我們把這家股份行近10年的不良率、撥備覆蓋率做成了一個圖，得到了一個X形狀。
本文由「輕金融」出品 作者：jack
很多時候，一圖往往勝過千言。
這是一家極具代表性的股份行轉型與突破困境的案例。接下來這張圖，就可能會勝千言...
一家“X”形的銀行
昨天，又一家股份行發佈了2019年報、2020一季報。有意思的是，當我們把這家銀行10年不良率、撥備覆蓋率做成一張圖，得到了一個“X”形狀。
不良率、撥備覆蓋率呈“X”形狀，意味著什麼？
- 先看右軸的不良率。從2011年的0.44%開始，該行的不良率開啟了上行之路：先是在2014年不良率突破1%，到2017年不良率突破了2%。截至2019年末，該行不良率仍超過2%，也是目前上市股份行中唯一2019年末不良率超過2%的銀行；
- 再來看左軸的撥備覆蓋率。2011年該行的撥備覆蓋率曾創下近500%的高點，不過此後開始一路下降，到2014年跌至249%，2016年首度跌破200%。2019年末撥備覆蓋率僅有133.73%。
總結來看，X形狀代表的意義很簡單：
就是2011年~2019年，該行的不良率基本上呈現持續上升的趨勢，而撥備覆蓋率卻基本一直處於下降狀態。也就是，存量壞賬壓力越來越大，但是風險抵補能力卻在下降。
雖然這倆數據在2018年略有好轉，甚至截至2019年三季度之前都相對好看，不過2019年報仍然急轉直下。
截至2019年末，該行不良率2.05%，同比上升0.13個百分點，撥備覆蓋率和貸款撥備率雙雙下降，不良貸款的準備金覆蓋率達133.73%，比上年末下降21.15個百分點。不良貸款呈雙升趨勢。
從同業來看，在多數股份行資產質量企穩的背景下，該行2019年的數據有些特殊。我們對比了9家股份行2019年不良率與撥備覆蓋率，得到了下圖。
- 在股份行中，招行的資產質量指標一騎絕塵，不良率1.16%處於最低水平，高達426.78%的撥備覆蓋率處於最高水平；
- 巧合的是，平安銀行、光大銀行、中信銀行這3家銀行的資產質量數據驚人的相似，不良率都在1.6%上下，撥備覆蓋率都在180%附近。不知道這背後，是不是三家銀行有什麼共同之處；
- 浦發的不良率最高、撥備覆蓋率最低。此外，華夏銀行、民生銀行的資產質量壓力也不小。
浦發的高管在媒體見面會上稱，“我們公司業務有幾個階段（目標），近期我們要重回股份制商業銀行貸款市場佔比第一、增量第一的地位”，顯然，浦發要實現這一目標還面臨著重重困難。
結構性壓力
看完整體趨勢，再來看結構。
按行業來看，不良貸款率上升幅度明顯的行業是房地產業、農林牧漁業。房地產行業不良率從0.36%上升到了2.63%，農林牧漁業的不良率從5.7%上升到了16.25%。
從區域經營情況來看，這家股份行的環渤海地區、西部地區均出現了虧損，2019年分別虧損了19.59億元、31.15億元。
從不良貸款的業務結構來看，企業貸款不良率上升幅度，要大於零售貸款。
截至2019年末，浦發的公司貸款不良率3.14%，相比上年末上升了0.43個百分點；零售貸款不良率上升了0.04個百分點。
零售貸款最大的壓力來自信用卡：不良率從去年底的1.81%，上升到了2.3%，大幅增加了0.49個百分點。
信用卡不良率增加的一大原因是壞賬壓力，信用卡不良貸款額增幅較大；另一方面。信用卡業務也在收縮。2019年，浦發信用卡透支餘額4213.97億元，較上年末下降 2.75%，信用卡業務總收入 530.88 億元，也同比下降3.96%
我們在此前的文章中講過，在看一家銀行的不良貸款構成時，票據貼現是一個很值得玩味的指標。這家銀行的票據貼現也有意思。
截至2019年末，票據貼現佔比達到了10.45%，比上年末上升3.41個百分點，規模為4151.24億元，在上市銀行中應該屬於較高水平。
為了找到票據貼現規模的增長趨勢，我們查閱三季報發現，該行票據貼現佔比8.36%，也就是說單單在2019年四季度，其票據貼現規模就上升了950億元，佔比提升了2.09個百分點。如果不是四季度票據貼現增加這麼多，不良率可能會更難看一些。
