作者：老虎投資
億緯鋰能(SZ300014) 年報出來，各條業務線業績終於清晰了：
1.本部業務，去年第四季度本部鋰電池業務淨利潤2.19億，這個是略超個人預期的。預計，本部今年業績有望增長50%左右，實現10.3億淨利潤。
2，麥克韋爾，去年四季度淨利潤約1.42億，是低於預期的。結合草根調研麥克各子公司生產狀況，估計麥克韋爾第四季度收入15億左右，淨利潤3.78億，環比3季度大降。四季度業績不佳應該沒有太多計提的影響，還是電子煙事件影響訂單驟減造成的。
3. 結合四季度收入情況，以及麥克韋爾一季度開工情況，1月開工半個月即放假，2月新冠影響復工實際相當於開工一週，3月中旬開始恢復滿產狀態。推算麥克韋爾一季度單月收入分別為：3.3億，1.7億，9億。和整個電子煙行業2月以來訂單快速恢復比較吻合。
好消息是，春節後麥克韋爾訂單快速恢復，3月單月產值已經恢復至去年3季度最好水平，4月有望創出單月產值新高。目前看，新冠對電子煙的消費並無負面影響，後續重點繼續觀察訂單持續情況。
考慮麥克韋爾當前訂單和生產狀態已經恢復至去年最好水平，估計麥克韋爾今年業績增長50%也是很有希望的。
文末思考：
注意一下，05月21日有11%總股本比例的大解禁，定增成本價21，減持的動力非常大。
分享到:
