01 盤面分析
NO.1
據天貓網絡數據，2020年1至3月，頸椎/腰椎按摩器、多功能料理鍋、廚師機、三明治機、蒸汽拖把的成交額同比分別上漲了1930%、15011%、453%、3353%、572%。蘇寧易購數據顯示，進入4月份以後，全國小家電銷售上揚勢頭不減，小家電訂單量同比增長103.5%。
點評：慧聰家電網發佈的小家電行業調查報告顯示，在歐美市場，電飯煲、空氣淨化器、淨水機、吸塵器等常用小家電的普及率超過80%，而國內市場卻不足10%。前瞻產業研究院發佈的《中國小家電行業產銷需求與投資預測分析報告》顯示，2019年中國小家電行業市場規模突破4000億元，未來5年（2019~2023年）年均複合增長率約為12.6%，在2023年中國小家電行業市場規模將超過6400億元。隨著消費需求的增長，小家電產品的種類和數量會不斷增多，市場規模將不斷擴大，企業利潤空間也會進一步上升。
NO.2
韋爾股份披露2020年一季報，營業收入39.17億元，同比增長44.21%；歸屬於上市公司股東的淨利潤4.45億元，同比增長800.03%，每股收益0.53元。
半導體一季報拉開帷幕，韋爾股份打響第一槍，業績增速800%，利潤高達4.45億元，要明白2019年合計利潤才4.66億！也就是說，在疫情影響下2020年一季度，淨利潤接近去年全年；市盈率也從312倍直接降到81.66倍。
這個業績的增速，對得起目前估值。很多人都說科技股泡沫，但60-70倍的科技龍頭，對比40-50倍的消費龍頭，一定佔劣勢嗎？只是目前市場偏向防守，消費被過度追捧，科技股被拋棄了。
今天韋爾股份會不會大漲，真不好說！但這種千億巨頭如果走強，能真正激活科技板塊。接下來，景嘉微、紫光國微、上海新陽都會披露一季報，如果業績能反轉，半導體的調整就要結束了！
NO.3
四部委（財政部、工信部、科技部、發改委）發佈關於完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知。通知提出，將當前對燃料電池汽車購置補貼，調整為選擇有基礎、有積極性、有特色的城市或區域，中央財政將採取“以獎代補”方式對示範城市給予獎勵。爭取通過4年左右時間，建立氫能和燃料電池汽車產業鏈，關鍵核心技術取得突破。
從新能源的行業邏輯而言，首先要看到的是，新能源汽車的行業大趨勢沒有改變，而對於投資來說，超額收益的獲得往往從兩個方面，第一是行業的成長階段，第二就是行業競爭格局的改變。新能源汽車補貼政策的落地，並沒有影響到行業成長性，而補貼的逐年遞減，反而會使得未來行業集中度出現提升，利好頭部，所以，對於新能源尤其是特斯拉，不管是終端電池的製造，還是汽車電子，頭部的企業依然具備長期的投資價值。而因為疫情的影響，新能源的主要標的都調整至合理估值，甚至已經有了價值窪地，那調整之後，就會迎來絕佳的佈局階段，那我們，就等待市場的驗證吧，這是證明邏輯的最佳途徑。
NO.4
大大在陝西考察時強調，我國經濟穩中向好、長期向好的基本趨勢沒有改變。要堅定信心、保持定力，加快轉變經濟發展方式，把實體經濟特別是製造業做實做強做優，推進5G、物聯網、人工智能、工業互聯網等新型基建投資，加大交通、水利、能源等領域投資力度，補齊農村基礎設施和公共服務短板，著力解決發展不平衡不充分問題。要圍繞產業鏈部署創新鏈、圍繞創新鏈佈局產業鏈，推動經濟高質量發展邁出更大步伐。
工信部信息通信發展司司長聞庫23日在國新辦發佈會上說，截至3月底，全國已建成5G基站達19.8萬個，套餐用戶規模超過5000萬，5G手機終端連接超過2100萬。今年將持續加快5G網絡建設步伐，預計全年新建5G基站超過50萬個。
5G基建關注6大方向，主設備商（中興通訊、烽火通信）、基站天線（東山精密、通宇通訊）、PCB（滬電股份、生益科技、深南電路）、光通信（中際旭創、新易盛）、濾波器（武漢凡谷、大富科技）、天線振子（碩貝德、信維通信）。
此外，物聯網之前說的比較少，這次被重點提示，以資金的喜新厭舊，可能會更青睞，就像這幾天的數字貨幣。大家可以挖掘概念股。
02 個股關注
今天關注 300310 宜通世紀。
