大盘大涨
前几天我大A一直比较淡定，看着老美的股市涨了，我不动。看着老美股市跌了，我也不动。昨天补了上次跳空高开的缺口后，今天三大股指终于迎来了久违的大涨。
看了看，互联网板块涨了%，有色金属涨了3.3%，汽车制造涨了3%。券商板块涨了3%。不过这个券商板块很有意思，在下午两点之后直线拉升，涨幅从1%直接拉升到3.76%，之后有所回落，最终收盘上涨3%。
券商板块上涨主要源于中信建投和中信证券这两家公司。中信建投率先涨停，中信证券也大涨7%。之后两家公司都迅速回落。传闻是两家公司要合并。先不说公司到底能不能合并，即便是合并了，又有什么卵用呢？不知道这个合并的题材还要炒多久？中信证券和中信建投虽然都带中信二字，实际上关系却不大，中信证券只持有中信建投5%的股份。而中信证券的大股东，其实是北京国资委。
科技股的牛市
科技股真的很牛。苹果公司的股价最高是327元，而现在是273元。可以说下跌极其有限。而亚马逊公司昨天大涨了6%，股价甚至已经接近新高了。其实腾讯控股的跌幅也相当有限。这场疫情，现在来看对科技股几乎没产生不利影响。
进出口数据还不错
据海关统计，一季度我国货物贸易进出口总值6.57万亿元人民币，比去年同期下降6.4%。其中，出口3.33万亿元，下降11.4%；进口3.24万亿元，下降0.7%；贸易顺差983.3亿元，减少80.6%。
3月当月，外贸进出口同比只降低0.8%，出现明显回升。
以人民币计价，中国3月进口同比增长2.4%，预期下降6.8%，1-2月同比下降2.4%；出口同比下降3.5%，预期下降17.5%，1-2月同比下降15.9%。
从上面的数据来看，外贸进出口的情况还是比较好的。但当时的形势主要是国内发生疫情，而国外尚未受到重大影响时。在3月之后疫情波及全球，之后必然造成需求下降，也因此后续几个月的进出口数据可能会比较难看。
疫情对于经济的影响主要分为短期影响和长期影响。而对于股市的影响就更复杂一些。我扫了一下微博上的各类分析文章，普遍是极度悲观。我看很多文章就差说世界末日了。实际上，每次大衰退都是在极度乐观中产生的。当前极度悲观的预期反而让我更加乐观。
当前全球股市有所企稳，昨天大盘补了缺口之后，今天终于大涨。看A股的形态还是很不错，在牛股初期进程中。希望继续保持慢牛走势。个人觉得当前就是底部。我们应该更加乐观一点。底部不乐观，难道我们要在高位乐观吗？
一切皆有价
齐威王八年（前371），楚国派遣大军侵犯齐境。齐王派淳于髡出使赵国请求救兵，让他携带礼物黄金百斤，驷马车十辆。淳于髡仰天大笑，将系帽子的带子都笑断了。威王说：“先生是嫌礼物太少么？”淳于髡说：“怎么敢嫌少！”威王说：“那你笑，难道有什么说辞吗？”淳于髡说：“今天我从东边来时，看到路旁有个祈祷田神的人，拿着一个猪蹄、一杯酒，祈祷说：‘高地上收获的谷物盛满篝笼，低田里收获的庄稼装满车辆；五谷繁茂丰熟，米粮堆积满仓。’我看见他拿的祭品很少，而所祈求的东西太多，所以笑他。”于是齐威王就把礼物增加到黄金千镒、白璧十对、驷马车百辆。淳于髡告辞起行，来到赵国。赵王拨给他十万精兵、一千辆裹有皮革的战车。楚国听到这个消息，连夜退兵而去。
今天我看到有一些股友，每天扫几眼K线，看几个吹水的文章，就希望自己的股票天天大涨，没几年就财务自由，这让我想起了淳于髡的故事。
一买就涨，一卖就跌：这才是水平
我一个同学在某上市公司当高管，有一天他和我抱怨：我们公司明明技术世界领先，为什么就是没人信？我说：我怕你是不怎么看别人家公司的财报吧？你去看看，哪家公司的技术不是独步全球？
之前我们需要的某设备技术要求比较高，需要进口，但供货周期太长，我们考虑国内供货商里能否实现国产化，这样可以缩短供货周期。当时我们咨询了几家潜在可能的厂家，齐刷刷说：没问题，你要什么参数我满足你什么参数，你要什么供货周期，给你什么供货周期。我们很满意。预付了定金开始制造的时候，问题出现了：研发过程出现了不可抗因素，需要追加资金，不然。。。。。。追加之后再追加，拖期之后再拖期。。。。原谅我后来不再跟踪这个事了。
我有个亲戚听说我炒股，很热心地跑来告诉我：他认识一个股神，买股票没有不涨的，买某某股几天赚了多少多少，买某某股几天又赚了多少多少。亲戚一再告诉我：记得多和人家交流，我把电话给你。
实际上从我公众号的读者的留言我也能看出，这种想法的人很多。买了某只股票三天没涨，如坐针毡，到处问：这个股票能不能涨？
问题是：我怎么知道！我要是知道，每天不需要多，只需每天1%的收益，一年就是12倍了。那我这15年的股龄，收益大概是16,038,054,498,576,433倍。数字有点大，简单说，就是1.6亿亿倍。就是1.6亿倍的1亿倍。
