多斯特克殺手007
大部分散戶投資者在股票投資中，總是熱衷於尋找、打聽所謂的“好”股票，他們認為好股票等於盈利。但是一筆成功的投資不僅僅是找到一個“好”股票，還包括買入、賣出、資金管理、情緒控制等等。“好”股票還得要在相對底部區域買入才能大概率賺錢，否則就是浪費時間。今天咱好好聊聊股票的底部特徵。
一個錯誤認知
投資者在說到股票底部時，條件反射的會在腦海中出現各種技術圖形，實際上，股票的底部，不僅僅是技術分析層面的底部，還有基本面的底部，還有整個股市大盤的底部，甚至有時間還和股票所在的行業底部相同步。
只有這些底部同步，形成共振，才可能引爆個股行情，單單一個雙重底，三重底等是不足以讓股價起飛的。股票在底部區域時，技術特徵只是輔助性作用，不能決定個股就此一定會上漲。換言之，只有當基本面、消息面等率先起到導火索的情況下，技術圖形這時才會發揮作用，從而形成正循環，推波助瀾。
股票底部的基本面特徵
當股票處於底部區域時，在基本面上通常會出現以下幾個明顯的特徵。
1、每股收益下降至歷史最低值附近，處於微利或者虧損狀態，甚至處於大幅虧損狀態，在行情軟件上PE無法計算。分析師在這時不再使用PE估值，轉而使用市銷率，市淨率等其它估值指標。例如：2004年的雲南銅業，2008年下半年處於營銷轉型期的山西汾酒。
2、基本面處於底部的第二個特徵是公司經營大概率舉步維艱，其主營業務業務已經病入膏肓，已經沒有辦法進行整合、改革和升級，直接剝離不良資產，裝入優質資產，體現出來的表象就是借殼重組。公司的基本從而發生脫胎換骨的變化，這方面的例子很多。例如2011年借殼ST玉源上市的中源協和，那可是那兩年最火牛股，股價區間漲幅高達十倍。
同時，此時公司的財務也異常的糟糕，每股現金流為負，存貨佔據公司流動資產半壁江山，應付款項數額巨大，但是公司的管理層仍舊在繼續努力，且融資能力超強，業內外人脈廣泛，公司未來雛形依稀可見。
總結：股票基本面特徵而言，我們可以總結成一句話，即公司屬於困境反轉型，且反轉成功已經板上釘釘。
3、行業處於低谷
前面我們說過了，股票基本面處於底部時，通常行業這時也會同步處於低谷，兩者之間印證獲勝的概率更大一些，這樣能有效的規避那些偽底部區域個股，公司之所以基本面糟透了，不是個例而是行業宏觀因素造就的，一旦行業轉暖，公司就能迅速的脫離困境，這樣的股票是最能在短期帶來暴利的標的。例如2015年處於底部區域的光伏行業，其個股隆基股份就和光伏概念指數同步，2017年光伏行業走出低谷，該股就一飛沖天。
股票底部的技術面特徵
處於底部區域個股的技術面特徵，也是投資者研究最多的。市面上關於股票底部區域論述的書籍同樣汗牛充棟，琳琅滿目，歸納起來集中於“量、價、時空”三者相互關係，當三者同步、指向一致時，股票大概率會上漲，反之股票大多數屬於偽底部，股價績優可能再創新低。
1、量
成交量是股票技術分析當中最真實的一個指標，主力資金在這個指標上是沒辦法作假的，不管是吸籌拉昇還是出貨，投資者都得用真金白銀來進行表態。
處於底部區域的股票，其成交量上往往萎縮到極致，通常成交量不及高峰時期的1/10，而且這個時間相當的長。在技術圖形上表現為底部量能平穩，沒有大起大落，呈現一條直線。偶爾三5天有堆量放出，但隨後，成交量又快速的萎縮。股價也抽筋兒似的突突一下，隨後又繼續橫盤整理。
在分時圖上成交的頻率相當低，往往一分鐘成交三五筆，而且成交的金額特別的小，給投資者的感覺就是該股票已經被市場拋棄了，遺忘了。
2、價
處於底部區域的股票價格相對較低，往往都是個位數，5到8元錢的個股居多。報隨著低迷的股價，時不時空軍來襲，利空消息不斷，但是隨著利空的增多，股價逐漸產生了抗體，甚至對利好都無動於衷，我行我素的橫向運行。長期、中期和短期均線纏繞在一起，往往一根陰線跌破所有均線，同樣也經常出現一根長陽貫穿所有均線，但股價似乎被無形的手摁住，始終不能起飛，如上圖所示。
3、時空
時空是指時間和空間。
在時間上，處於底部區域的個股長期隨波逐流，短則三五個月，長則一兩年都有，統計顯示底部區域的個股築底時間均值都在12個月上下。
空指空間，處於底部區域的個股其股票在前期一定經過了大幅度的下跌，跌幅巨大、慘烈，達到底部區域的初期全部是套牢盤，隨著時間推移以及主力資金的有意做盤，籌碼慢慢的鬆動，最後全部位於底部。
例如去年的妖股東方通信。
股票底部特徵的具體表現和案例
