本文來源於公眾號藍狐筆記（lanhubiji)
前言：本文作者採訪了超過45個項目和50多個創始人，對區塊鏈行業有一線的感受，雖然總體來說，對區塊鏈的理解可能不一定深入，有的也不一定對，但來自一線的溝通有更真實的感受和更原始的智慧，值得一讀。
像大多數2017年進入區塊鏈世界的人一樣，我們遇到了殘缺不全的信息、強烈的市場波動。
這是一段很棒的時光。有很多人賺了錢，也有很多人虧了錢。
大約三個月前，我們決定在真正的項目/創意/技術專家和投資他們的投資者之間搭建溝通的橋樑。於是，我們開始採訪一些項目。3個月後，我們採訪超過45個項目，訪談超過50人。
在採訪的前後，發現了很多深刻的見解，我知道人們會喜歡的。因此，我整理了一份清單，列出45位創始人所分享的24條金玉良言。
當然，不是說任何一條都一定對。這裡只是分享這些CEO或創始人對事情的理解。
當投資早期科技公司時，不要認為普通的風投公司真的瞭解他們正在投資的公司。這個領域沒有成功的規則或明確的標記。絕大多數的風投資金都失敗了。加密世界也是一樣的。
大多數1 C O和早期區塊鏈的投資者不知道他們在做什麼，這就是為什麼他們希望把他們的資金投入到有人氣的項目中，因為這是當前唯一可靠的感知方式。
重要的是要記住，很多風投基金也不能準確衡量一個項目是否會成功。
這是一項艱鉅的工作，而且還因為區塊鏈技術和理念的不可預測特性使投資難上加難。
高質量項目面臨的最大挑戰是吸引開發人員和真正的用戶。對於高質量的項目來說，資金不是一個大問題。這種項目期待的是，向更少的人群銷售。
遺憾地說，我認為普通人進入令人驚歎的1 C O的時代已經結束了。
這些加密項目會更多地轉向風投基金，原因很簡單——許多大型風投基金能提供了巨大的增值，無論是宣傳營銷還是網絡支持，都有優勢，對大多數項目來說，這些是顯而易見的。
更不用說，大多數風投基金通常都是100%合法的。KYC也沒有什麼問題。
空投將成為新的大眾銷售模式。
在過去的幾個月裡，我們採訪了很多項目，他們決定選擇空投模式，以避開法律審查。
空投這種模式也避免了項目方在電報中回答用戶的這些問題：諸如“什麼時候上交易所”“什麼時候收到token”。
面向大眾的銷售模式是絕對的混亂,並且也是黑客的目標。好的項目很容易被VC資金搶走。
美國證券交易委員會總體上對加密項目很友好，希望社區首先自我監管。
我們不會指名道姓，但我們已經和一些經常與SEC對話的人進行了交談，這些人要麼以前在SEC工作過，要麼參加過對政策制定者的加密教育。
他們意識到一個巨大的轉變即將到來，他們需要適應它。我個人的看法是，我並不擔心監管，實際上我很歡迎監管。
很大一部分散戶投資者要麼英語不夠好，辨別不清楚詐騙，要麼乾脆不懂或太懶於去了解。
對於加密項目來說，流動性是最大的問題之一，也是它如此不穩定的原因之一。流動性池的缺乏是這裡最大的問題。
我很確定這很容易理解。缺乏流動性意味著很容易操縱訂單和更大的波動性。流動性集中在單個訂單賬簿中，而不是在交易所之間共享。
去中心化交易所有望改變這一切。
大多數智能合約都不安全，最終會有一些標準來驗證合約安全性。
Quantstamp等項目都希望對有大量安全漏洞的智能合同進行審計。看看這份報告就知道，智能合同中有34,200個漏洞。
（報告鏈接https://eprint.iacr.org/2016/633.pdf ）
這導致了這樣的結論:最終將會有一個全球公認的標準來驗證智能合同。有點像一些受人尊敬的團體的認可或標準。無論哪個項目都值得一試。
文化有助於人們更快地接受加密項目。而有些文化更適合接受加密項目。
像韓國和日本這樣的國家在電子遊戲上都很吃香。他們中超過一半的人口都玩電子遊戲，數字虛擬貨幣一直是這些遊戲的主要內容。
所以創造真實數字貨幣的接受曲線並不是那麼陡峭。
另一方面，有些文化跟技術的融合度不高，這就使得加密技術只適用於網絡朋克和投機者。
