨水資源短缺和基礎設施不足的挑戰。沙特Jafurah項目計劃2024年投產，並在2036年實現高峰產量，期限為12年，這對於位於沙特沙漠中部的一個大型頁岩盆地開發而言，面臨巨大挑戰。Jafurah氣田位於沙特沙漠，該項目開發需要大量的水資源進行水利壓裂。而且，沙特阿美還表示將根據世界上最高的環境標準開發該項目，這意味著該公司開發該項目面臨水資源缺乏的更大挑戰。沙特阿美表示，正在尋求解決辦法，比如通過建設一個海水淡化廠，為水力壓裂提供可用的水，這將增加其開發該項目的成本，也將對環境造成一定的影響。此外，如果該項目所開採的天然氣供國內使用，沙特需要投資建設管道，將天然氣從東海岸輸送到人口更為稠密的西海岸。這比安裝一個浮式液化天然氣終端向國際出口天然氣要困難得多，而且這可能會使該項目的開發週期延長。
Jafurah項目的經濟性遭質疑。目前，沙特已將消除國內天然氣短缺列為優先事項，沙特在宣佈開發Jafurah氣田項目時，將重點開發該項目的天然氣而非石油資源。2月22日，沙特王儲薩勒曼表示，該項目的開發期為20年，開發期間，可為沙特貢獻淨收入86億美元/年，同時，可為該國的GDP貢獻200億美元/年。按沙特現行的天然氣和乙烷價格(1.25美元/百萬英熱單位和1.75美元/百萬英熱單位)計算，Jafurah項目天然氣和乙烷實現高峰產量目標後，可分別產生11億美元/年和4億美元/年的收入，遠低於沙特王儲薩勒曼所提到的數據。此外，如果以油價為60美元/桶來計算，該項目所產的石油價值120億美元/年。未來，油氣價格會波動，但是，平均來看，只有將假定的油氣價格翻倍，才能實現2036年該項目油氣資源開發所能產生的價值目標。
沙特2030年能否成為天然氣淨出口國面臨挑戰。除了大量燃料油和柴油外，沙特目前仍在利用原油發電，2019年該國發電所消耗的原油為42萬桶/日，高於2018年的41萬桶/日，但低於2014至2018年的50萬桶/日。如果沙特將發電用原油消費量削減至零，並由天然氣取代原油發電，那麼該國將不會有太多過剩的天然氣可供出口，並可能需要進口LNG。短期內，如果不開發其他的天然氣資源，或進一步開發Jafurah項目，沙特成為天然氣出口國的目標難以實現。
本文來源：中國石油集團經濟技術研究院
本文作者：尚豔麗 海外投資環境研究所