很多人买卖股票，甚至都不愿意等待一天，他觉得那一天不涨，时间就浪费了。于是争分夺秒也要交易：似乎交易就会赚钱。
前面我已经写了很多的基本面分析贴。我的持仓组合元旦之后就没变过。前几天还有人在嘲笑我：买的都是一堆半死不活的股票。言外之意，他喜欢买那种一买就涨的。一买就涨才是水平：这是大家梦寐以求的。
但我就怕全社会的钱不够你涨的。真每天这么涨下去，前面的数字你看到了，几年的功夫，全世界给你打工1万年也还不清你的账。
不仅是一买就涨，而且还要卖在高点：即一卖就跌。
你的对手盘真的太慈悲了。
神秘的K线
前几年，我家领导教育我说：你就不能在低点买，高点卖吗？
我也想呀。
为此我给她做了一个实验，我把某股票前几年的走势给她看，不让她看后面的走势，也不给她看具体日期。我问她：领导，你说该买还是该卖。我们试了几次，最后领导终于甩手不管，再也不指导我炒股了。
如果你愿意，你也不妨试试。但鉴于你指导大盘的牛熊周期，建议你把日期也一并隐去，去试试自己的水平。美国的股票也同样可以拿来分析。
我并不是一开始就做基本面分析的。我们那代股民，都是从技术分析入手的。所以我建议别在我这里浪费时间给我分析什么压力位支撑位了。这些老掉牙的东西我十年前就不用了。不用，不代表我不了解这些。
我不相信这个世界有奇迹，尤其是一个人对这家公司到底是做什么的都没搞清楚却声称它会涨一样，我没法相信。
补充一点对煤炭和火电的看法
前几天我写了中国神华之后，有人问我对煤炭股和火电股的看法。我这里简单说一下大致思路。
煤炭股和火电股基本可以说是跷跷板。因为火电的成本70%都来自煤炭，而其他成本中可变成本不多。煤炭涨价，电价不会同比例上涨，这会压缩火电公司的盈利，但煤炭公司就赚钱。相反，煤炭跌价，电价也不会同比例下调，这会扩大火电公司的盈利，但煤炭公司就赚的少了。
对于中国神华这样煤电一体化的公司来说，煤炭价格波动对业绩的影响相对要平缓一些。
短期来看，由于国际原油大跌，煤炭价格承压，下跌是必然的。只是煤炭的生产成本较高，再跌也要跌入成本线以下。一旦跌入成本线以内就会造成煤炭减产，进而托住煤炭价格。也因此，煤炭价格虽然会下降，但不会降得太多：2015年仅仅是降到400出头就全行业血亏了。当前价格也不过500出头。你觉得可以像原油一样跌去70%吗？我觉得很难。
也因此对于中国神华的煤炭业务，利润会受到一定影响。运输业务由于煤炭运量减少也会有所减少。而火电业务则由于煤炭价格下跌而利润会有所上升。
但我们还要考虑到：遭遇疫情之后，如果为了降低全社会生产成本而压缩电价，那么火电厂肯定是要承担一部分的，这会使得煤炭下跌造成的利润增长就会被削减一部分，甚至全部。
也因此我觉得，短期来看由于煤炭有下跌压力，煤炭企业的业绩会承压，而火电则相对好一些。但需要关注后续全国电价会否下调以及下调幅度。如果下调并且下调幅度小于煤炭价格跌幅，那么火电总体还是收益的。如果电价下调幅度更大，那火电就是和大家共患难了。
无论是哪种，煤炭企业的利润都是下降的。只不过中国神华的成本较低，所以无论煤炭价格如何走，最终公司仍然是盈利的。具体可以参见2015年的公司利润，这是最坏的情况。
对持仓股的看法
最近时不时有人问我的持仓股，我持仓一直没变，而且今年一年无操作。
对于每一个持仓股，我都有好多分析文章，这里稍微再说一下：我的投资全部都是长线投资，不是短线投资。
我买入的逻辑是基于未来利润的确定性和较低的估值。也就是说，这几个公司，每个公司都要较宽的护城河，这个护城河会给公司带来持续的利润。而相比这个利润，公司当前的估值不高。也因此我会一直持有到公司的基本面出现明显变化位为止，或者公司估值一下子高得不可接受。
有人问我：永辉超市已经涨了这么多了，要不要卖。每个人的风格不同，我自己是不会动的，因为公司一直在持续向好发展，并且我不认为它的估值很贵。这是我区别于很多人看法的地方。大家不要总是简单粗暴去看APP上的利润数字。如果基本面就这么容易看，巴菲特早就要饭了。
永辉超市的竞争力我说过很多次了。它当前走在一条正确的路上，我看好它会不断成长，最终成长为中国的生鲜零售巨头，笑傲沃尔玛！永辉超市的未来是一片星辰大海。
中国建筑和华侨城A其实都有着独特的竞争力，这些都足以保证它们未来都不会亏钱，而赚钱成为必然。并且公司的估值还在绝对低位。我在耐心等待它们价值回归。我之前写这两家公司十年十倍，有人说我说得太夸张了。我不知道是不是夸张了，我心里确实是这样想的。
为什么最近写新的股票少了？没法写。不看好的写出来，费力不讨好。看好的很少。
其他的持仓股不评价了。
总之，耐心持股。
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