2017年就像加密市場的原始啟動。
我們有很多很棒的項目，也有很多垃圾。如果我拋出一個未經驗證的估計，我會說其中98.5%的是垃圾，只有1.5%的項目有質量。
但這不是重點。
關鍵是我們需要這個進化過程來達到我們現在的位置，並且也希望在未來能夠達成目標。
把它想成是進化：有質量的項目將會適應、成長和繁榮，讓那些懶惰的項目死去。
激勵是最重要的事情，Token需要圍繞激勵進行設計。
查理•芒格，一位稱之為巴菲特左膀右臂的人。他有一句名言,非常適合於加密項目——“你給我激勵,我會給你要的結果”。
很多項目都忘記了這一點。他們中的一些人甚至都沒有花超過20分鐘的時間來設計他們的token功能。
設計激勵機制首先要確保一個強大而有彈性的生態系統能夠長久存在。
這也是任何網絡效應的基礎。
加密市場最終將價值數萬億美元。
說說而已…
有些項目過於瘋狂。
這是最糟糕的事。
它們會結合很多噱頭，比如質量無與倫比的高科技+300個項目的孵化器+思維領導力+區塊鏈生態系統+大量散戶投資人+極致營銷= 項目太棒了。
大多數嚴肅的開發者甚至不考慮價格，他們只關注技術。
這是我們反覆看到的。
從會議到面談，高質量的項目甚至不用擔心他們的投資或價格，他們專注於研發和工作。
我認為其中的價值在於它體現了真正的token持有人應該擁有的一種態度——對項目的技術和方向有絕對的信心。
在走向卓越的路線圖上，價格只是暫時的波動。
區塊鏈是一個獨特的世界，因為你需要了解一切。
這是長期投資者需要了解大量主題的領域之一。
治理、Token經濟學、功能、可擴展和如何構建社區。如果說有什麼區別的話，那就是投資加密技術要比投資傳統的藍籌股困難得多。
你需要了解不同的動態，並且像VC一樣思考。在這裡沒有明確的標準，沒有類似於P/E這樣的指標，來幫助你做決策。
BTC場外交易量驚人。
比特幣交易量的大部分並不存在於交易所。
這些都在場外進行交易，買賣雙方直接進行大量的交易。
誰正在買BTC？金融玩家們在不同的主體或公司下購入。人們正在積累比特幣，他們正在購買…大量的比特幣…
加密市場需要一個穩健的衍生品市場。
賣空者和其他基於衍生品的金融工具保持正常市場的健康和穩定，並降低波動性。
我不太明白這個概念，但是有一個著名的分佈式交易所的創始人給我剖析，就像我是5歲那樣。
儘管賣空者經常遭到很多人的憎恨，但他們是任何健康市場的重要組成部分。有些項目會將衍生品交易引入區塊鏈。
儘管Novogratz在說機構資金入場，但大型機構資金還沒有真正進入這個領域。
巨量鉅額的資金還沒進入。
我指的是養老基金、教師退休基金和大型指數基金，他們還沒有進入加密市場，並且暫時也不會進入這個領域。
原因有兩方面：首先，缺乏託管服務來幫助他們購買和存儲加密資產。其次，這個領域（加密市場）對他們來說太不穩定了。
這使得大部分進入加密市場的“大筆資金”主要以專注於科技的風投基金和一些家族理財基金為主。
KMS（密鑰管理服務）在未來潛力巨大。
大多數人不想持有他們的公鑰，即使他們試圖這麼做，一些專家仍然會把它弄得一團糟(不願透露是誰)。
普通人不想成為自己的銀行，我不能責怪他們。存儲自己的私鑰非常可怕。
重要的是要記住，大多數人甚至沒有足夠的責任來儲蓄金錢，更不用說攜帶一串秘密字符，而這串字符能讓任何人在1-2秒內偷走你錢包的資產。
KMS在未來將是一個非常巨大的市場，一些KMS解決方案甚至可能變得像密碼銀行。
區塊鏈不是私有的，除非影響數據隱私規則，否則公司不能在公共賬本上存儲數據。隱私層是巨大的。
如果你真的想了解區塊鏈技術並投資於新項目，你絕對需要閱讀數據安全法。
（ https://www.eugdpr.org/ ）
我看到過許多dApp，這些dApp向人們提供免費數據或創建開放市場。這很贊。
但，你的白皮書中沒有提到如何存儲這些極其隱私、敏感的數據，它們會受到
高度發達的國際數據安全法管理的，不是嗎?
