我们把这家股份行近10年的不良率、拨备覆盖率做成了一个图，得到了一个X形状。
本文由「轻金融」出品 作者：jack
很多时候，一图往往胜过千言。
这是一家极具代表性的股份行转型与突破困境的案例。接下来这张图，就可能会胜千言...
一家“X”形的银行
昨天，又一家股份行发布了2019年报、2020一季报。有意思的是，当我们把这家银行10年不良率、拨备覆盖率做成一张图，得到了一个“X”形状。
不良率、拨备覆盖率呈“X”形状，意味着什么？
- 先看右轴的不良率。从2011年的0.44%开始，该行的不良率开启了上行之路：先是在2014年不良率突破1%，到2017年不良率突破了2%。截至2019年末，该行不良率仍超过2%，也是目前上市股份行中唯一2019年末不良率超过2%的银行；
- 再来看左轴的拨备覆盖率。2011年该行的拨备覆盖率曾创下近500%的高点，不过此后开始一路下降，到2014年跌至249%，2016年首度跌破200%。2019年末拨备覆盖率仅有133.73%。
总结来看，X形状代表的意义很简单：
就是2011年~2019年，该行的不良率基本上呈现持续上升的趋势，而拨备覆盖率却基本一直处于下降状态。也就是，存量坏账压力越来越大，但是风险抵补能力却在下降。
虽然这俩数据在2018年略有好转，甚至截至2019年三季度之前都相对好看，不过2019年报仍然急转直下。
截至2019年末，该行不良率2.05%，同比上升0.13个百分点，拨备覆盖率和贷款拨备率双双下降，不良贷款的准备金覆盖率达133.73%，比上年末下降21.15个百分点。不良贷款呈双升趋势。
从同业来看，在多数股份行资产质量企稳的背景下，该行2019年的数据有些特殊。我们对比了9家股份行2019年不良率与拨备覆盖率，得到了下图。
- 在股份行中，招行的资产质量指标一骑绝尘，不良率1.16%处于最低水平，高达426.78%的拨备覆盖率处于最高水平；
- 巧合的是，平安银行、光大银行、中信银行这3家银行的资产质量数据惊人的相似，不良率都在1.6%上下，拨备覆盖率都在180%附近。不知道这背后，是不是三家银行有什么共同之处；
- 浦发的不良率最高、拨备覆盖率最低。此外，华夏银行、民生银行的资产质量压力也不小。
浦发的高管在媒体见面会上称，“我们公司业务有几个阶段（目标），近期我们要重回股份制商业银行贷款市场占比第一、增量第一的地位”，显然，浦发要实现这一目标还面临着重重困难。
结构性压力
看完整体趋势，再来看结构。
按行业来看，不良贷款率上升幅度明显的行业是房地产业、农林牧渔业。房地产行业不良率从0.36%上升到了2.63%，农林牧渔业的不良率从5.7%上升到了16.25%。
从区域经营情况来看，这家股份行的环渤海地区、西部地区均出现了亏损，2019年分别亏损了19.59亿元、31.15亿元。
从不良贷款的业务结构来看，企业贷款不良率上升幅度，要大于零售贷款。
截至2019年末，浦发的公司贷款不良率3.14%，相比上年末上升了0.43个百分点；零售贷款不良率上升了0.04个百分点。
零售贷款最大的压力来自信用卡：不良率从去年底的1.81%，上升到了2.3%，大幅增加了0.49个百分点。
信用卡不良率增加的一大原因是坏账压力，信用卡不良贷款额增幅较大；另一方面。信用卡业务也在收缩。2019年，浦发信用卡透支余额4213.97亿元，较上年末下降 2.75%，信用卡业务总收入 530.88 亿元，也同比下降3.96%
我们在此前的文章中讲过，在看一家银行的不良贷款构成时，票据贴现是一个很值得玩味的指标。这家银行的票据贴现也有意思。
截至2019年末，票据贴现占比达到了10.45%，比上年末上升3.41个百分点，规模为4151.24亿元，在上市银行中应该属于较高水平。
为了找到票据贴现规模的增长趋势，我们查阅三季报发现，该行票据贴现占比8.36%，也就是说单单在2019年四季度，其票据贴现规模就上升了950亿元，占比提升了2.09个百分点。如果不是四季度票据贴现增加这么多，不良率可能会更难看一些。
