一、董事會秘書沈欣欣介紹公司概況。
感謝中泰證券，歡迎大家參加今天的電話會議。首先報告公司2019年業績：公司實現營業收入67399.71萬元，同比增加25.40%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤18963.44萬元，同比增加14.47%。公司營業收入及利潤增長主要是由於公司以市場為導向，積極拓展業務，使得公司業績穩步增長。總資產為245515.10萬元，同比增加57.32%；歸屬於上市公司股東的所有者權益為224593.72萬元，同比增加66.33%；股本為26958.83萬元，同比增加49.99%；非經常性損益對公司淨利潤的影響金額為712萬元。2020一季度超預期，受疫情影響不是很大，由於整個江蘇企業復工比較快，公司差不多一週時間就達到了95%復工率和復產率。公司一季度營業總收入153,869,465.95元同比增長24.61%，歸屬於上市公司股東的淨利潤41,817,982.84元同比增長21.37%，其中：扣非後淨利39,944,899.94元同比增長18.23%。我們
捷捷微電專業從事功率半導體芯片和器件的研發、設計、生產和銷售，具備以先進的芯片技術和封裝設計、製程及測試為核心競爭力的IDM業務體系。公司在及中國半導體產業亟需國產替代進口和提升國產化率的機遇與挑戰下，公司快速啟動並實施定增項目佈局MOSFET、IGBT及第三代半導體器件等廣闊市場新領域。二、主要交流問題
1、關於自媒體的質疑，可否線上解釋下這個問題？
答：公司已於互動易平臺的公司聲音發佈說明和在互動易回覆了投資者相關提問。關於實控人首發限售股大規模解禁質疑的情形。公司上市已滿3年，公司按照相關規定對控股股東、實際控制人所持股份進行了解除限售。根據首發承諾，鎖定期屆滿後的24個月內控股股東、實際控制人實際可減持的股份總數為上市時總股本的2%，按目前股本換算為533.52萬股。截至目前止，控股股東、實際控制人並未披露減持計劃。根據減持新規，控股股東、實際控制人計劃通過證券交易所集中競價交易減持股份，應當在首次賣出的15個交易日前向證券交易所報告並預先披露減持計劃。因此，不存在紅刊文章中所述的“實控人首發限售股大規模解禁，公司實施高送轉助推股價大幅上漲是在為大股東減持而做準備”的情況。公司不存在財務造假的情形。關於自媒體質疑公司收入、採購真實性的問題，實則是自媒體沒有考慮2019年應收票據背書轉讓對“銷售商品、提供勞務收到的現金”及“購買商品、接受勞務支付的現金”的影響。2019年公司收到商業票據背書轉讓的金額23,724.92萬元，其中：收到商業承兌匯票背書轉讓的金額為833.20萬元；收到銀行承兌匯票背書轉讓的金額為22,891.72萬元。在財務報表附註五、41現金流量表補充資料中，已披露了票據背書的相關信息（披露內容為：2019年公司銷售商品收到的銀行承兌匯票背書轉讓的金額為22,891.72萬元）。謝謝！
2、2019年與以前年度現金流編制口徑變動的原因？
答：2018年及以前年度，因為考慮票據背書結算涉及的金額較大，基於充分披露的原則，選擇在“銷售商品、提供勞務收到的現金”及“購買商品、接受勞務支付的現金”將其體現進去。2019年一方面嚴格按照準則來處理，同時，考慮到票據背書結算涉及的金額較大，為了充分披露，選擇在財務報表附註五、41現金流量表補充資料中，補充披露了票據背書的相關信息（披露內容為：2019年公司銷售商品收到的銀行承兌匯票背書轉讓的金額為22,891.72萬元）。使得兩者的處理從最終的結果來看不會給投資者產生較大的判斷偏差（結合財務報表和附註來看）。現金流指標主要反映企業創造現金流能力，包括投融資能力。從現金流的視角衡量一個企業的核心價值，其一能不能創造的現金流，其二能否保持可持續現金流，其中自由現金流是企業增長或複合增長的主要來源之一。謝謝！