實際上，該行資產質量指標的變化，也主要發生在2019年三季度。三季報的時候，該行的不良貸款率還僅有1.76%，較上年末下降0.16個百分點；不良貸款準備金覆蓋率159.51%，較上年末上升4.63個百分點。
也就是說，在2019年四季度，其不良率上升了0.29個百分點，不良貸款準備金覆蓋率下降了25.78個百分點。原因在哪裡呢？
對於不良貸款趨勢，該行在年報中表示，為應對外部複雜環境，滿足更為審慎的監管要求，穩妥有序處置存量風險，年末不良貸款率有所上升，但總體風險可控。
2019年末，該行對 60 天以上的對公逾期貸款、重點領域的風險貸款主動納入不良貸款管理。這可能是四季度數據變化較大的主要原因。
同時，該行在2019年還採取了多項積極的措施：比如著力遏制存量下遷、著力加強現金清收、著力抓好大戶清收、著力做好核銷安排、著力開拓處置渠道，一手抓後端風險出清、一手抓前端業務淨化；
通過強化現金壓退、提前落實信貸資金和利息的到期管理，積極化解預警客 戶的潛在風險，減少預期損失、盤活存量資產；強化重點區域分行、重點業務領域、重點項目清收化解專業指導，積極提升保全數字化管理水平。
不良貸款嚴格的認定標準，加上這些積極的措施，有助於該行在2020年輕裝上陣。
分析完存量不良貸款數據，該行的不良貸款生成率又如何呢？
先來看核銷，2019年該行核銷賬務處理的損失類貸款共計642.17億元，而2019年末，不良貸款餘額為813.53億元，比上年末增加132.10億元。粗略計算的話，該行的不良生成率2.24%，這一數據高於去年，也在股份行中處於較高水平。
再來看該行計提的資產減值損失。2019年計提了691.70億元的資產減值損失，比上年增長18.48%，計提規模同比增加了約110億元。但是貸款損失準備金（撥備）餘額只增加了32.49億元，也就是說有600多億都被用來處置各類不良了。
具體來看，總行、珠三角及海西地區、環渤海地區、中部地區、計提的信用減值損失規模；比2018年增加較多，長三角地區、西部地區、東北地區計提的信用減值損失則減少較多。
加大零售與科技轉型
這一家股份行的對公、零售戰略轉型變化與遭遇的問題，在股份行中極具代表性，這也是為什麼我們研究這家銀行的目的。
而通過積極的轉型，該行也在探尋新的發展動力。面臨對公的重重壓力，該行也義無反顧的加大零售轉型，零售佔比持續提高。
2019年末，公司貸款佔比47.37%，比上年末下降3.80個百分點，個人貸款佔比42.18%，比上年末上升0.39個百分點。
從業務貢獻來看，2019年在住房按揭、經營類貸款、消費貸款、信用卡等方面不斷創新，零售銀行業務營業淨收入提升至734億元，在公司營收中佔比達43%， 連續兩年為公司第一大收入來源。
具體來看，個人客戶（含信用卡）突破8649萬戶，個人金融資產餘額達到 20303.92億元。私人銀行客戶規模超過 4 萬戶，管理私人銀行客戶 金融資產超過 5,000 億元。
金融科技也是其一大亮點。“科技是唯一可能顛覆商業銀行傳統經營模式的力量。”該行高管在年報致辭中寫道。在信息科技方面投入41.2億元，佔營業收入的比重超過2%。
同時，開放銀行投產400個API、接入210家合作方；2019年還推出銀行業首位“數字員工”，構建以人性化服務為核心的數字化金融服務界面 HUI（Humanized User Interface）。
而隨著行長交替，該行也迎來新的時代。2019年12月，上海市人民政府發佈通知：同意潘衛東任上海浦東發展銀行行長；2020年1月3日，中國銀保監會核准潘衛東浦發銀行副董事長、行長的任職資格。
進入2020年，浦發的一季報數據開了個好頭，不良貸款率1.99%，較上年末下降0.06個百分點；不良貸款準備金覆蓋率146.51%，較上年末上升12.78個百分點。
希望這一向好趨勢能保持。
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