【文前必看："三三"投資方法的內容框架】
我對基金和公司的研究投資，主要的思路和方法，就在這一段裡，
三長三擊的內容框架比較簡單，也容易理解，但在落地上，要考驗執行力。我總結出來，大家自己看。
三長：1、第一長，是立足長期投資，而不是做波段和短線，除了長期投資本身能夠確保長期賺錢之外，另外一方面，是小白是不懂得做波段的，跟現在的機器量化和短線高手比，一丁點勝算都沒有。
2、第二長，是選擇長週期起步的行業，關於週期，很多大佬早就想明白也執行落地，我也是去年才想明白，從那以後我就經常唸叨"萬物皆週期，低估永不敗"，什麼意思呢？投資一定要選那些朝陽產業、那些經過衰退週期開始復甦的穩定增長的產業，在他們低估和合理估值的時候投資。
3、第三長，選擇長期業績持續優秀的基金。不管是指數基金還是主動型基金，長期業績優秀是悄悄盈定投基金組合的選擇主要依據之一，我們是投資，我們只選擇優秀而不去等待驗證優秀，具體的我後面專門寫。
三擊：1、第一擊是在週期起步和低估值的時候重倉出擊。從這一次投資來說，毫無疑問是在2018年年底的時候，那是整個市場最好的一次重倉出擊的機會，很高興我在那個時候開始了全職投資並重倉投資。
2、第二擊，合理估值的牛市初中期的時候定投出擊。就像2019年以來，悄悄盈每週定投的邏輯，道理很簡單，一方面重倉資金已經在2018年底完成了，另一方面，每月都還有現金流入，那麼牛市還在上漲的初中期，定投無疑是最適合的方式了。
3、第三擊，大週期的波段出擊，怎麼說呢？當週期結束的是，投資也應該結束，也可以叫撤退吧。這裡的週期結束有兩種，一種是行業週期結束，一種是牛市週期結束，只要確認結束，就不要猶豫，鎖定利潤走人；只不過識別起來需要一定的經驗，後面專門寫。
這個簡單的"三三"投資方法，都會體現在悄悄盈基金定投組合和年年紅絕對收益組合的配合上面。
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【市場觀察：外圍影響不大】
節日期間外圍跌宕起伏，但總體平穩。國慶8天整個外圍市場並沒有閒著，劇情演繹的跌宕起伏，馬上大選了，對面的幾位演員不斷飆戲，我也不知道真假，反正我也不在意，不過市場倒是很在意，隨著床哥的中招了，又好了，又開始折騰了，又有新的變化了，不斷的漲漲跌跌，但如果看指數的話，你會發現，道瓊斯指數在27700點附近上上下下的沒什麼變化，就是一個反覆盤整。
但是，外圍的事情有一件是我們要潛在重視的，那就是疫情對於經濟的影響很有可能會過去了，大家可能並不知道，年輕人受到新冠的影響實際是非常小的，也就是各方面的衝擊沒有失控，而且隨著11月份開始疫苗的大規模面世，順週期產業的機會，比如金屬、基建、可選消費可能會有不錯的表現。
總得來看，假期8天，外圍沒有出現方向性選擇，尤其美股，不過，隨著抗疫刺激的退出和大選的撲朔迷離，已經處在歷史高位的美股沒有上衝的動力，最樂觀是橫盤。不過香港恆生指數表現可圈可點，本週收漲3.13%。
所有，真正影響A股走勢的，還是在於國內，取決於，資金、政策、估值。
【基金投資機會在哪裡：重視新能車、軍工、科技、有色】
展望10月以及整個四季度，我們可以看到幾個深刻的影響，第一個，政策面並沒有出現大家預期的提升利率的事情，可以看到十年期國債和上海銀行間拆借利率仍然在低位運行，可以預見，即便四季度經濟復甦達到預期，在全球大放水之下，貨幣政策保持在積極穩健是可以預期的事情。另外，還要看到，政策面開始進行機制性建設，會對各種醜惡現象進行集中整治，按照推演，年末之前會有一系列的制度出臺，這種情況對炒作資金和遊資會形成比較大的壓制。
第二個，從資金面看，我們可以清晰的看到的增量資金，有4支科創ETF是200億，螞蟻戰略配售是5支600億（全部通過螞蟻財富配售），這總共800億的資金都確定是10月份入市的，基本可以確認券商提到的千億新增資金是可信的，需要注意的是，這800億的資金基本上都是指向科技板塊的。
