0、
Invest like a VC in the bear market；Trade like a degen in the bull market.
昨晚看到這句話，覺得說的挺好， 也挺應景的。
不過我只看懂前半句，“像風投一樣在熊市中投資”，後半句的“ degen”不知道咋翻譯。
按我的理解，說成不裝×、所有人都能聽懂的話，大概就是熊市默默耕耘，牛市是來收果子的。
我們看現在的市場，情緒已經相當白熱化。每天討論的都是哪些幣暴漲多少倍，要不要跟，會不會高位被套。
這背後的邏輯，是越晚發現、越慢耕耘的，你的建倉成本只會增加，被割的概率會更大。
牛市說到底，玩的就是散戶追漲殺跌的那一套。
有時候我會聽一些機構的採訪，聽他們的思維。我從一個散戶的角色，總會在想，不管什麼投資，傳統市場也好，幣圈也罷，策略必須得學會“機構化”。
這個詞看上去高深莫測，普通散戶和小韭菜好像怎麼著也夠不到。無非構建一套邏輯自洽、風險可控的投資方法。
金融的本質是控制風險，這句話說過很多次，因為我非常認可這句話。
散戶的特點，和虧錢的原因在哪，無非炒幣的時候忽略了風險。只知道滿倉梭哈，沒有讓風險有迴旋的餘地。
思維”機構化“聽上去很遠，如果想在幣圈穩穩當當掙錢，真得往這個路子走。
機構是專業化運作，散戶只想著業餘炒幣發財，從邏輯上講是說不通的。
付出跟回報成正比，這句話雖然不科學。
但如果我們從搬磚的角度來剖析這句話，少付出就能多回報的事，一定會被市場抹平，因為它的性價比最高。
跟交易所搬磚套利一個道理，最終達到風險和收益平衡。付出決定不了上限，但也會控制住下限。
有一句話，叫簡單的事情重複做，你就是專家。放在投資也一樣，這就解釋了為什麼有些新韭菜牛市一入場，買啥啥漲，比老韭菜都歡，到最後又全部虧回去。
很多道理都是殊途同歸，大道至簡的。
今天就講講一家機構，從別的角度來看待牛市。現在很多人變得很精，一到牛市學會跟著大咖買幣，從概率講能吃到肉。
但最值錢的，一定是學到的思維，而不是買幣這個僵硬又虛空的動作。
1、
閒言少敘，這家機構這陣子頻繁出現，叫a16z。
這家公司到底有多牛，從3億u起步，幹到在管資產100多億u。投資過Facebook、Instagram、Skype和Twitter。
投資界比較知名的有紅杉資本，它排第1的話，a16z能排個第3。
當初雅虎準備10億收購facebook，其他投資人都急著變現，a16z沒有退，還鼓勵扎克伯克加油幹。後來臉書做大了，回報頗豐。
之所以說這家機構，它不僅投傳統互聯網，對幣圈的投資也很狂熱。投了哪些項目後面再講，先來認識它的創始人。
2、
Andreessen Horowitz 馬克·安德森。
此人天賦異稟，地球上最早開發瀏覽器的人之一。雖然出生在小鎮，9歲就開始接觸計算機，自學技術。
他在技術方面的造詣，從他稀疏的髮型完全看得出來。
他開發出瀏覽器那會，還沒有大學畢業。後來有個投資人找到他，一起開了家公司，就是大名鼎鼎的網景。
網景瀏覽器最牛的時候，佔市場80%的份額。成立一年半之後，也就是95年，網景上市，市值高達30億u。
安德森一夜暴富，他除了技術好，也是個商業人才，這也給他後面成立a16z奠定基礎。
後來，比爾蓋茨的微軟橫空出世，微軟看上去是家做操作系統的，但它內置了一個ie瀏覽器。
賣出一套windows系統，電腦裡自帶的就是ie。一旦體驗做得好，別人壓根沒有用別家瀏覽器的理由，更別說還免費。
而網景是要收費的，為了把份額搶回來，網景把所有軟件都改成免費，無奈還是打不過微軟。
