随着全球宽松政策陆续落地，央妈们放水后，市场资金充裕，尤其是美联储等实行不限量的宽松政策。水越来越多，对理财市场来说 ，自然不是水涨船高，而是货币基金等低风险资产收益率快速走低，市场资金充裕，余额宝中已有部分品种收益率跌破了2%(2014年初的巅峰时期收益率是6.76%）。
市场资金充裕，全球债券收益率下降，货币基金收益走低，钱在找出路：地产流动性差又受限于"房住不炒"政策，实体经济又面临诸多复杂性。现状之下，投资者买什么？从风险和收益的角度，顺手梳理了以下几类投资品种，供参考：现金类理财、债券类基金、短期理财、中长期理财、基金固收+理财、 定投宽基指数基金、买入高股息资产等,这几类资产，可以看成是风险逐步递增，收益也可能水涨船高（除后面两种是相对不确定的收益）。
一、现金类理财
现金类理财有银行理财、基金公司的货币基金、证券公司的保证金理财。
（1） 银行的现金类产品。
往往T+1到账，目前还是有3.0%甚至3.5%+的收益率，这类产品很可能在不久的将来收益率就会下降，且买且珍惜。
（2） 精选优质的货币基金
余额宝里近30个货币基金，收益率差异还是有一些，从1.5%到2.3%不等。根据平安证券统计，上周市场上大部分货币基金近7日年化收益率在2%上下。
不同货币基金收益差异取决于货币基金的规模、持有品种、费率水平等，规模太大或太小都不利于货币基金的运作，而费率的高低直接决定了货基的最终收益率，因此可以按图索骥选择同类规模中费率较低的品种。
（3） 券商的保证金理财
对买股票的人来说，保证金理财很重要，各券商也都有相应的保证金理财产品，背后资产多数也是货币基金，但胜在灵活，T+0可用，对炒股用户来说很友好。多数券商只要开通股票账户，同时再签约保证金理财就可以。
二、债券类基金
债券类基金通常可分为两类，一类是一级债基金，也就是纯债类基金，流动性比货币基金略差，但收益也更高，T+1日申赎确认，T+2日划款到账。债券类基金有一定的净值波动风险且不承诺保本，但整体风险较低，拉长时间来看，收益率普遍高于货币基金。今年以来货币基金指数、短债基金指数、长债基金指数收益率分别是0.7%、1.73%和2.71%。另一类是二级债基金，也就是说可以有一部分资产可以投资股票等权益的，相对来说波动大些，收益也可能会高些。
三、短期理财
券商银行基金公司都有短期理财产品。
短期理财是牺牲一定的流动性获取更高的收益率。目前银行券商的短期理财产品，收益率在4%左右，但对一般对资产有起步要求，如30万或者100万起，或者是定向客户的产品，可以淘下。
券商短期理财产品通常有三种。
第一种是针对新客户的多家券商对新客户有6.66%甚至8%以上的新客理财产品，额度从1万到10万不等，期限从十几天到二十几天不等（这个羊毛完全可以薅起来）。
第二种是挂钩指数的固定收益类产品，一般是券商资管发行，三个月期限左右的产品收益率在3.8%-4%左右。
第三种产品结构比较复杂，一般是挂钩中证500或者沪深300指数涨跌的策略型产品，通常也会叫某某宝，对接券商资管的产品，根据指数表现不同收益率不同，会有两种类型的收益率，一种是方向型的，猜对指数方向即获得一定收益，高的甚至12%，猜错指数方向可能为0%或较低的保底收益率，期限一个月左右；另一种是跟指数涨跌幅度有关，在指数上涨一定范围内获得【0，10%】范围内的收益率，如果指数涨幅超出既定范围了，那给予3%-4%的收益率；如果指数低于既定范围下限则获得0%或较低的保底收益率。这类产品需要对指数短期的走势有一定的判断。
四、中长期预期收益率型理财。
市场大环境是利率下行，可以用预期收益率来锁定未来利率。目前银行端的预期收益型产品收益率大概在4%+，期限1年到3年不等；券商端近期比较流行的本金保障型雪球式产品，产品期限6个月至1年，通常收益率在4%左右，部分预期年化收益率最高6%。
五、固收+类基金
券商和基金公司这类产品比较多，基金公司已固收+的策略或者灵活配置的策略基金为主，券商则是"固收+"为目标的策略产品比较多。
固收+基金，通俗的来讲，就是固收类资产如纯债基金打底，占主要仓位。"+"就是其他类风险较高的资产。"+"主要包括了股票、国债期货、股指期货、定增、打新、可转债等等，需要看该基金的具体策略、实际的业绩、波动和回撤等。"固收+"策略是遵循资产配置理念进行运作，以中长期绝对收益为目标，以固定收益资产打底提供基础收益，同时在小波动的前提下寻找利用权益资产增强收益的机会。如下面这款基金公司的固收+。证券公司有不少采用套利策略或者"滚雪球"等策略的产品，都是已"固收+"N个点的收益率为目标。（这类产品一般界定为私募类产品，不能公开对外宣传，需询问券商客户经理）
五、定投低估值的宽基ETF
这类其实就是定投指数基金，并没有明确的预期收益率。
传统的价值投资理论认为，当前主要宽基指数估值较低，性价比高，逢低买入预期会有较高收益。PE来看，目前估值水平和2006年以来的各指数的估值水平，目前上证50和恒生指数PE-TTM的百分位分别是4%和11%，位于历史15%分位数以下，沪深300和中证500的百分位为7%和12%，创业板自开板PE百分位的22%，均居于历史25%分位数以下。PB来看，上证50指数的估值已接近1，仅创业板指数的PB估值还相对较高。恒生指数PB更是破净至0.88X，估值处于恒指2006年以来的最低点。根据华夏基金数量投资总监庞亚平先生的统计，在估值较低水平时，买入并持有一年的情况下，上证50、沪深300、中证500及恒生指数的收益为正的概率分别99%、98%、100%和90%。关于宽基ETF的更详细的内容可以查看历史文章《聪明资金逆势加仓ETF》。
六、稳增长、高股息的股票资产
相比前面几类资产，这个投资其实已经涉及股票了，并没有明确的收益率，波动风险也更大些，但从目前的股息收益率来看，高分红的股票吸引力颇大。
从上市公司的年报分红来看，银行类股票的平均股息率达到了4%，民生银行、交通银行等股息率已超过5%。截至2020年4月8日，中证红利全收益指数股息率为4.76%，高出10年期国债收益率的2.48个百分点，伴随着债市收益率持续走低，而股息率超过3%的上市公司比例为9.86%，全球资产荒格局下A股高股息资产投资机会凸显。对于目前估值处于较低水平、未来有望仍能稳健增长、历年分红相对稳定的高股息公司，可以作为中长期的一种配置。关于高股息资产的选择逻辑以及筛选标的可以点击历史文章《低利率时代，如何寻找高股息资产？》
前面列的几类资产，都是相对清晰的类别。
最后的最后，当然是无敌的大A股和市场上的各类股票型基金了，近4000个股票和超过6000多个基金（可以划分为N类），可以选择，这个投资就更需要专业的知识、更务实的态度。
内容仅作为个人的思考，并不构成投资建议，据此投资，风险自负。