在通信網絡技術服務方面，公司一體化維護業務已經在中國移動13個省公司開展，報告期內，拓展中國鐵塔河南、海南、天津、陝西等地多個項目，運營中國聯通和中國電信等運營商多個省市的項目；通信工程服務業務保持穩定增長；網絡優化市場利用信令大數據技術推出高端網絡優化服務平臺，中標了廣東移動、中國移動卓望子公司、中國移動設計院8個省的網優項目、廣東電信VOLTE優化等業務。
在系統解決方案方面，公司中標廣東移動2019年告警關聯機器學習算法研究項目、基於信令數據的用戶深度行為識別及標籤化項目、河南移動互聯網感知測試、廣東移動物聯網業務端對端分析優化等項目。廠家業務方面，公司目前與愛立信、華為、諾基亞、中興等主要的設備廠家都建立了技術服務業務合作，報告期內華為、中興兩國內廠家業務同比有較大幅度增長。
在物聯網方面，公司堅持以物聯網平臺為核心，深耕智慧工業、智慧城市、智慧醫療等行業應用。物聯網業務通過與Jasper進行戰略合作，為中國聯通提供的物聯網連接管理平臺自上線以來，至本報告期末註冊髮卡數已經達到1.6億戶，計費連接數達到5,000萬戶。目前，公司已經與Jasper和中國聯通續簽新一期的5年合作協議。公司控股子公司基本立子業務也從平臺往系統解決方案轉換，以系統解決方案業務帶動平臺連接數的方式作為主要的經營模式。公司推出智慧醫療、智慧縫紉等標準化的物聯網解決方案。公司與西安標準工業股份有限公司在2018年簽署戰略合作協議後，雙方在技術服務、產品提供、資源共享等方面展開深度合作，發揮各自資源優勢，聯手探索縫製設備+互聯網的最佳管理模式，推動物聯網解決方案在縫製產業的落地。隨著“智雲”智慧縫製生產線在徐州落地，項目發展良好，得到廠家的好評，業務拓展良好，目前在江蘇、浙江、貴州、江西等地相繼落地實施中，其他的項目也處於示範階段。
在智慧醫療方面，由於倍泰健康原實際控制人方炎林、李詢私自以倍泰健康及其下屬公司名義對外違規借款、擔保且金額巨大，導致倍泰健康銀行賬戶被凍結，資金鍊斷裂，生產經營受到嚴重影響；方炎林、李詢因涉嫌合同詐騙已被採取司法強制措施。前述因素，導致倍泰健康業績大幅虧損。為了防止虧損進一步擴大，保持公司原有主營業務的持續健康發展，公司在12月份向珠海橫琴玄元八號股權投資合夥企業（有限合夥）出售倍泰健康100%股權，減少倍泰健康業績虧損對公司的負面影響。公司在11月份與西門子簽署了《宜通世紀科技股份有限公司和西門子醫療系統有限公司戰略合作協議》。雙方將基於戰略合作關係，共同探索5G時代移動/遠程解決方案的落地。公司在智慧醫療板塊將會發揮公司在信息化方面的優勢，結合5G的發展，加強醫療技術和通信網絡技術的結合。
03 附言
投資的不可能三角
流動性、收益性、安全性，不可能同時滿足。
1）滿足收益性和安全性的資產，很難滿足流動性。
比如定期存款的收益更高，但是流動性就不如活期高，再比如前面提到的房子。
要犧牲流動性，必須有一個前提，就是不加槓桿或者槓桿很低，投資者完全能承擔槓桿成本，不需要資產變現來應付。
這也是為什麼現在這個階段，貸款加槓桿買房投資很危險的原因。如果賣不出去，或者必須以較大折扣才能賣出去，那麼這筆投資毫無疑問是面臨高風險的。
2）滿足安全性和流動性的資產，不能滿足收益性。
最簡單的例子是活期存款，國債，貨幣基金等。這些產品足夠安全，也隨時可以轉化成現金，但是收益較低。
在經濟處於衰退和危機的時刻，投資者應該放棄對收益性的追求，轉為防禦。這時候，以上提到的這些資產類別就是比較好的選擇。
3）滿足收益性和流動性的資產，不能滿足安全性。
最典型的是牛市的股票，沒有暴雷之前的部分P2P，流動性和收益性都比較好，因此吸引了大量老百姓資金的進入。然而，它並不能滿足安全性，一旦出現危機（牛市轉熊，P2P崩盤），就是致命的，系統坍塌的風險。
大家在投資理財時，選擇一個投資產品，非常有必要把這個產品的按照上述三個方面來仔細審視一番，看看自己願意放棄哪個目標。
通常，作為一個一般性的考慮：
在經濟上行的繁榮週期，可以選擇適當放棄流動性來獲取更高的收益，比如過去十年的房子。而在經濟下行衰退週期，則放棄收益性，獲得更好的流動性，以備現金需求（包括“抄底”）。而安全性，在任何時候都不能放棄。
