隨著全球寬鬆政策陸續落地，央媽們放水後，市場資金充裕，尤其是美聯儲等實行不限量的寬鬆政策。水越來越多，對理財市場來說 ，自然不是水漲船高，而是貨幣基金等低風險資產收益率快速走低，市場資金充裕，餘額寶中已有部分品種收益率跌破了2%(2014年初的巔峰時期收益率是6.76%）。
市場資金充裕，全球債券收益率下降，貨幣基金收益走低，錢在找出路：地產流動性差又受限於"房住不炒"政策，實體經濟又面臨諸多複雜性。現狀之下，投資者買什麼？從風險和收益的角度，順手梳理了以下幾類投資品種，供參考：現金類理財、債券類基金、短期理財、中長期理財、基金固收+理財、 定投寬基指數基金、買入高股息資產等,這幾類資產，可以看成是風險逐步遞增，收益也可能水漲船高（除後面兩種是相對不確定的收益）。
一、現金類理財
現金類理財有銀行理財、基金公司的貨幣基金、證券公司的保證金理財。
（1） 銀行的現金類產品。
往往T+1到賬，目前還是有3.0%甚至3.5%+的收益率，這類產品很可能在不久的將來收益率就會下降，且買且珍惜。
（2） 精選優質的貨幣基金
餘額寶裡近30個貨幣基金，收益率差異還是有一些，從1.5%到2.3%不等。根據平安證券統計，上週市場上大部分貨幣基金近7日年化收益率在2%上下。
不同貨幣基金收益差異取決於貨幣基金的規模、持有品種、費率水平等，規模太大或太小都不利於貨幣基金的運作，而費率的高低直接決定了貨基的最終收益率，因此可以按圖索驥選擇同類規模中費率較低的品種。
（3） 券商的保證金理財
對買股票的人來說，保證金理財很重要，各券商也都有相應的保證金理財產品，背後資產多數也是貨幣基金，但勝在靈活，T+0可用，對炒股用戶來說很友好。多數券商只要開通股票賬戶，同時再簽約保證金理財就可以。
二、債券類基金
債券類基金通常可分為兩類，一類是一級債基金，也就是純債類基金，流動性比貨幣基金略差，但收益也更高，T+1日申贖確認，T+2日劃款到賬。債券類基金有一定的淨值波動風險且不承諾保本，但整體風險較低，拉長時間來看，收益率普遍高於貨幣基金。今年以來貨幣基金指數、短債基金指數、長債基金指數收益率分別是0.7%、1.73%和2.71%。另一類是二級債基金，也就是說可以有一部分資產可以投資股票等權益的，相對來說波動大些，收益也可能會高些。
三、短期理財
券商銀行基金公司都有短期理財產品。
短期理財是犧牲一定的流動性獲取更高的收益率。目前銀行券商的短期理財產品，收益率在4%左右，但對一般對資產有起步要求，如30萬或者100萬起，或者是定向客戶的產品，可以淘下。
券商短期理財產品通常有三種。
第一種是針對新客戶的多家券商對新客戶有6.66%甚至8%以上的新客理財產品，額度從1萬到10萬不等，期限從十幾天到二十幾天不等（這個羊毛完全可以薅起來）。
第二種是掛鉤指數的固定收益類產品，一般是券商資管發行，三個月期限左右的產品收益率在3.8%-4%左右。
第三種產品結構比較複雜，一般是掛鉤中證500或者滬深300指數漲跌的策略型產品，通常也會叫某某寶，對接券商資管的產品，根據指數表現不同收益率不同，會有兩種類型的收益率，一種是方向型的，猜對指數方向即獲得一定收益，高的甚至12%，猜錯指數方向可能為0%或較低的保底收益率，期限一個月左右；另一種是跟指數漲跌幅度有關，在指數上漲一定範圍內獲得【0，10%】範圍內的收益率，如果指數漲幅超出既定範圍了，那給予3%-4%的收益率；如果指數低於既定範圍下限則獲得0%或較低的保底收益率。這類產品需要對指數短期的走勢有一定的判斷。
四、中長期預期收益率型理財。
市場大環境是利率下行，可以用預期收益率來鎖定未來利率。目前銀行端的預期收益型產品收益率大概在4%+，期限1年到3年不等；券商端近期比較流行的本金保障型雪球式產品，產品期限6個月至1年，通常收益率在4%左右，部分預期年化收益率最高6%。
五、固收+類基金
券商和基金公司這類產品比較多，基金公司已固收+的策略或者靈活配置的策略基金為主，券商則是"固收+"為目標的策略產品比較多。
固收+基金，通俗的來講，就是固收類資產如純債基金打底，佔主要倉位。"+"就是其他類風險較高的資產。"+"主要包括了股票、國債期貨、股指期貨、定增、打新、可轉債等等，需要看該基金的具體策略、實際的業績、波動和回撤等。"固收+"策略是遵循資產配置理念進行運作，以中長期絕對收益為目標，以固定收益資產打底提供基礎收益，同時在小波動的前提下尋找利用權益資產增強收益的機會。如下面這款基金公司的固收+。證券公司有不少採用套利策略或者"滾雪球"等策略的產品，都是已"固收+"N個點的收益率為目標。（這類產品一般界定為私募類產品，不能公開對外宣傳，需詢問券商客戶經理）
五、定投低估值的寬基ETF
這類其實就是定投指數基金，並沒有明確的預期收益率。
傳統的價值投資理論認為，當前主要寬基指數估值較低，性價比高，逢低買入預期會有較高收益。PE來看，目前估值水平和2006年以來的各指數的估值水平，目前上證50和恆生指數PE-TTM的百分位分別是4%和11%，位於歷史15%分位數以下，滬深300和中證500的百分位為7%和12%，創業板自開板PE百分位的22%，均居於歷史25%分位數以下。PB來看，上證50指數的估值已接近1，僅創業板指數的PB估值還相對較高。恆生指數PB更是破淨至0.88X，估值處於恆指2006年以來的最低點。根據華夏基金數量投資總監龐亞平先生的統計，在估值較低水平時，買入並持有一年的情況下，上證50、滬深300、中證500及恆生指數的收益為正的概率分別99%、98%、100%和90%。關於寬基ETF的更詳細的內容可以查看歷史文章《聰明資金逆勢加倉ETF》。
六、穩增長、高股息的股票資產
相比前面幾類資產，這個投資其實已經涉及股票了，並沒有明確的收益率，波動風險也更大些，但從目前的股息收益率來看，高分紅的股票吸引力頗大。
從上市公司的年報分紅來看，銀行類股票的平均股息率達到了4%，民生銀行、交通銀行等股息率已超過5%。截至2020年4月8日，中證紅利全收益指數股息率為4.76%，高出10年期國債收益率的2.48個百分點，伴隨著債市收益率持續走低，而股息率超過3%的上市公司比例為9.86%，全球資產荒格局下A股高股息資產投資機會凸顯。對於目前估值處於較低水平、未來有望仍能穩健增長、歷年分紅相對穩定的高股息公司，可以作為中長期的一種配置。關於高股息資產的選擇邏輯以及篩選標的可以點擊歷史文章《低利率時代，如何尋找高股息資產？》
前面列的幾類資產，都是相對清晰的類別。
最後的最後，當然是無敵的大A股和市場上的各類股票型基金了，近4000個股票和超過6000多個基金（可以劃分為N類），可以選擇，這個投資就更需要專業的知識、更務實的態度。
內容僅作為個人的思考，並不構成投資建議，據此投資，風險自負。