前面咱們講述了股票處於底部時，其技術層面特徵的一般原則，下面看看幾個具體的案例。
1、單針探底
（1）下影線越長越好，陽線的實體越大越好，說明了多頭抵抗性越強，低位買盤活躍，下方承接能力比較強，股票就有望繼續上漲。
（2）次日不考驗下影線部位，最好就是採取了高開或者是平臺收出陽線。
（3）隨後的量能不能過分的萎縮，可以平量，最好就是量能逐步放大了。
2、圓弧底，是指股價運行軌跡呈圓弧型，這種形態的形成原因是由於有部分做多資金正在少量的逐級溫和建倉，顯示股價已經探明階段性底部的支撐。
3、V型底，也就是通常所說的尖底其，股價走勢像V型。它的形成往往是由於主力刻意打壓造成的，使得股價暫時性的過度超跌，從而產生盤中的報復性上攻行情。
4、雙底，股價走勢象W字母，又稱W型底。是一種較為可靠的盤中反轉型態，對這種形態的重點是股價在走右邊的底部時，即時成交量和股價會形成背離。
5、頭肩底，股價呈現三個明顯的低谷，其中位於中間的一個低谷比其他兩個低谷的低位更低。對頭肩底的研判重點是量比和頸線，量比要處於溫和放大狀態，右肩的量要明顯大於左肩的量。
總結：關於底部的具體形態太多了，這裡不一一列舉，讀者朋友可以自己去網絡搜搜即可，這裡的距離是最常見的幾種。
綜述：投資者在看到具體形態後，應該將基本面、消息面等等結合起來綜合分析，大概率是能夠找到處於底部，且短期可能上漲的股票的。
我是溯源歸一，極簡投資踐行者！溯源歸一
在股市交易的投資者不乏這兩種類型，一類是追漲買入型，另一類則是低吸抄底型。兩種截然相反的操作模式，一個呢是一直的在不停換股追漲，哪裡有漲停、哪裡有人氣就往哪裡跑。另一個呢則是哪裡股價低、哪裡沒人氣就往哪裡跑，越跌越買。其是，兩者的操作思路都沒有錯，只不過是投資者的操作風格不一樣而已。追漲買入型----股票已加形成了上漲趨勢，短期來說至少還會延續上漲態勢；低吸抄底型-----風險意識較高、喜好低位買入持股待漲。
對於追漲買入型的投資者選股是比較容易的，這一類的股票都已經早出現了明顯的底部特徵，底部有抄底資金介入，這一類股票只要追的位置不是太高或者不是連續題材爆炒大幅拉昇過的，一般也不會出現太大的風險。反而是對於低吸抄底型的投資者，選股的難度其實是極大的，因為該類股票在此之前沒有明確的底部形成，經常抄底抄在了半山腰，越跌越買，買了後反而是越買越跌，最後套牢在了半山腰上。這一種情況其實就是投資者，沒有找到真正的底部區域。
那麼，底部形成的特徵有：
特徵一、底部是跌出來的
這也是先決條件之一，看似簡單實則也是最主要的一條。如果，你拿著一支上漲趨勢中的股票去尋找底部，那麼這肯定不符合你的操作風格，按照底部抄底去買，那它絕對不會給你買入的機會。因為這類股票一般不會形成底部，頂多僅僅是由短期趨勢調整而形成的局部底部區域。這種局部的底部區域一般不會符合抄底買入的邏輯的。所以，任何一支股票如果沒有經歷過大幅度的下跌，是不可能形成相對穩定的底部區域的，那又何來的底部可言！
特徵二、市場情緒極度低迷
這裡的市場情緒代表的是當下整體的市場環境下，所有的人都看淡後市，大家都認為目前的市場乃至接下來很大的一段的時間內整體市場行情還要繼續下跌。所以，在這種情況下，很多投資者都在大量拋售手裡的股票，也不願意再開新倉。所有投資者的股票賬戶都停留在休眠狀態！對於個股而言，絕大部分的個股都是交投不活躍，整體趨勢下行。
特徵三、“價”“量”“時”“空”共振
當前面的兩種情況出現，僅僅是證明未來會形成底部或者即將形成底部。具體的底部是否能夠形成還要從個股整體的趨勢、形態來識別，即——“量”“價”“時”“空”的變化情況來辨別：
1、“價”——股價：即從股價來看，股價從高位開始一路下跌，當股價開始趨於平緩且跌無可跌的位置，即使指數跌幅再大，該股跌幅逐漸降低，走勢依然趨於平緩。呈現出一種跌不動的走勢。
2、“量”——成交量：相對於個股和整體市場而言，成交量代表的就是人氣的活躍度。一支股票從高位下跌到形成底部，必然是人氣活躍到人氣低迷再到人氣回暖的一個過程轉換的結果。
3、“時”——時間：就時間而言，如果一支股票從高位下跌開始到形成真正的底部，肯定是需要很長的時間的，下跌需要時間、形成底部需要時間。特別是階段性的大底一般都需要長達多年的尋底過程。所以，你覺得，一個股票開始下跌且下跌的時間三個月都不到，你覺得這個位置形成底部的概率多大呢?三個月，很多個股連下跌段都還沒走完呢!