最後，整家網景公司賣給了AOL美國在線。當時，安德森被轉到美國在線當一個小領導。
他可能不屑給別人打工，09年自己跑出來，改行做風險投資，跟另一個光頭合夥人成立了a16z。
安德森雖然技術出身，但他對趨勢的判斷特別準。
14年有一場演講，他指了16個未來投資的方向。只要選任何一個當中的潛力股拿出來投，回報都相當不錯。
3、
傳統領域的先不談，說說a16z在幣圈的投資。
14年那會，比特幣被很多人不看好，很多人都把它當龐氏騙局，鬱金香泡沫，遲早破裂。
安德森敢為人先，給一家比特幣交易所投了2500萬u，coinbase——
全球最合規的交易所，合規到年底打算上市。所有人都盯著它上面的幣，因為幣圈有一個還沒被打破的賺錢密碼，叫coinbase效應。
a16z投了coinbase的B輪融資，那時coinbase才成立1年。後來還追投好幾億u，現在估值應該100億不止。
a16z還成立了一個投資基金，叫a16z crypto，顧名思義，專門投資幣圈領域。現在幣圈的情勢不算明朗，監管的風險大。而且幣圈本身泡沫多，投機成分大。
a16z為什麼要紮根進來。
只能說人家確實膽大，安德森把區塊鏈看作互聯網之後的一次技術變革。
只投非投機性的項目，覺得這裡面會有某些協議、項目最後跑出來，變成幾億人在用的基礎設施。
插個題外話，打開a16z官網的加密貨幣板塊，看到網頁機器翻譯的人名，莫名的喜感...和性感。
a16z投了幣圈哪些項目？除了coinbase，還有——
dYdX，17年的項目，以太坊上的去中心化衍生品交易所，在智能合約上做交易，已經出了以太坊和比特幣的永續合約。
compound，這陣子火爆的去中心化借貸，a16z領投，融了2500萬u。讓大家記住的，還是compound的流動性挖礦，俗稱薅羊毛。
makerdao，大家都很熟悉，也是做抵押借貸，能生成穩定幣dai。
Dapper，前幾天講過的，加密貓的團隊，現在做的一款nba遊戲在公測，NFT概念。跟幣安ieo推sand，有點異曲同工之妙。
NFT可以稍微關注一下。
Near公鏈，據說V神親自點贊，11號準備公募，a16z也有投。
Uniswap，這陣子剛發生的事，a16z領投，A 輪融資融了1100萬。去中心化交易所，項目還沒有發幣。融了這筆錢，估計忙著開發Uniswap V3版本。
現在還是V2版本，Uniswap設計了0.05%的平臺使用費，不過好像還沒開啟。
一旦打通，作為去中心交易所的盈利方式，就知道a16z為什麼投。因為項目本身能盈利，可持續。
更別說去中心化交易所dex這條賽道，被很多人看作革命性的東西。
而且a16z投資的項目，很多都是defi領域的，makerdao、compound、Uniswap，defi是一個大有可為的方向。
也期待一下Uniswap什麼時候發幣。
4、
我那天看到一句話，說，懂行情，投資不也是賭博？
如果說賭博是對概率一無所知，懂行情、懂分析、懂趨勢、懂策略的投資，真不算賭.博。
機構不可能所有投資都是對的，他們也會虧錢。市場有時候挺玄學，團隊好，幹實事，項目概念好，有趨勢，也不一定能成。
無非做對的事，比做錯的事多的多，就能決定虧錢的上限，和掙錢的下限。
機構本質也是在以小博大，想方設法用最低的投入，博最大的回報。
很多散戶要麼一進場全部身家做合約，要麼滿倉一個幣梭哈。除非能100%確定，否則就是給自己挖個墳，運氣差點就跳了進去。
在概率面前，親手把自己逼上絕路。這個只叫以大博大，錢是掙不完的，但虧的完。
希望我們散戶越來越成熟，跟好的機構看齊。
Invest like a VC。