區塊鏈上的數據隱私集成到底層鏈，或者構建在底層鏈上，將會創造一個巨大的市場，對於擴展消費者級的應用程序至關重要。
加密技術的主要殺手級應用是更快的技術創新和資金投入。
（譯者：這句話的意思不太清楚，根據上下文，大概是說眾籌是目前的主要殺手級應用）
有史以來第一次，普通人可以成為風險投資家。我們解放了一個產業，它曾經屬於超級富豪，現在也擴散到屬於我們這樣的普通人。
是的，這導致了很多欺詐和江湖騙子，但也加速了技術創新。
數據是新的石油。
越來越多的人開始意識到數據有多麼強大，需要保護。
數據是新的石油，像FB和Amazon這樣的公司是世界上新的石油霸主。
幸運的是，區塊鏈提供了一個可靠的方法來打破這些數據孤島，並通過共享數據釋放數據潛力，同時仍然保持一個不可篡改的分類帳或其數據的原始所有權，也允許創建者獲得獎勵。
折扣Token模型很爛。
如果你不知道什麼是折扣token，很容易解釋。類比一下獎勵積分或飛行里程。
基本上，您可以通過折扣 token獲得一些優勢。首先,它們不是證券。第二，它們鼓勵網絡使用和參與。第三，人們傾向於持有它們以備將來使用，這增加了價格穩定的因素。第四，它仍然允許使用其他貨幣或法幣來訪問一個系統。
我認為折扣token將在2018-2019年變得更加流行。
每個人都喜歡以太坊。
與我們交談過的每個項目和開發人員都喜歡ETH、它的社區以及他們正在努力構建的東西。
以太坊社區的許多元素體現了最初將人們帶入區塊鏈世界的相同的價值觀和理念。ETH將在未來2-3年有更大空間。
胖協議（The FAT Protocol）仍然非常適用。
FAT協議的思想是，大部分價值將被協議層捕獲而不是應用層。
我大體上同意這一說法，與我們交談過的大多數創始人仍然相信，我們正處於這個新的區塊鏈世界的早期階段，協議項目提供了最佳的長期投資價值。
每個人都在試圖弄清楚這一切。
這是一種解脫。作為一名企業家，我一生中的大部分時間都有一種揮之不去的感覺:我真的不知道自己在做什麼。
似乎區塊鏈世界也沒有什麼不同。很多項目在進行的過程中會把事情弄清楚，建立網絡，探索新的想法。
這就是我們當前發展階段的美麗之處。這是一個學習新知識階段，也是挑戰你認為你知道的東西。
就是這樣。
總言之，與地球上所有地方的項目進行交流，以同樣的熱情解決同樣的問題，這讓我對區塊鏈領域比以往任何時候都更加樂觀。
我們將迎來一場狂野而刺激的旅程。讓我們繫好安全帶好好享受吧。
