工行最新數據顯示，截至3月29日，該行票據貼現量突破5000億元大關，同比增長21%，創歷史同期最好水平。
疫情發生以來，票據成為銀行業支持中小微企業短期資金週轉的重要融資工具之一，尤其是隨著企業復工復產的全面推進，票據市場日漸活躍，近期開票量和貼票量逐步走高。
日前，銀保監會下發《關於加強產業鏈協同復工復產金融服務的通知》，進一步鼓勵銀行業金融機構利用應收票據、銀行承兌匯票等方式為產業鏈上下游企業提供融資服務。銀保監會副主席黃洪在國務院新聞辦公室4月22日舉行的新聞發佈會上再次強調了“大力發展供應鏈金融”。多位業內人士表示，在疫情導致經濟增速承壓背景下，票據融資將在助力中小微企業復工復產中發揮重要作用，2020年票據市場有望迎來高速增長。
票據業務交易量快速提升
浙江省台州市某集團公司的一家子公司生產醫用防護用品及紅外額溫槍，另一家子公司參與開展抗疫藥物的研發，急需生產、研發資金。郵儲銀行浙江省台州市分行了解到企業在疫情期間的經營情況和融資需求，累計投放資金2億元。
“兩筆票據業務從支行受理到分行、總行逐級審批，僅用3個小時實現成功放款，並且通過利率優惠為企業節約成本近10萬元。” 郵儲銀行浙江省台州市分行相關負責人告訴《金融時報》記者。
自疫情發生以來，銀行業發揮票據融資的高效、便捷功能，助力企業抗擊疫情和復工復產的例子還有很多，這在數據上的直觀體現是2月份以來票據業務交易量的強勢提升。
上海票據交易所發佈的數據顯示，儘管今年2月初受疫情影響，企業開工率較低，票據業務量隨之大幅下降，但2月下旬開始逐步恢復上升走勢。今年2 月份，商業匯票承兌發生額為1.29萬億元，同比增長24.65%；貼現發生額為1.06萬億元，同比增長46.16%。
業內人士表示，票據的業務形式相對貸款而言，簡單易操作。對於一級市場企業客戶而言，票據業務更多的是承兌、貼現兩個基礎業務，但是這兩個基礎業務的衍生卻能滿足供應鏈企業的融資需求。
專家表示，企業通過開具商業匯票，一方面滿足了支付的需要，降低了財務成本；另一方面電子商業匯票貼現相對於銀行貸款，具有低風險的業務特徵，可以幫助企業通過電子商業匯票貼現來快速實現短期融資需要。此外，票據貼現利率一般低於同期貸款利率100BP以上，在一定程度上也降低了中小微企業的融資成本，有效降低了財務費用，也較好地解決了融資難、融資貴問題，從而為實體經濟提供了便利和低成本資金。
中小微企業票據貼現佔比超八成
從銀行業角度來說，商業銀行自身具有推動票據業務上升的動力。專家認為，對銀行而言，票據貼現不僅可以解決企業短期融資問題，而且以銀票為主的票據屬於優質的低風險信貸資產，且票據業務還有助於增加客戶黏性。
“票據業務有助於商業銀行拉存款，相當於是存貸掛鉤的一類短期貸款業務。” 廈門國際銀行研究員任濤說。
事實上，自去年開始，票據貼現業務量已實現大幅增長，在企業貸款中的佔比也有所提升。值得關注的是，票據業務服務中小微企業的天然優勢也逐步顯現。根據票交所2019年票據市場運行分析報告顯示，票據承兌和貼現主要集中在製造業、批發和零售業，其中出票人為中小微企業的票據承兌餘額為8.89萬億元，佔全部承兌餘額的69.84%；貼現申請人為中小微企業的票據貼現餘額為6.66萬億元，佔全部貼現餘額的81.39%。這意味著商業匯票已經是中小微企業的主要融資工具。
“尤其是在經濟下行週期，票據承兌量和貼現量都會出現快速增長。”業內分析人士表示，從企業角度而言，經濟增速短期快速下行時，企業將面臨經營困難、資金流緊張的情況，出票企業願意開票緩解當前資金流緊張情況，而收票企業收到票據後也會選擇快速變現。
標準化票據將迎大發展
在票據市場回暖的同時，票據利率下行也頗為明顯。票交所數據顯示，2月票據市場利率快速下行。其中，貼現加權平均利率為2.95%，比上月下降27個基點，同比下降73個基點；轉貼現加權平均利率為2.85%，比上月下降19個基點，同比下降60個基點。
“寬鬆的貨幣環境和各項資產之間的利率倒掛，易引發票據套利和資金空轉現象。”有業內人士分析稱，雖然資金利率下跌同步帶動了票據收益率以及銀行結構性存款、大額存單、理財等產品收益率的下跌，但銀行負債端利率下行較慢，因此存在一定的套利空間。
事實上，票據業務資金空轉和套利一直備受監管關注。日前，央行發佈《標準化票據管理辦法（徵求意見稿）》，明確提出要服務中小企業融資和供應鏈金融發展，強調票據業務迴歸本源，更好地支持實體融資。
業內認為，隨著這一新規的出現，標準化票據將迎來大發展時代。標準化票據的發展有助於票據更加規範健康的發展，有助於打開中小微企業的票據融資空間，同時中小微企業也有望通過這一產品享受到金融市場的低利率融資。
本文源自金融時報-中國金融新聞網
