新能源，新機會（1） 講了風電和光伏，這次來講講儲能。 講新能源不講儲能的都是耍流氓。
1.為什麼要儲能
相比於火電，風電和光伏存在時間差異。
一般在夜間風力較大，發電量也大，但是夜間用電需求有限，而電網又不能存儲電能，因此就出現了棄風現象。光伏同樣存在時間差異，供給和需求存在不匹配的時間段，因此也會出現棄光現象。
從需求端看，我國用電需求呈現出雙峰狀。尤其是晚高峰，光伏和風電都處於發電低谷。儲能系統就很好的解決了供給與需求不匹配的問題。
同時，由於我國存在用電高峰，所以也存在峰電電價和谷電電價。
因此，對於光伏和風電的電站來說，通過儲能系統削峰填谷，還可以賺取峰谷價差。對於工業企業來說，在谷時充電，峰時放電，可以節約用電成本。
2.從蓄水到電池
早些年，受限於電池能本過高，所以我國儲能多數以抽水蓄能電站為主，就是在山上和山下挖兩個湖，充電的時候就從山下把水抽上去，放電的時候再打開水閘放電。
目前我國儲能還是以抽水蓄能為主，不過電池儲能已經開始起步。
根據CNESA統計，截至2019年底，全球已投運儲能項目累計裝機184.6GW，同比增長1.9%。其中抽水蓄能的累計裝機171.0GW，位列第一，同比增長0.2%；電化學儲能的累計裝機9520.5MW，位列第二，同比增長43.7%；在各類電化學儲能技術中，鋰離子電池的累計裝機8453.9MW位列第一。截至2019年底，我國已投運儲能項目累計裝機32.4GW，同比增長3.6%。其中抽水蓄能的累計裝機30.3GW，位列第一，同比增長1%；電化學儲能的累計裝機1709.6MW，位列第二，同比增長59.4%；在各類電化學儲能技術中，鋰離子電池的累計裝機1378.3MW，位列第一。
儲能系統包括變流器（逆變器）、能量控制系統、電池管理系統以及電池。
電化學儲能的興起，主要來自於電池技術的逐漸迭代，動力電池價格的持續下降。目前動力電池的價格已經降到900元/kwh。並且電池的循環次數已經突破一萬次，電能利用率達到95%以上。
電池價格下降帶動儲能系統（加上電池）成本下降。儲能系統成本已經下降到1500元/kwh左右。陽光電源研究所認為，未來隨著技術的迭代，還有進一步的降價空間。
我們粗略估算一下，每天充放電2次，1萬次充放電能用13年（95%電能利用率也算進去了），按0.3元/kwh錯峰價格計算，總收益為3000元，成本1500元，13年賺100%，儲能系統收益率為7.7%；如果按0.4元/kwh計算，收益率為12.8%。
政策也在要求安裝。山西、山東都要求安裝20%容量的儲能，儲能時間為2小時。
伴隨著電池儲能系統的平價，“十四五”對光伏風電的需求增加，政策的強行要求，儲能後續的需求將大幅提高。
寧德時代8月12日表示，將向上下游投資190億元。然後老王看了看寧德時代的下游企業璞泰來的定增報告，emmm~~~璞泰來覺得儲能需求增長對快（是不是意味著寧德時代也覺得儲能增速很快）。
3.儲能產業鏈
儲能產業鏈核心是電池產業鏈，電池產業鏈相關文章早就鋪天蓋地了，寧德時代（300750.SZ）、比亞迪（002594.SZ）、璞泰來（603659.SH)、恩傑股份（002812.SZ）都是耳熟能詳的電池產業鏈企業。
但是變流器（逆變器）也是必不可少的。火電、核電、水電、風電都是直接或間接帶動渦輪發電機發電，這些方式發出來的都是交流電。光伏和電池發出來的都是直流電，如果需要併網，額外需要逆變器將直流變換為交流；大部分工廠的機器，電氣設備用的也都是交流電，也需要逆變器將直流電轉換為交流電。
說到逆變器，我上篇文章也提到了，這種大功率逆變器的龍頭就是陽光電源（300274.SZ）。
我在這放了一張券商整理的儲能產業鏈。在公眾號（怪誕投資圈）後臺回覆【新能源】即可獲老王準備的研報。
電池產業鏈企業可以吃新能源汽車+儲能的業績；逆變器企業吃光伏+儲能的業績，大家更看好誰呢？
