貨幣貶值,顧名思義,
昨天你還能買個小米手機,
今天卻驚喜的發現,你只能買一把真正熬粥用的小米了。
經濟危機之後,兜裡的錢會不會貶值?
把目前的疫情和美股帶來的全球資本波動定義為經濟危機,不過分吧?
答案是肯定的。
這次的冠狀病毒,以及美國的金融危機,有沒有一種感覺:
這個世界原來是連起來的。
有物理鏈接,有法術鏈接,
病毒屬於前者,金融屬於後者。
為什麼要印錢
經濟發展的好壞,簡單點說就看買和賣的多不多,也就是總支出。
總支出 = 國民消費 + 投資 + 政府購買
當美國經濟變差,甚至停滯的時候,在數字上的反應,就是總支出變少了。
於是美聯儲開始印錢:
給老百姓發錢,保證生活底線的同時,促進國民消費,
給銀行錢,降低基準利率,去放款讓大家投資,
給政府錢,政府變著法子向企業、金融界等各個領域注資。
印錢不怕通貨膨脹嗎?
不是不怕,是顧不上。
飯要一口口吃,仗要一場場打。
理論上,印的錢,只有在流通的時候才會產生通貨膨脹。
比如印了一百塊錢,只要不拿出去花鎖在抽屜裡,這一百塊錢就等於沒印。
救市的錢印了扔出去,讓你們救急的,等經濟緩過來了,還是要還的!
錢還回來以後,美聯儲把電腦一關,這些錢就是個數字而已。
但是還不還的了,就要另說了。
比如4月9日,美聯儲宣佈開始直接購買垃圾債券。
雖然這些債券還要付高額的利息,還是要還的。可這裡面會有多少爛賬,最後能還多少,誰也不知道。
每一筆爛賬,最終都會通過國際貨幣美元,流向世界各地。
美國還會接著印錢嗎?
看上圖,目前美股購買者分類比例,
最上面這條5兆多美元,是美國公司自己購買的股票。
你覺得這裡面有多少泡沫還沒擠出來?
再看看那兩條散戶曲線,像不像夾在中間的兩根韭菜?
目前的情況是,錢是印了不少,
可銀行和借款者,一邊是怕你借了還不來,一邊是借了怕還不上。
錢有,但是沒人願意去花,
這就是流動性陷阱
這就是美聯儲放下身段去購買高風險的垃圾債券。
你們不買,只好我自己買,咋辦嘛!
目前,美國光是往金融和商業體系,就扔了6萬億美元。
這6萬億夠不夠,難說,
好在現在印錢不用墨,鍵盤上按幾個0就行。
為什麼經濟危機後貨幣會貶值
接著說前面那6萬億,
這6萬億就算是個定數,不管是主動還錢還是被動加稅,清完賬不知道猴年馬月了。
只要還不清,就會引發通貨膨脹,然後再通過美元轉移到其他國家。
經濟危機時的國家救市行為,總是上山容易下山難。
舉個日本的例子,
先是1997年亞洲金融危機,再是2000年互聯網泡沫的破裂,
熱火朝天的日本金融業,一夜回到瞭解放前。
日本各大銀行發現,死賬太多了,兜裡沒錢了,大家只好去找老大哥日本央行。
日本央行只好大量購入各個銀行手中抵押的企業股票,把銀行兜裡的股票換成錢,就跟現在美國大量購入債券是一個意思。
我就買2萬億日元的,
說好了,兩年!就兩年啊!
沒成想,幾年後,日本央行剛開始往回賣,又趕上了次貸危機。
於是日本央行不得不宣佈接著買。
這麼一來二去,日本央行根本剎不住車,最後連地震後都要買點股票表個態了。
到了2019年,日本央行已經是49.7%的日本上市企業的最大股東!
這也是亞洲乃至世界的經濟地雷之一。
這就好比,本來就是去隔壁家裡幫挑個水,結果一呆就是幾年,現在孩子都上小學了。
所以,
由於救市行為的緊迫性,每次經濟危機之後,貨幣的貶值是必然的。
其他國家如何應對美元貶值?