3、一季報實現增長，是哪些行業的需求帶動的？
答：1.通訊領域表現尤為突出，公司間接進入華為供應鏈，公司去年通過中興的審廠，納入中興合格供應商名錄，有幾個料已經在對接中。未來車規級MOS也會應用到通信這一領域等。2.利潤端影響，晶閘管系列產品繼續保持較好的綜合毛利；MOS器件去年毛利率10%多一點，今年一季度增長到約14%，捷捷
半導體IPO項目產能利用率得到比較好的提高，綜合毛利較去年有了較大幅度的提升。產品結構的調整與優化，無錫的MOS團隊，2019年8400萬收入，今年要超1億。謝謝!4、公司MOSFET相關產品的客戶和原有的客戶有沒有重疊，還是需要單獨開發？
答：公司的下游客戶十分的寬泛，現在公司產品結構下游主要是大小家電、工控、通信、安防、照明、電動工具、電錶、汽車電子。公司MOSFET的客戶與晶閘管的客戶有重疊，所以有很好的客戶基礎，這是公司MOS業務快速成長起來的重要因素。和中芯國際簽訂的戰略框架協議，目前正常有序的推進，其中SGT MOS等應用領域和客戶資源會有所延伸。謝謝！
5、介紹下捷捷新材料子公司的情況？
答：公司作為控股公司，江蘇捷捷半導體新材料科技有限公司成立於2020年，是專業從事半導體CMP拋光材料及金剛線硅片切割、手機蓋板、藍寶石等各種光電及電子材料表面加工材料的研發、生產、銷售的高科技創新型企業。目前在半導體加工材料方面，國內產業仍十分依賴國外供應商。雖然金剛線硅片加工液大部分實現了國產，且有少部分國內廠家能夠提供大尺寸集成電路半導體拋光液，但在加工液原材料及更高端的半導體STI製程（淺溝道隔離技術）上，仍然依賴於進口產品，尚沒有掌握核心的製備技術。在國際貿易戰的背景下，這將給我國半導體產業的發展帶來潛在的隱患。捷捷半導體新材料有限公司開發的半導體加工液，通過改進技術和配方，選擇新型原材料和生產工藝，產品性能有突破性的進步。不僅可以為行業提供優質的產品，同時可藉助國家政策扶持，填補國內空白，實現進口替代。同時，實施本項目對公司技術實力有明顯的拉動作用，助力企業的發展，也有利於拓展公司業務。半導體加工液技術的提升，有助於公司的技術延伸。未來，捷捷新材料將把汙水處理、土壤改良、生物製劑等技術作為發展方向。項目建設正在推進中，今年下半年預計釋放部分產能。謝謝！
6、一季報轉固很多，這應該是公司上市以來第二次大規模轉固，會不會帶來折舊增加從而導致毛利率下降？
答：主要是定增項目的轉固，截止至目前，本項目的基礎設施和配套已經完成。由捷捷微電承建的“電力電子器件生產線建設項目”今年新型封測產線投資8000萬元，預計劃明年末完成項目建設，項目完成後將會形成年折舊4000多萬元。一個月約400萬元的折舊，公司存量業務的綜合毛利率45%左右，影響不會很大。今年定增項目將形成年折舊約2000萬元，其中定增項目部分產能增厚晶閘管等產品結構的產能會釋放出來。謝謝！
7、研發費用佔收入比例5.5%，未來研發費用投入是否會加大？
答：半導體產業研發費用的多與少，關鍵看公司成果轉化能力和所處在業務板塊，5.5%的研發費用對於IC領域肯定是不夠的，公司作為功率半導體器件IDM公司5.5%的研發費用支出的邊際能夠支撐20%左右的複合增長，當然要結合自由現金流與成果轉化能力。公司研發費用側重於產學研，其中產研尤其重要，這是差異化和定製化，優化產品結構核心所在。在成果轉化方面這項指標需要足夠的量化，公司多年來非專利技術成果轉化約80%。謝謝！
8、在2019年年報裡，芯片和器件比例，為什麼芯片產品結構有變化，未來比例有沒有規劃？
答：公司IDM模式，目前，晶閘管芯片的自封率約80%；防護器件自封率約40%；MOS 8寸芯片在中芯國際流片等。未來幾年公司4寸線的芯片自封率將會較大幅度的提升。文章作者/三步倒
