科技50ETF投資價值淺析

一、科技股投資價值

1)科技成長是2020年的投資主線。2019年以來,科技板塊表現出色。中證科技50策略指數(931186.CSI)的漲幅更是高達57.74%,大幅跑贏了代表大盤藍籌股的滬深300指數。2)美國科技股長期表現出色。。2009年/01/01至2019/12/31,標普500累計漲幅258%,同時期納斯達克綜合指數與納斯達克100指數的累計漲幅分別達到了469%和621%,3)國家政策面利好科技股,國家大基金投資半導體等科技產業,科創板開板,國家提供科技產業稅收優惠等利好科技股。二、科技股有不錯的投資價值,但要選出優質的科技股不容易,因為科技股票的數量很多,而且科技股票有高波動性和更大的個股風險,如何選擇優質的科技股票對於普通的投資者來說是比較難克服的投資障礙。如果選錯了,不但錯過科技行情,還可能損失慘重。

三、適合普通投資者的投資科技股的方法

要想分享科技股票的高成長,又想避免科技股票的高波動性和個股風險,那有什麼好的方法嗎,投資科技指數基金就是一個不錯的方法。科技指數基金擁有指數化投資方法,組合投資一攬子科技公司,可以有效分散投資風險,同時風險科技公司的成長紅利。美股的納斯達克100指數屢創新高就證明了科技指數基金的有效性。

a股的科技指數基金有不少,其中富國科技50ETF是一個有特色的好選擇。

四、富國科技50ETF投資價值:

1、跟蹤指數:中證科技50策略指數在滬深A股中,選取具有持續科技創新能力、合理激勵機制和良好基本面的高新技術領域的股票為樣本股,旨在反映該類型A股上市公司的整體表現。2、特色:a)科技50有更強的科技創新能力。富國科技50ETF選股方法:

  在樣本空間內,剔除過去 3 個月日均成交金額或過去 3 個月日均自由流通市值排名後 20%的股票;

  選取屬於高新技術領域,並同時符合研發人員佔比和研發收入佔比要求的公司;

  對入選股票計算其風險指標,剔除其中觸發高風險預警的公司;

  對樣本空間內的剩餘股票,計算綜合因子,並選取綜合因子得分最高的前 50 只股票構成指數樣本股從指標有效性來看,將基本面質量、激勵機制因子、科技創新因子作為選股指標,選擇基本面狀況好、高激勵機制、高研發、低風險的股票,具備高成長、高盈利的特點。


中證科技50策略指數的構建將科技創新引入選股指標,注重科技企業成長潛力。從測試效果看,引入科技創新因子篩選指標後組合獲得了不錯的超額收益.

b)科技50具有較高的ROE和ROA.科技50的ROE和ROA是9.45和3.88,高於中證500的6.23和2.25.

c)10大重倉股中牛股多。匯頂科技、寧德時代等都是大牛股。10大重倉股見下圖:

科技50ETF投資價值淺析

截止2019年12月31日,科技50前十大成分股總權重佔比為27.22%,權重較為分散。

d)行業分佈跨越了單純電子行業,包含更多的科技公司,從成分股的實際行業分佈來看,前三大行業分別為信息技術、電信業務、醫藥衛生,佔比分別為56.34%、18.62%和13.19%,前三大行業總佔比達到88.15%.見下圖:

科技50ETF投資價值淺析

e)大中小盤股票都有。從權重來看時,科技50成分股中滬深300成分股權重佔比大約為一般50%,中證500成分股權重佔比達到了20%,中證1000成分股權重佔比達到了14%,其他股票權重佔比高達13%;從數量來看,滬深300成分股佔比達到了50%,中證500成分股佔比達到了22%,中證1000成分股佔比達到了16%,還有其他股票佔比達到了12%.

f)中證科技50指數業績出色。見下圖:

科技50ETF投資價值淺析

中證科技50指數上市時間為2012/12/31,2013-2019的7年時間,指數年化收益率達到23.49%,年化波動率達到31.84%,收益風險比為0.74,無論是漲幅還是收益風險比,都遠超創業板、滬深300、中證500。

g)科技50ETF具有ETF費率低、流動性強、透明度高、紀律嚴明等優勢,基金經理投資經驗非常豐富,基金經理王樂樂先生於2010年進入金融行業工作,至今已有9年的工作經驗,在任管理基金數量達到15只、在管基金總規模達到222.62億,是一位經驗豐富、業績突出的基金經理。上市以來,科技50ETF受到市場追捧,二級市場交易活躍。

h)管理費和託管費合計0.6%,處於市場較低水平



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