說的文雅一些:
大部分國家還是要跟著增發貨幣,盡力維持對美元的低匯率。
先說說為什麼要保持低匯率。
假設,美元兌人民幣是1:10吧,整數好計算,
你賣一個成本5人民幣的挖耳勺,出口到美國,賣1美元,
一個能賺0.5美元,合5人民幣。
這時候美元升值了,兌換人民幣變成了1:20
同樣的挖耳勺,同樣的成本5元。現在想賺5人民幣,在美國只用賣0.5美元。
同樣的商品,利潤一樣,售價卻減半了!
大家用了都說好!
同理,如果美元貶值,要維持利潤,售價就要大幅增加。
所以,
作為一個出口型國家,本國相對匯率越低,出口產品的競爭力越大。
於是,美元只要貶值,其他國家尤其是出口為主的國家比如我國,就要跟著貨幣貶值。
這也是特朗普一直跟咱唧唧歪歪的東西,
匯率造成的貿易逆差。
第二個貨幣要跟著貶值的原因:
貶值是美元收割世界的第一步
把美元當成雞蛋,再把人民幣想成鴨蛋。
現在雞蛋降價了,鴨蛋升值了,大家自然會把家當都換成鴨蛋,不難理解吧?
之前的文章詳細解釋了美元是如何收割全世界的:
首先是美聯儲降息+印錢,熱錢通過投資流向某國,某國金融以及相關產業飛速發展。
當某國一片欣欣向榮時,美聯儲突然升息,市面上的美元驟減,美元升值,熱錢開始從某國高位套現回到美國。
同時套現會造成某國金融系統崩盤,從而引發經濟的全面崩潰,優質資產最後再被美國以救世主的身份低價收購。
事實上特朗普與美聯儲多年的矛盾,就源於到底是該加息還是降息。
特朗普想做的是實業,美聯儲想玩的是金融收割。
有人問了,國家直接不讓錢進不就行了?
即使沒有自由貿易的框架,也沒有什麼力量可以阻止資本的逐利。
所以跟著貶值是最自然的防範。
第三點就是關於外匯儲備的了,就是國家手裡的美債。
先搞清楚一點:
中國為什麼要購買美債
截止到2019年6月,中國購買的美債有11125億美元。
經常看到有人抱怨,說中國人辛苦賺的錢,省吃儉用,非要買美債送給美國人花。
中國買美債,是必須要買,那些錢也不都是自己的。
舉個例子:
美國資本家湯姆,帶了1萬美元去上海投資。
按照中國的結匯政策,他到了中國,首先要把1萬美元按匯率,比如1:7,換成7萬人民幣,然後再開始投資。
他帶的1萬美元,就到了央行手裡。
但是別忘了,這1萬美元,湯姆遲早會換回美元,回美國娶媳婦的。
而且很有可能來換的時候,7萬人民幣變成了14萬,要換成2萬美元了。
千千萬萬個湯姆,還有大量貿易順差,在國家結匯制度下,不停的把美元放到到了央行手裡。
最後成了天文數字。
怎麼辦呢?
放手裡肯定不行,美國沒事就發個美債,印個鈔票,
放手裡就是不停貶值。
所以,跟我們一樣,央行也需要把手裡的美元拿去投資。
要求不高,至少不能貶值!
縱觀全世界,什麼東西是世界上最穩妥的投資產品?
很明顯,是以美國國稅為擔保的美債。
失之毫厘謬以千里,
美元每次對人民幣的貶值,對於這11125億美元的美國國債來說,都是天文數字的外匯縮水。
所以從外匯儲備角度,人民幣自然也要跟著貶值。
綜上所述
對於普通人來說,不管是不是中產,不管何種行業,
也不管是不是在看笑話,
在全球化之下,最終都會受到經濟危機的影響。
而其中最直觀的挑戰,就是準備好應對貨幣的貶值。
正如中國糧食產量連年提高,除了技術和政策,還有一個重要原因是溫室效應產生的種植區域北擴。
在理解了事情原理之後,對前面道路的判斷自然也會更清晰一些,將來的勝算也會隨之更大些。
小到投資,大到跟媳婦吵架,大抵都是如此。