閒道人
春天到了
萬物復甦
曾幾何時，三類股東一直是所有擬IPO企業不能跨越的紅線，但最新的發審委審核案例顯示，三類股東企業IPO不再是夢！根據發審委2018年第44次發審委會議，廣東文燦壓鑄股份有限公司，一家帶著三類股東轉板申報IPO的企業，已經上會通過。
我們來看發審委提出的主要問題：發行人存在三類股東。請發行人代表說明相關股東是否符合資產管理相關規定，其信息披露是否符合相關規定。請保薦代表人說明核查方法、程序，並發表核查意見。可以看出，發審委對三類股東的審核關鍵在於是否符合資產管理相關規定，是否符合信息披露相關規定。
2016年以來，新三板掛牌企業申請IPO的數量逐步增多，部分企業出現了契約型私募基金、資產管理計劃、信託計劃等“三類股東”。關於三類股東的企業上會，之前一直是被當成硬傷來對待的，通常都會要求三類股東在上市前清理乾淨。其實在2018年年初時，證監會已經考慮過三類股東的問題，尤其是新三板企業存在的三類股東問題，其當時在網站發佈了三類股東公司審核標準，主要提出如下四項監管要求，但各界在進行解讀時仍不敢進行激進解讀，四項監管要求如下：
一是基於證券法、公司法和IPO辦法的基本要求，公司穩定性、控股股東與實際控制人的明確性是基本條件，為保證擬上市公司的穩定性、確保控股股東履行誠信義務，監管部門要求公司控股股東、實際控制人、第一大股東不得為“三類股東”。
二是鑑於目前管理部門對資管業務正在規範過程中，為確保“三類股東”依法設立並規範運作，要求“三類股東”已經納入金融監管部門有效監管。
三是監管部門將從源頭上防範利益輸送行為，防控潛在風險，從嚴監管高槓杆結構化產品和層層嵌套的投資主體，要求存在這些情形的發行人提出符合監管要求的整改計劃，並對“三類股東”做穿透式披露，同時要求中介機構對發行人及其利益相關人是否直接或間接在“三類股東”中持有權益進行核查。
四是為確保能夠符合現行鎖定期和減持規則，要求“三類股東”對其存續期作出合理安排。
直到文燦股份首發通過，大家終於恍然大悟，三類股東問題或許真的將成為過去時了！三類股東只要是符合要求，也能通過IPO審核。
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編輯：Trista
圖片：網絡
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