科技50ETF投资价值浅析

一、科技股投资价值

1)科技成长是2020年的投资主线。2019年以来,科技板块表现出色。中证科技50策略指数(931186.CSI)的涨幅更是高达57.74%,大幅跑赢了代表大盘蓝筹股的沪深300指数。2)美国科技股长期表现出色。。2009年/01/01至2019/12/31,标普500累计涨幅258%,同时期纳斯达克综合指数与纳斯达克100指数的累计涨幅分别达到了469%和621%,3)国家政策面利好科技股,国家大基金投资半导体等科技产业,科创板开板,国家提供科技产业税收优惠等利好科技股。二、科技股有不错的投资价值,但要选出优质的科技股不容易,因为科技股票的数量很多,而且科技股票有高波动性和更大的个股风险,如何选择优质的科技股票对于普通的投资者来说是比较难克服的投资障碍。如果选错了,不但错过科技行情,还可能损失惨重。

三、适合普通投资者的投资科技股的方法

要想分享科技股票的高成长,又想避免科技股票的高波动性和个股风险,那有什么好的方法吗,投资科技指数基金就是一个不错的方法。科技指数基金拥有指数化投资方法,组合投资一揽子科技公司,可以有效分散投资风险,同时风险科技公司的成长红利。美股的纳斯达克100指数屡创新高就证明了科技指数基金的有效性。

a股的科技指数基金有不少,其中富国科技50ETF是一个有特色的好选择。

四、富国科技50ETF投资价值:

1、跟踪指数:中证科技50策略指数在沪深A股中,选取具有持续科技创新能力、合理激励机制和良好基本面的高新技术领域的股票为样本股,旨在反映该类型A股上市公司的整体表现。2、特色:a)科技50有更强的科技创新能力。富国科技50ETF选股方法:

  在样本空间内,剔除过去 3 个月日均成交金额或过去 3 个月日均自由流通市值排名后 20%的股票;

  选取属于高新技术领域,并同时符合研发人员占比和研发收入占比要求的公司;

  对入选股票计算其风险指标,剔除其中触发高风险预警的公司;

  对样本空间内的剩余股票,计算综合因子,并选取综合因子得分最高的前 50 只股票构成指数样本股从指标有效性来看,将基本面质量、激励机制因子、科技创新因子作为选股指标,选择基本面状况好、高激励机制、高研发、低风险的股票,具备高成长、高盈利的特点。


中证科技50策略指数的构建将科技创新引入选股指标,注重科技企业成长潜力。从测试效果看,引入科技创新因子筛选指标后组合获得了不错的超额收益.

b)科技50具有较高的ROE和ROA.科技50的ROE和ROA是9.45和3.88,高于中证500的6.23和2.25.

c)10大重仓股中牛股多。汇顶科技、宁德时代等都是大牛股。10大重仓股见下图:

科技50ETF投资价值浅析

截止2019年12月31日,科技50前十大成分股总权重占比为27.22%,权重较为分散。

d)行业分布跨越了单纯电子行业,包含更多的科技公司,从成分股的实际行业分布来看,前三大行业分别为信息技术、电信业务、医药卫生,占比分别为56.34%、18.62%和13.19%,前三大行业总占比达到88.15%.见下图:

科技50ETF投资价值浅析

e)大中小盘股票都有。从权重来看时,科技50成分股中沪深300成分股权重占比大约为一般50%,中证500成分股权重占比达到了20%,中证1000成分股权重占比达到了14%,其他股票权重占比高达13%;从数量来看,沪深300成分股占比达到了50%,中证500成分股占比达到了22%,中证1000成分股占比达到了16%,还有其他股票占比达到了12%.

f)中证科技50指数业绩出色。见下图:

科技50ETF投资价值浅析

中证科技50指数上市时间为2012/12/31,2013-2019的7年时间,指数年化收益率达到23.49%,年化波动率达到31.84%,收益风险比为0.74,无论是涨幅还是收益风险比,都远超创业板、沪深300、中证500。

g)科技50ETF具有ETF费率低、流动性强、透明度高、纪律严明等优势,基金经理投资经验非常丰富,基金经理王乐乐先生于2010年进入金融行业工作,至今已有9年的工作经验,在任管理基金数量达到15只、在管基金总规模达到222.62亿,是一位经验丰富、业绩突出的基金经理。上市以来,科技50ETF受到市场追捧,二级市场交易活跃。

h)管理费和托管费合计0.6%,处于市场较低水平



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