前段時間，知乎上有個網友曬定投賬單。他從2017年5月開始定投17只基金，將幾乎全部月收入投入到定投上，總虧損金額近10萬元，希望大家幫他指點支招。
在買基的過程中，我也曾犯過很多錯誤，比如以前根據業績排名買基金，但買入後發現自己是接盤的，成了擊鼓傳花的最後一棒；比如頻繁交易，有些基金多次買賣，結果基金階段漲幅80%，而自己才賺了20%。今天和大家總結分享，我認為基金投資中的那些“坑”。
- 一、定投基金越多越好？
大家都聽過分散化投資，朋友小A聽說最近科技行情很火，於是他買了5G基金、互聯網基金、半導體基金，但這些基金都屬於科技板塊的。定投多隻同類型的基金，不僅會導致同跌同漲的局面，而且無法有效分散投資風險。
耶魯大學首席投資官戴維斯文森有個故事：1985年，他剛剛接手耶魯基金時，最普遍的投資組合是：50%的美股，40%的美債和現金，還有10%的不動產和私募股權。這個組合看起來很分散很多元，但是基本都投到了本國的資本市場。當該國經濟不景氣時，股票、債券和現金投資都會受到影響。
因此基金投資不僅要考慮相關度低的不同資產類別，還要規避單一資本市場的系統性風險。比如股票、債券、黃金、原油這幾大類資產分散配置，才能達到分散風險的目的。上圖該網友的17只基金，大部分屬於同類型基金，同漲同跌特徵很明顯，長時間定投是很大一筆開銷，沒有時間精力觀察眾多基金的狀況，很難堅持下去。
- 二、定投大部分積蓄和收入？
我們投資的目的是資產的保值增值，而不是一夜暴富。投資首先要保證充足的現金流，手頭沒有閒錢，遇到急事，會承受很大的心理負擔，很可能讓定投半途而廢。定投教母蕭碧燕曾經給過一個定投公式：定投金額=（月收入―月支出）/2。也就是我們把工資月結餘的一半用於基金定投是合適的。
- 三、長期定投就是拿著不動？
對於長期業績較差的基金，大家會抱著“只是浮虧，總有一天會漲來”的想法。盈利的基金和虧損的基金，大部分人會選擇先賣出盈利的那隻，這在行為心理學中叫損失厭惡。但如果這隻基金長期業績在同類排名後1/2，重倉行業單一，管理風格漂移，那麼未來業績也是不被看好的。所以，我們應該定期檢查基金的業績表現，及時贖回長期業績差的基金，避免更大的損失。
- 四、根據業績排名選基金？
如果有三隻基金分別是：基金A近一年收益40％，基金B近一年收益20％，基金C近一年收益10％。很多人可能會選A。但是A股有明顯的行業板塊輪動特點，短期排名靠前的明星基金，並不一定靠譜。有可能是這隻基金找對了市場風格，重倉了風口上的某幾隻股票。
我們要選的，應該是能長期穿越牛熊，業績穩定優異的，或者堅持鮮明穩定的風格，不受短期排名誘惑的基金。
- 五、任何基金都適合定投？
市場上有眾多類型、數量繁多的基金產品，並不是每隻基金都適合定投。中低風險的貨幣基金、純債基金更適合一次性買入。而波動性大、成長性高的股票基金、指數基金和商品型基金，分批買入能更好地攤低成本，更適合定投。
但債券型基金中有的是不適合一次性買入的，比如可轉債基金和二級債基。二級債基是可以參與二級市場股票買賣的，因此最好還是分批投入。
以上是我的基金投資心得，歡迎在留言區分享您的基金投資策略。巴菲特說：“要想遊得快，藉助潮汐的力量要比用手划水效果更好。”如果您想更快地瞭解基金知識，歡迎在留言區提問。