实际上，该行资产质量指标的变化，也主要发生在2019年三季度。三季报的时候，该行的不良贷款率还仅有1.76%，较上年末下降0.16个百分点；不良贷款准备金覆盖率159.51%，较上年末上升4.63个百分点。
也就是说，在2019年四季度，其不良率上升了0.29个百分点，不良贷款准备金覆盖率下降了25.78个百分点。原因在哪里呢？
对于不良贷款趋势，该行在年报中表示，为应对外部复杂环境，满足更为审慎的监管要求，稳妥有序处置存量风险，年末不良贷款率有所上升，但总体风险可控。
2019年末，该行对 60 天以上的对公逾期贷款、重点领域的风险贷款主动纳入不良贷款管理。这可能是四季度数据变化较大的主要原因。
同时，该行在2019年还采取了多项积极的措施：比如着力遏制存量下迁、着力加强现金清收、着力抓好大户清收、着力做好核销安排、着力开拓处置渠道，一手抓后端风险出清、一手抓前端业务净化；
通过强化现金压退、提前落实信贷资金和利息的到期管理，积极化解预警客 户的潜在风险，减少预期损失、盘活存量资产；强化重点区域分行、重点业务领域、重点项目清收化解专业指导，积极提升保全数字化管理水平。
不良贷款严格的认定标准，加上这些积极的措施，有助于该行在2020年轻装上阵。
分析完存量不良贷款数据，该行的不良贷款生成率又如何呢？
先来看核销，2019年该行核销账务处理的损失类贷款共计642.17亿元，而2019年末，不良贷款余额为813.53亿元，比上年末增加132.10亿元。粗略计算的话，该行的不良生成率2.24%，这一数据高于去年，也在股份行中处于较高水平。
再来看该行计提的资产减值损失。2019年计提了691.70亿元的资产减值损失，比上年增长18.48%，计提规模同比增加了约110亿元。但是贷款损失准备金（拨备）余额只增加了32.49亿元，也就是说有600多亿都被用来处置各类不良了。
具体来看，总行、珠三角及海西地区、环渤海地区、中部地区、计提的信用减值损失规模；比2018年增加较多，长三角地区、西部地区、东北地区计提的信用减值损失则减少较多。
加大零售与科技转型
这一家股份行的对公、零售战略转型变化与遭遇的问题，在股份行中极具代表性，这也是为什么我们研究这家银行的目的。
而通过积极的转型，该行也在探寻新的发展动力。面临对公的重重压力，该行也义无反顾的加大零售转型，零售占比持续提高。
2019年末，公司贷款占比47.37%，比上年末下降3.80个百分点，个人贷款占比42.18%，比上年末上升0.39个百分点。
从业务贡献来看，2019年在住房按揭、经营类贷款、消费贷款、信用卡等方面不断创新，零售银行业务营业净收入提升至734亿元，在公司营收中占比达43%， 连续两年为公司第一大收入来源。
具体来看，个人客户（含信用卡）突破8649万户，个人金融资产余额达到 20303.92亿元。私人银行客户规模超过 4 万户，管理私人银行客户 金融资产超过 5,000 亿元。
金融科技也是其一大亮点。“科技是唯一可能颠覆商业银行传统经营模式的力量。”该行高管在年报致辞中写道。在信息科技方面投入41.2亿元，占营业收入的比重超过2%。
同时，开放银行投产400个API、接入210家合作方；2019年还推出银行业首位“数字员工”，构建以人性化服务为核心的数字化金融服务界面 HUI（Humanized User Interface）。
而随着行长交替，该行也迎来新的时代。2019年12月，上海市人民政府发布通知：同意潘卫东任上海浦东发展银行行长；2020年1月3日，中国银保监会核准潘卫东浦发银行副董事长、行长的任职资格。
进入2020年，浦发的一季报数据开了个好头，不良贷款率1.99%，较上年末下降0.06个百分点；不良贷款准备金覆盖率146.51%，较上年末上升12.78个百分点。
希望这一向好趋势能保持。
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