簡單一句話,凌鋼轉債,申購代碼733231,三星評級,可以申購。
4月13日(下週一),有三隻轉債上市交易,分別是雷迪轉債、紅相轉債和聯創轉債。同時還有有兩隻轉債可以申購,分別是維爾轉債和凌鋼轉債。
預告一下,4月14日(下週二),有兩隻轉債可以申購,分別是春秋轉債和聚飛轉債。
4月15日(下週三),龍淨轉債上市交易。
今天我們接著上一條來簡單分析一下凌鋼轉債,供大家申購參考。
凌鋼轉債,2020年4月13日(週一)可以申購,申購代碼733231,發行規模4.40億元,滬市轉債。
正股 凌鋼股份(SH:600231):於2000年5月6日在上海交易所上市,是一家主營鋼鐵冶煉加工,位於遼寧凌源市,面向東北地區的鋼鐵棒材生產區域性龍頭,產品被廣泛應用於國家重點工程,具有一定的品牌知名度。目前經營的主要產品有熱軋中寬帶鋼,螺紋鋼,圓鋼,焊接鋼管。公司鐵礦石70%來源於公司所在的朝陽地區,只有30%屬於進口礦,而集團自有礦山的鐵精礦品位70%,列全國第一位,尾礦品位3.5%,是全國最低的。
優勢:1、基本面一般,估值偏高。近年來業績下滑,毛利率下降,現金流一般。
2、原材料優勢,本身屬於週期性行業,受益於去庫存、補短板等措施。涉及大基建概念和東北振興概念。需要注意的是:轉股價格無法下修。
劣勢: 1、業績下滑。2018年歸母淨利潤11.97億,2019年業績預告利潤同比減少63%;
2、股價已經跌破淨值,破淨情況下強行發債,當前轉股價值81.79元;
3、持續降槓桿,近半年股權質押從40%多降到了23.78%,降槓桿效果還是比較明顯的。
評級AA,遼寧國企,本息合計117.8元(低)。
轉股價:2.80元,目前股價:2.29元,轉股價值81.79元。
綜上所訴,給予四星評級,積極申購。
其他的看圖
申購建議排序:全力申購(五星)——積極申購(四星)——可以申購(三星)——謹慎申購(二星)——無建議(一星)——不申購(零星)。