MBG前瞻
商品市場方面，長期來看，全球低利率環境為黃金提供了支撐。另外，本週歐央行和美聯儲寬鬆的預期或將進一步刺激黃金。因此，我們還是維持黃金為震盪偏強結構，短期的調整主要是對升幅過大後的正常修正。
油價方面，上週受中東緊張局勢提振，以及OPEC+產油國可能進一步減產消息提振，油價短線上漲。不過我們認為短期需求的疲弱仍將限制油價。中長期來看，短期油價的下跌將會為未來油價提供一個相對“底部”，但我們更多需要的是時間。
匯市方面，上週因油市巨幅波動，市場資金紛紛流出大宗商品貨幣和其他風險資產，美元刷新逾兩週高點。但隨著油價企穩，美國耐用品訂單數據不及預期，也打壓了美元。本週美國將公佈第一季度GDP、3月PCE、4月ISM製造業PMI以及利率決議，考慮到近期疫情的影響，預期經濟數據將出現較大幅回落，並強化寬鬆預期。因此，在這種形勢下，我們認為本週美元或將遭遇承壓。另外，歐元區也將公佈第一季度GDP和利率決議， 市場預計疲弱的經濟或將繼續刺激歐央行擴大資產購買規模，因此，本週我們維持歐元為前高後低的結構。商品貨幣方面，雖然短期避險情緒的回落，刺激了澳/美、紐/美的上升，但我們認為隨著全球經濟資料的進一步疲弱將繼續施壓商品貨幣，如本週商品貨幣衝高可兌現部分利潤。
量化交易策略
MBG量化策略年初至今相對基準S＆P 500 Total Return Index的年化阿爾法（α）為13％。量化模型每週調倉，並於每週一開盤下單及週五收盤平倉，各貨幣對一標準手，建議止損則設於0.3％。在沒有考慮實際槓桿下，MBG量化策略年初至今已大幅跑贏目標組合淨值上週上漲0.4%。本週組合如下：
股指前瞻
股指方面，上週隨著油價的暴跌，風險情緒有所回升，恆指跌2.25%。本週雖然寬鬆的預期將有利於股市，但疲弱的經濟數據或將限制股市的上漲空間，短期維持港股為震盪結構，仍需以防禦為主。技術形態上，24500存在一定壓力，下方23000是短期支撐。
主要貨幣對
從近期的歐美息差來看：已經從高位出現了較大幅回落，這表明市場避險情緒有所緩解；因此，我們認為在一定程度上有利於風險資產。
歐/美（EURUSD）
支撐：1.0750，阻力：1.0950
基本面，本週歐元區也將公佈第一季度GDP和利率決議，市場預計疲弱的經濟或將繼續刺激歐央行擴大資產購買規模，因此，本週我們維持歐元為前高後低的結構。
技術面，依然保持在下降通道里，不過，布爾通道已經運行到一個週期的末端，近期將會有方向性的選擇。短期我們維持歐元為強勢結構，但需注意信道上軌的壓力。激進者多單可持，但需注意時效，並嚴格止損。
鎊/美(GBPUSD)
支撐：1.2300，阻力：1.2500
基本面，因新冠疫情影響，也拖累了原計劃中的英歐過渡期談判進程。鑑於英鎊當前處於非常低的水平，也限制了其下跌空間。因此，我們還是維持英鎊為震盪結構。
技術面，當前英鎊反彈結構維持良好，理論上來說上方明顯壓制仍在拓展線61.8%位置，在此之前仍可以低多思路進行。
美/日（USDJPY）
支撐：106.50，阻力：108.00
基本面，一方面，美元的回落將給予了美/日一定壓力，另外，今日，日本央行維持利率不變，也給日元帶來了一定支撐。因此，我們維持美/日為偏弱結構。
技術面，美/日近期多看平衡基本已經打破，上探通道上軌無功而返，基本已經定向短期為偏弱結構。
澳/美（AUDUSD）
支撐：0.6250，阻力：0.6550
基本面，隨著風險偏好的轉暖，以及中國已經全面進入復工復產階段，也帶動了商品貨幣的上漲，但我們認為隨著全球經濟資料的進一步疲弱還將繼續施壓商品貨幣，如本週商品貨幣衝高可兌現部分利潤。
技術面，澳元仍然保持在中期上升趨勢裡，雖然暫時受到拓展線61.8%的壓制，但形態仍然為偏多結構，上方需注意0.6550附近壓力。
紐/美（NZSUSD）
阻力：0.5900，支撐：0.6200
基本面，同屬於商品貨幣，和澳元的邏輯相似，不過紐元與澳元相比，有滯後性。
技術面，與澳元相比，紐元形成了新的通道，支撐和阻力非常明顯。反彈結構依舊維持良好，故理論上明顯壓制點仍在拓展線61.8%位置。
美/加（USDCAD）
支撐1：1.3900，阻力1：1.4250
基本面，本週加拿大將公佈2月份GDP數據，預計將偏弱，因此，我們還是維持美/加為震盪結構。
技術上，美/加仍然保持在下降趨勢裡，並且通道空間仍然較大，因此短線可能會出現比較大幅波動，下方關注1.3900支撐。
商品市場
黃金（XAU）
支撐：1680 ，阻力：1740
基本面，參考前瞻。
技術面，雖然打破了原來的上升趨勢，但仍然強勢回升到了原來的壓力位附近，然並沒有有效突破。因此，短期在1740附近將面臨壓力，短期為高位震盪結構。
原油（WTI）
支撐：6 ，阻力：10
基本面，參考前瞻。
技術面，持續保持在下降趨勢裡，RSI在20附近，整體偏弱，並沒有回升的跡象。因此，我們還是維持為偏弱結構。
CFTC持倉報告
CFTC資金流顯示：澳元、紐元空頭處於極值，因此，我們認為短期隨著資金流入並支持回漲，但目前價位已高，衝高可兌現部分利潤。另外，歐元的多頭也處於極值。
財經數據
注：文章寫於2020年4月27日