第三個，估值上看，整個市場的TTM仍然只有17倍，局部來看，中證醫療74倍，食品飲料47倍估值，科技龍頭55倍的估值，仍然處在高燒中；尤其是食品飲料，年均增長10%的行業，給47倍的高估值，這樣往上的空間肯定不會太大，在可選擇餘地眾多的條件下，我個人會迴避。但科技在這一輪牛市結束前，都會是我比較重的持倉，一方面，科技本身已經調整了3個月比較充分，另一方面，新增資金基本上也是衝著科技來的；還要看到，從大的邏輯上來，國產替代、自力更生的路子是定了，科技的長邏輯有了；同樣的事情，我之前講過新能車和軍工，這兩個行業目前的估值都在63-67倍之間，兩者都面臨著巨大的增量，千萬不要忽視。關於醫藥醫療，長期沒什麼毛病，短期在疫情二次爆發的刺激下，預計會有所表現，但中期空間有限，至少在未來1年看，行業不太可能突破8月5日100倍估值的高點。低估值板塊，受益於經濟復甦的道理，有色、化工、基建、裝備製造預計也會有不錯表現。
整個分析完，總結下，基本可以判定，目前仍然處在"三三"基金投資方法裡提到的長期投資的區間，但類似醫藥這些只能說是分階段的定投，而低估值的有色、基建等，只能作為短期均衡配置部分；未來10月和四季度，可以配置的板塊仍然聚焦在科技、新能車、軍工，階段性配置醫藥、基建、有色，其中科技以科創50ETF為主，新能車ETF515030、軍工行業ETF512810、醫療ETF512170、有色ETF512400、基建165525。場外可以直接參考悄悄盈的持倉定投成分基金。
【悄悄盈&年年紅定投發車安排】
明天是節後開市第一天，也是週五，除非明天突然大跌，才會發車，目前，明天上漲的概率更大，所以定投發車的時間會放在下週一。
從定投的品種方向來說，003984嘉實新能源新材料、003397銀華體育文化、001691南方香港成長、118001易方達亞洲精選、004698博時軍工等都會是目前的首選方向。醫藥如果出現急漲會再衡量一下，重新決定定投與否。
從定投的紀律來說，如果指數和行業都出現比較大的急漲，我會暫停悄悄盈股票基金的定投，轉向年年紅絕對收益組合的定投，基本的判斷我已經說的很清楚了：由於消費醫療和科技的局部高估，而低估板塊承載著慢牛的任務，如果短期整個市場出現急漲，那就是整體透支，慢牛變快牛，那麼就沒有必要把閒錢投入到悄悄盈去博取股票基金的超額收益了，而應該是退而求其次的定投年年紅獲得穩定的債券收益。
【基金投資問答集錦】
1、單純依靠職場，有希望財務滿足嗎？
答：這個世界上有一個法則叫二八法則，也就是說任何一項事業，最終能夠取得平均以上的成績的，只佔20%，其餘的80%的人是在平均以下的；所以，依靠職場大部分是無法實現財務滿足的，這裡我就不說財務自由，這個概念太寬幅。而且，就職場來說，公職、事業單位和國企還好說，可以穩穩當當的幹到退休，如果你在北上廣深的互聯網類民企，對不起，做好35歲被迫辭職的準備吧。這樣的情況下，每一個人都應該考慮資產的增值，越早越好，形成良好的習慣，讓自己的後半生有選擇的權利。
2、那麼為什麼要投資基金而不是個股呢？
答：首先必須要說明，投資基金和投資個股都是投資的具體方式，都可以，只要掌握了正確的方法，具備這個能力就OK的。我們來看下投資基金和投資個股的能力要求。
投資個股的能力要求：【1】對公司基本面的研究能力；【2】面對巨大波動的抗壓能力；【3】日常交易的衝動；這三條看起來簡單，如果展開說就複雜了，正是這3個方面的要求，最終導致了股票投資"七虧二平一賺"的定律，你說難不難？
投資基金的能力要求：投資基金不需要研究公司的基本，也不需要擔心踩了雷，跌了漲不回去，只要自己不衝動交易，那麼只有選擇具體的品種的問題。【1】沒有超額要求，只要求跑贏貨幣基金和通脹，風險偏好比較低，可以選擇債券基金（可以參考我的年年紅債券基金組合）；【2】有一定的超額要求，風險偏好比較高，可以選擇指數基金，比如滬深300和中證500；【3】有超額收益要求，風險偏好高，承受能力強的，可以選擇主動型基金（可以參考我的悄悄盈基金組合）。
對比以上投資公司和基金的不同之處，是不是大部分人更適合投資基金呢？#理財大賽第三季#
