鄭莊59
期貨交易的風險是客觀存在的，並且由於期貨自身的交易特點，風險因素被放大，投資者在期貨交易中面臨著比現貨交易、其他金融產品交易更高的風險。期貨投資者面臨的常見風險有以下幾個方面。
1、價格風險，是指價格波動使投資者的期望利益受損的可能性。價格風險是由於價格變化方向與投資者的預測判斷和下單期望相背而產生的。價格風險是投資者的主要風險。
2、委託風險，是指投資者在選擇期貨公司，確立委託關係過程中所產生的風險。投資者在選擇期貨公司時應當對期貨公司的規模、資信、經營狀況等進行比較，確定最佳選擇後與期貨公司簽訂合同，如選擇不當，可能會給投資者將來業務帶來不便和風險。
3、交易風險，是指投資者任交易過程中產生的風險，包括由於市場流動性差，交易難以迅速、及時、方便地成交所產生的風險，以及當期貨價格波動較大，保證金不能在規定時間內補足，投資者可能面臨被強行平倉的風險。
4、交割風險，是指投資者在準備或者進行期貨交割時產生的風險。期貨合約到期後，所有未平倉合約都必須進行交割，因此，不準備進行交制的投資者應當在期貨合約到期之前或交割月到來之前將持有的未平倉合約及時平倉，免於承擔交割責任。在商品期貨交易中，由於個人投資者不能參與交割，必須按照交易規則及時平倉，否則就會被強行平倉。
期貨先行者
原油是週期性極強的大宗商品，歷史上四次原油價格暴跌都是供需失衡引發的。在新冠疫情席捲全球之際，全球經濟陷入“大蕭條”之後最大的危機之中。需求萎縮，收入下降，導致原油消費需求驟減。新冠確診病例佔據全球三分之一多的美國自不必說，傳統能源進口大國中國也大幅削減了進口量。需求驟降，但是供給方卻以降低出口價與增產來爭奪有限的存量市場，最終致使全球原油庫存接近飽和，失去騰挪的空間，也讓原油期貨合約的交易失去公允性，從而將交割、負交易價等制度特徵徹底暴露出來，以致於市場瞬間“懵逼”後對部分投資人造成重大損失。
確保市場交易價格公允的前提之一是交易量要足夠大，買賣雙方能夠零成本，且極其便捷的找到交易對手，而期貨合約的時效性與投資人的有限性決定只有少量的合約才能成為主力與次主力合約，其他的合約由於流動性不足而被大量的資本擱置。另外，在主力合約與次主力合約到期前，大量的資本都會以移倉或者軋差的方式提前回避流動性不足導致的價格公允失真困境。
在新冠疫情肆虐全球之際，已對全球的原油市場正常運行造成了致命的衝擊，致使其運行持續出現極端行情。在這一不利困境之下，確保交易的流動性的充足就成了期貨交易安全的關鍵與核心，否則少量資金就可以輕輕使合約的交易價格大起大落，雖然最終“價格還是那個價格，但是自己的資金早已因穿倉歸零到了別人的賬戶”，得不償失。所以，做期貨交易，尤其在行情極端的背景下，更要以提前換倉或軋差的形式確保足夠的流動性的方式使交易運行穩定與降低交易風險。
顯然中國銀行之所以在原油寶產品中虧損嚴重的唯一原因就是未認識到期貨交易的這一特徵！
丁彥皓可信財商
你是實體經濟為了達到降低材料成本而參與夲企業相關生產用的材料期貨交易活動進行套利活動賺取其中高拋低吸的利差從而降低生產用的材料成本，充分發揮期貨的價格發現的特點服務於企業的生產資料。例如夲次原油寶期貨5月期價跌破零位時，企業就可大膽低價買入補充生產所需資料，進行實物交割進倉，而到了6月交易價格高於5月價格時可作部份拋售為做空套利這樣一進一出獲得了企業通過期貨槓桿作用和價差贏得利潤。而個體投機者就必須絕對避免實物交割風險，發現自己在當月期價做反了有二種操作手段可規避風險，5月高位套牢的及時平倉出貨可在後二個月的品種高位時合理做空拉平當月虧損這就是移倉手段。供參考！
