假设，一个人，不幸感染了新冠肺炎，我们把他的各项身体指标都记录下来，就好像个股的k线图一样。然后把所有的指标设定权重，综合成一个指数，这个指数会是什么样的走势呢？
每一个国家，只要新冠肺炎开始蔓延，他的各项宏观经济指标、微观个体经济指标，汇总起来的指数走势，如果我们用上市企业汇总指数来代替，是不是和那个不幸的人基本一样？
这个不幸的人，健康指数的大概走势，先发病暴跌，再住院调整，吃中药调理，紧急的话要进ICU抢救病房，一揽子激素、抗病毒等西药砸下去，等出院的时候，说话也会心慌气短，干点什么都会气喘吁吁，之后，会有一个很长的康复期，才能接近感染以前的健康指数。因为有很多不可逆的身体损伤，除非采取新的措施，比如加强锻炼等，否则想要完全恢复到感染以前的健康指数，基本没有可能。
这个系统里，有三个要素：人、病毒、药。
如果扩大化的话，三个要素可以升级为经济、病毒、政策。
我们如果想推理股市的走势的话，要考虑三个问题：
1、病毒对经济的损害有多大？
2、政策对经济的治疗作用有多大？
3、经济体本身的免疫、恢复能力有多强？
病毒对经济的损害有多大？
我看到很多超市和社区，都在做伊利和蒙牛的牛奶、酸奶一送一的活动，可以想象，很多厂家春节前大量备货，准备迎接一年中最大的销售高峰，结果遇到了疫情，这些存货需要处理多长时间？预期的利润全部变成了亏损。
最近的海天味业涨了不少，我就很纳闷，这几个月餐饮渠道基本全部按了暂停键，一半以上的销量灰飞烟灭，大家在家里即使餐餐吃酱油，也弥补不了餐饮渠道的损失。现在追高，真的合适吗？
我估计，一季报出来，除了疫情相关行业以及家庭刚性消费以外，疫情影响30%营收和利润都算是不错的，很多行业是腰斩甚至更惨。
因为二季度疫情的影响还没有消失，个人估计疫情对全年的影响，平均利润下降10%算是好的，下降20~30%也不算意外。
政策对经济的治疗作用有多大？
政策分两种，一种是调理，类似中医。一种是刺激，类似西医。不管中医还是西医，本质都是放水。所以会导致无风险利率走低，最近余额宝收益破2，就是因为社会上的钱更多了。
美国采取了超强刺激政策，说是为了避免发生经济危机甚至萧条，实质还是为了稳定美国的命脉——股市。
美国股市在刺激后迅速反弹，但是，预计还会继续探底，并在底部反复震荡，等待经济康复。
中国采取了中医调理的思路，定向放水加缓慢放水，估计也是为了避免刺激中国的命脉——房市，再涨的话，后遗症太大。
所以，如果咱们国家不采取更大的刺激政策的话，大A股震荡走低的可能性比较大。低也低不到哪里去，因为无风险利率降低的话，股权类资产的相对价格是提升的。
经济体本身的免疫、恢复能力有多强？中国对新冠的免疫能力堪称满分，只剩下恢复问题了。预计，外贸方面因为国外疫情影响，会有较大损失；消费方面，除了网购增长，其他很难恢复，毕竟今年大部分人的收入会下降10~30%，再加上餐饮、旅游等行业很难短期内恢复，消费估计也会是下降趋势；投资方面，按照目前的调理思路的话，大幅增长也不现实。所以，今年大概率会让GDP的 “L” 型，加速从“竖”下滑到“横”，社会心理会从以前的“赚大钱”转向“保平安”，确保安安稳稳，能够等到“新动能”激发的那一天。
如果没有大的刺激政策或者改革措施，股市预计会和经济走势一样，下一阶段是底部震荡行情。
所以，别指望大牛市，也别指望跌太多，鸟笼行情会继续走，局部性的机会还会有，大概率还是在新动能的方向上。
综上所述，下一阶段的赚钱方向：
沪深300：2700点以下分批买，赚5~10%卖出。
中概互联：1.3元以下买入，疫情受益板块，长期持有。标普500或纳指：道指2万以下分批买，赚5~10%卖出。
保持半仓双低可转债和债券基金，耐心等待大跌，大跌时候卖出债类，买入指数基金，赚5~10%卖出。
同时，关注半导体50指数基金，在1.3元左右，考虑重新介入。
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整体策略：平衡型
重仓：保利、万科、恒生指数、H股指数、沪深300指数、可转债
建仓：标普、纳指、中概互联
观察仓：洋河、上证50、中证500指数基金、消费、券商、德国30、日经指数。关注：半导体50、海康威视、宁德时代、隆基股份、中芯国际
研究领域：可转债、指数基金、基金以及消费、科技、地产类的股票本周主要操作：沪深300、H股指数、标普、纳指、可转债的网格交易。
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