说起万能险，大家应该都不陌生。这两年以万能年金险的形式强势刷屏。什么是万能年金险？------传统年金保险+万能账户。
主险每年返还资金进入万能账户，万能账户中的资金以日计息月复利的方式计息。同时万能账户有保底年化利率，目前在1.75%-3%左右，保底利率是白纸黑字写进合同的，可以理解为万能账户的低档演示年化复利。与此同时，万能账户中的资金可以追加和领取，但在短期内需要不少手续费。
下图为按照3%的保底年复利滚存20年后得到4.03%的累计年化单利计算方式：
那么万能险日计息月复利的计算方式以及相应的实际年化结算利率应该怎么理解呢？
举个例子：
这是某泰的一款万能年金8月公布的数据，日单利为0.00013394，以月为单位进行复利，实际结算年化利率为5%，
计算方式如下：（8月份有31天，计算结果为结算年化利率）
但在我看来实际结算年化利率只有参考价值，因为每个月公布的结算利率有可能是浮动的。
那究竟该怎样准确得计算本息和？
假设：A为本金，Bi为第i月的公布日单利，
Ni为相应i月份的天数（28，29，30，31），
C为本息和
则 C=A*（1+B1*N1)*（1+B2*N2） *(1+B3*N3)···（1+Bi*Ni）
举个例子：某安的万能年金险（%。是万分之一的意思）
假设本金为10000元，从2019年1月1日买入生息，那持有到3月末的本息和为：
10000*(1+0.0001056*31)(1+0.0001169*28)(1+0.0001004*31)=10097元
看了上面的案例是不是觉得还不错？别急，请继续往下看：
举个栗子：
这两款分别是某泰和某康的万能账户收费标准
发现没，万能账户在最初的前五年，追加存入都要收取一笔手续费。可能有朋友会说1%-2%的手续费还行啊，可相对结算年化利率来说依然是笔不小的数目。
碰到有良心的公司，会在第六年把所有手续费一并返还，但一部分公司不返还或者只返还一部分。
另一方面，前五年逆天的领取费用，直接限制了初期的流动性。
所以，万能账户并不是所谓的保险界“余额宝”，依然定性为需要长期持有的保险产品。
这也可以解释万能账户通常与年金险捆绑的原因，因为年金险在新规要求下大部分在5年以后才开始返还，而此时万能账户已经进入性价比较高的阶段。
不过5年后的万能结算利率是多少却不得而知，与其拿当下无法触及的结算利率做噱头，不如说万能账户最大的优势在于不受经济周期影响的保底利率。
万能寿险到底是啥？
看到这里，不免觉得万能是个青铜啊！但事实上，在国外万能却是王者，被玩得炉火纯青。同时也非常考验业务人员的专业能力。而国内的万能险大都先天不足，人设更像是西厂厂花，被去掉了不少重要的功能。
何以见得？请听我娓娓道来：
万能险---学名万用寿险（Universal Life），起源自金融危机时期的美国（具体什么时候什么背景可以自行百度）
首先，真正的万能险应该是一款带有人身保额的人身险，而且各种类型的保障都可以与万能险做结合。
但是，国内比较多见的是无保障功能的万能年金险，这类产品只用到了万能险的资金储蓄账户（即万能账户），所以并不完整。
当然国内保险公司也有部分万能型寿险产品，但很可惜的是都无法走银行渠道进行“保费融资”（这里不展开介绍了，比较逆天的玩法，不是简单的现金价值贷款）。
那真正的万能寿险到底是怎么个形式呢？形象点，可以理解成，在交了保费后，保险公司会拿走自己需要的各项运营费用，人工费用等等，然后用剩下的钱在银行里帮你开个投资理财账户。这时，你可以跟保险公司谈条件，比如说“我要重疾，要意外，要医疗，改保额，改保费，改缴费时间。。。”只要不是要星星摘月亮，保险公司都会答应，接下来会从你的账户中，扣走相应的保障成本。
剩下的钱，你可以选择拿走，也可以选择在账户中由保险公司代劳投资，并且有写进合同的保底收益，进行账户价值的稳定增长。
此外，万能险缴费方式与普通保险的定时定额缴费完全不同。普通长期险采用“平均保费”模式，即全部的风险保费平摊在缴费年限中。但万能险采取的是“自然保费”，每年或者每个月都要进行扣除，并且随着年龄的增长，风险系数越高，风险费率会越高。（参考一年期的医疗险）
这也是不少人说万能险是无底洞的由来，但事实情况是如果业务员够专业，是不太会出现扣到合同终止的情况的。
因为大部分万能寿险的风险费率上涨速度要小于资金账户价值的复利递增速度，所以每年扣除的风险保费理论上是会逐年递减的。
在万能险中，风险保费=真实保额*风险费率。
举个例子：你要求的赔付保额为50万，而账面上有20万价值，那保险公司需要赔付的真实保额为30万，风险保费也是按照30万来计算的。几年过后，在你的账户价值不断复利递增之后，真实保额会越来越小，在盖过风险费率增长的情况下，风险保费自然会越收越少。（此处注意，保险公司赔付的金额是包括你自己的个人账户价值的）
所以，万能险其实并没有想象中的那么简单，因为太过灵活使得理解以及用法都有一定难度。
如果要详细评析可能写个一两页纸都可以，今天就跟大家浅层探讨一下，因为我自己的认知也仍需要精进，以后会抽时间再写一部分。
总结：
完整的万能寿险是个非常复杂的保险形式，可能不太适合绝大多数消费者。但不得不承认万能寿险是保险产品中特立独行的一支，在合适的人手中会发挥出巨大的功效。