4、“空”——空間：即下跌的幅度，縱觀A股歷史所有的大牛股，這一類的股票其前一波從高位下跌到底部，除了需要“價”“量”“時”的配合，其下跌的的幅度也是非常之大的。在形成底部之前其個股跌幅少的至少也接近70%左右，多的甚至跌幅達到超100%，一般情況也需要70%到90%左右，而30%到60%頂多算是下跌中繼的反彈而已，並不能構成能形成底部的條件。
總結：對於股票底部形成的條件，上面重點提及的三種特徵是針對於階段性的大底的形成條件。所以，投資者對於形成的底部是局部底部還是階段性底部需要仔細甄別。局部底部只能算是下跌中繼的一個階段性反彈，如若把握不好很容易出現再次套牢的情況。因此，投資者的重點應該是去尋找是階段性的大底，把握這一類機會！
感覺寫的好的點個贊呀，歡迎大家關注點評。
道破天際
影響市場運行的因素是多方面的，歸納起來主要有三個：一是資金因素，二是估值因素，三是政策因素。我們判斷市場底部的主要依據也是這三個因素。不過有些因素是可以進行量化分析的，有些因素是不可以進行量化分析的。比如估值因素、資金因素都是可以進行具體量化分析的，而政策因素是不能進行量化分析的。下面，我們主要從量化分析的角度解析一下判斷市場底部的四種方法，供大家參考借鑑。
一、根據估值判斷市場底部
從經濟規律上講，市場運行就是以估值為中樞上下波動的，當估值過高時就會出現泡沫，市場存在調整的需求。當估值過低時就會出現價值窪地，市場存在價值迴歸的需求，這個經濟規律在全球資本市場都是通行的。下圖是上證指數2007年1月-2019年3月的加權市盈率走勢圖，這期間的三次歷史底部分別是2008年11月、2014年5月、2019年1月，對應的市盈率分別是13.06、8.92、10.88，根據統計，上證指數的加權市盈率歷史最小值是8.91，中位值是15.47，20%分位值是11.48。所以，當市盈率小於20%分位值時基本可以判定市場已經處於底部區間。注意：市場底部不是某一個點，而是一個區間。
二、根據平均股價判斷市場底部
很少有投資者關注平均股價指數，這個指數對於我們研判市場頂底也有非常大的參考價值。平均股價指數類似於上證指數，但它不考慮各成分股的權重，只是各成分股股價的算術平均值。因為在熊市中會出現大量的低價股，平均股價的大小就成了判斷底部的重要參考。下圖是平均股價指數圖，歷史底部的平均股價範圍在9元-11元之間，一旦平均股價到達這個範圍，就可以確定市場已經到了底部區間。
三、根據ETF基金規模判斷市場底部
ETF基金就是指數型基金，它是跟隨指數的被動型基金，雖然ETF基金不能精確判斷市場頂底，但ETF基金的方向代表了大型投資機構對市場的態度，ETF基金的大小代表了市場增量資金的大小。下圖是上證指數和ETF基金規模的走勢圖對比，通過對比大家可以清晰看出，ETF基金規模的走勢與上證指數的走勢呈現出明顯的負相關。
四、根據技術指標判斷市場底部
通過技術指標背離判斷市場底部是一個非常有效的方法，判斷市場底部時我們通常採用周線級別的走勢圖，這樣技術信號的穩定性會更強。下圖是上漲指數的周線走勢圖，歷史三次底部均出現了明顯的RSI指標底背離。
以上是我們的回答，希望能對大家研判市場頂底有所幫助，如果認可我們的觀點，請點贊、關注支持我們，我們也將誠懇為大家提供指導，有問必答，有疑必解，謝謝！
