購買人壽保險，特別是大額終身壽險，通過指定受益人，進行的財富傳承，可以避免法定繼承和遺囑繼承中的諸多繁瑣程序，在被保險人身故時，傳承給保險合同指定的人一筆確認金額的錢。
一. 人壽保險在財富傳承上的優勢
人壽保險在財富傳承上的優勢非常明顯，也越來越被高淨值人士認同。
（1）指定受益人，避免繼承糾紛
《保險法》第42條規定，被保險人死亡後，沒有指定受益人的，保險金作為被保險人的遺產。
《最高人民法院關於保險金能否作為被保險人遺產的批覆》（1988年3月24日）規定：“根據我國保險法規有關條文規定的精神，人身保險金能否列入被保險人遺產，取決於被保險人是否制定了受益人。指定了受益人的被保險人死亡後，其人身保險金應付給受益人；未指定受益人的，被保險人死亡後，其人身保險金應作為遺產處理，可以用來清償債務或者賠償。”
可見，人壽保險，可以通過指定受益人，避免保單財產傳承的糾紛。
（2）保障槓桿放大財富
對於人壽保險來說，投保人交給保險公司的是保險費，而當被保險人身故時，保險公司賠給受益人的是保險金額，人壽保險的保險金額一定會大於保險費，這就是保險的保障槓桿功能，可以顯著放大傳承的財富，讓受益人領取到的保險金遠遠大於投保人所交的保費，有效避免財富傳承過程中的減損。
（3）人壽保險身故保險金免繳個人所得稅
《中華人民共和國個人所得稅法》第四條規定，“保險賠款”免納個人所得稅。
（4）人壽保險具有一定的債務隔離功能
身故保險金具有很強的專屬性，可以在一定程度上規避被保險人的生前債務。被保險人死亡後，指定了受益人的，保險金不會被作為被保險人的遺產用來償還其人生前的債務。
（5）人壽保險可以規劃子女婚姻財產
子女結婚時，父母一般都會一次性贈與子女大額的現金或者房產，這些財產在婚後極易發生混同，一旦離婚，就會被認定為共同財產而被分割。通過保險架構的設計可以讓保單在婚後一直保留個人財產屬性，即使離婚也不會被分割。
（6）人壽保險的私密性較好
遺囑再執行環節必須要進行繼承權公證，要求所有繼承人到場，並且每位法定繼承人和遺囑繼承人全部對遺產繼承方案表示認可，所以遺囑繼承在執行環節必須公開。而保險合同的簽訂僅在投保人、被保險人和保險人之間進行，對於受益人，僅需在合適的時間告知其具有受益權即可，與合同無關的繼承人無從知曉合同，可以比較好的實現財富繼承的私密性，避免不必要的家庭矛盾。
二.人壽保險在財富傳承上的不足
人壽保險在財富傳承上的不足也是非常明顯的，主要有以下幾個方面：
（1）只能傳承現金資產
保險只能用現金購買，保險賠款也是現金，所以保險只能傳承現金資產，投保人的房屋、股權、知識產權、珠寶、字畫等其他類型資產，無法通過保險傳承。
（2）保險增值功能較弱
保險本質上是風險管理工具，而不是資產增值工具。因此，除去人壽保險身故理賠金相對於保費的槓桿功能，年金保險和分紅保險，甚至以投資功能為主的萬能型保險，從收益上看，與儲蓄或銀行低風險理財產品也相差無幾。所以，投保人應多關注保險的保障功能和法律屬性。
（3）投保人先於被保險人身故的風險
當投保人和被保險人不一致時，一旦投保人先於被保險人身故，因為保單的所有權歸投保人所有，保單的現金價值就會成為投保人的遺產，很可能會面臨分割，這是在設計人壽保險架構時需要考慮的問題。
原則上需要投保人的繼承人持繼承權公證書到保險公司變更投保人，新的投保人取代去世的投保人享有保單的所有權，保費尚未繳完的，還需要繼續繳費。但是，為了給客戶提供方便，避免複雜繼承程序，在實際業務當中，有些保險公司會對現金價值較低的保單進行一些簡化操作，比如，當保單小於50萬元時，被保險人或者受益人都可以直接到保險公司變更投保人。當保單現金價值大於50萬元時，還是要走繼承程序。
如何避免投保人先於被保險人身故的風險呢？
一是在投保時，投保人、被保人儘量為同一人；二是選擇可以設置雙順位投保人的保險公司投保，雙順位投保人是指在第一順位投保人身故後，第二順位投保人自動替代第一順位投保人，避免了投保人缺失或者繼承程序的麻煩。
