本篇你將瞭解為什麼股神死於抄底是宿命？
歷史上死於抄底的股神都有誰？
大資金投資的制約條件?
如何避免抄底失敗的不良後果？
此前，消息顯示巴菲特的母投資公司伯克希爾哈撒韋以22.96-26.04美元的區間出售了達美航空1299萬股的股票，佔其持有的達美股份比例為18%，同時還以31.38-33.97美元的區間出售了230萬股西南航空股票。
可是在之前的2月27日，在市場恐慌之際，巴菲特曾以平均46.40美元的價格，購買了97.6萬股達美航空，這筆投資如果按24美元的出售價格計算，股神虧損了48%，徹徹底底來了一次打臉。
打臉現場
難道股神風采不再？非也。善變，恰恰是股神的高明之處。
而抄底失敗是所有股神都無法避免的宿命，且聽老王給你娓娓道來。
巴菲特先生的老師，格雷厄姆先生，價值投資教父，就是在上次1929年的大蕭條中反覆抄底失敗導致破產。破產後落魄到了為省點公交錢，經常徒步走兩站地。
即便這樣也是好的，更慘的是另一位股神利弗莫爾，對，就是那個投機之王。
利弗莫爾，封神之戰是在1907年的大崩潰中做空整個美國，搞垮美股，最後逼迫美國最有影響力的銀行家、華爾街之王J.P.摩根主動求和，請他放過美股。結果怎麼樣，在1929年的大蕭條中抄底失敗，一生三段婚姻，四次破產，最後抄底失敗破產後抑鬱自殺。
就在他自殺後美股神奇的反轉，開啟了數十年的爆漲行情。人生的不幸，大概就是如此——你判斷準確了，卻沒有堅持到天亮。
抄底不是你能抄，想抄就能抄
為什麼巴菲特、格雷厄姆、利弗莫爾……等等，眾多股神都無法避免抄底失敗的宿命？
這裡大家要注意股神和散戶的最大不同之一，在於——資金量大。資金量大會導致買什麼什麼都爆漲，即便是價值投資也無法買在令人滿意的價位上。
注意，這裡面細節的邏輯是：大資金買——股票賣盤會顯得小——買家爭搶股票——股票漲價——股票漲價又會導致賣家產生股價未來還會繼續上漲的預期——因此，賣家惜售——賣盤進一步縮小——股價暴漲。
我們按這次巴菲特先生虧掉的48%計算額度，基本上虧掉了一個格力的價格。而這只是巴菲特先生管理的資金的一小部分，試想如何在正常時候如此龐大的資金入市會導致什麼？對，股價漲飛了，合理價格下巴菲特先生買不到足夠的股票。
因此，所有的大資金都必須有充足的賣盤，才有條件買進。注意，這裡說的是客觀制約條件，這不是主觀意志，也就是說沒有這個客觀條件滿足，就不可能產生買入的結果。
而產生如此大賣盤，只有兩個情況：股災、股票價值存在眾人不知的明顯低估。
股災：
只有在股災中，絕大多數人處於嚴重的恐慌情緒，大量不計代價的拋售手中股票，天量資金才有可能在令人滿意的價格買入到足夠多的籌碼。
80%的資金應該在這個時候入場。
股票價值存在眾人不知的明顯低估：
這是你們看到價值投資派80%的日常工作，就是挖掘價值明顯低估的股票，但其實只有20%甚至更少的資金是在這個階段投出的，為什麼？因為這一條是建立在你比市場更聰明的前提之下的，當你有這種思想恰恰是最危險的時候。
虛妄的把控感是錯誤的根源。你必須建立起不依賴於個人優秀，而基於事物發展規律的投資策略。
在私下跟很多小夥伴交流時，很多人提出，既然是股神就不能在股價止跌時買嗎？就不能在股價上漲中買嗎？每到這個時候老王就氣出一股鮮血，真是小散戶啊，不明白做股神的難。
找不到素材，老王給大家畫圖解釋：
止跌是大資金買入的結果
首先，大家一定要建立起正確的交易觀念，交易是買賣平衡的結果，也就是說只有賣沒有買或只有買沒有賣是不會成交的。
在股災當中股價想要止跌，就一定要
具有和賣盤同量的買盤，才會在價格上顯示出止跌。那麼大資金不介入，哪來的小散戶說的止跌呢？如果你是說等別的大資金買入導致了止跌的現象出現再買，那麼這就是又建立在你比市場聰明的前提之下，而在投資實踐中這麼想的人都死了，是的，都死了，也就只有小散戶敢這麼想。因此，對於巴菲特這樣天量的資金，止跌後再買是不現實的，但是他買入後咱們小散再買這是可以實現的。另一個原因是，股價止跌了，買賣雙方就基本平衡了，如果大資金這時候介入會導致什麼？暴漲。止跌再買對於大資金不現實。既然在股價止跌後再買都不現實，在股價回升中再買就更不現實，股價回升了連小散戶都知道持股惜售，更何況同類大資金，必然會沒有足夠的賣盤，本來就沒有賣盤股價上漲了，再有天量資金介入，你猜會怎麼樣？股價就會飛到天上去，而新入場的大資金當了別人免費的託，也買不到足夠的廉價籌碼。
通過以上推理我們說明一個規律：股神的天量資金只有在股價下跌中，才有可能收集到足夠多的廉價籌碼。
盈虧同源，因此：
股神死於抄底，這是有嚴謹的依據的。甚至，我個人認為抄底是股神唯一的死法。那既然傻子都知道了抄底獲利最豐厚，難道沒有方法可以控制風險，只獲取其收益嗎？
我並不知道是否真實存在控制抄底風險的方法，不過有個方法聽起來很合理，據某些大咖講也很有效，而且巴菲特先生看起來也正在運用這個方法。這就是——小倉位反覆試盤。
小倉位反覆試盤概述：
在市場暴跌到你認為可以抄底的時候，只用最多不超過20%的資金入市，可以分成多個前期選中的標的，這樣可以分散大資金對股價的影響，讓市場展現其真實價值，小散戶這點可免了。如果繼續暴跌則說明前期判斷錯誤，短期斬倉出局，擇機再入。如果反彈，則再入一定倉位，並以前期獲利總額做為止損額。隨著大資金入場的額度增加，股票會呈現出較強的止跌趨勢，這意味著越來越接近安全位置，而安全位置也意味著收集廉價籌碼越來越困難，就越是要注意控制入場的額度。
這個方法無法控制反彈後的二次觸底，利弗莫爾就是死在了二次探底上，也有一種做法理論上可以迴避，那就是在反彈高點出清一部分獲利籌碼，騰出足夠的額度用於應對二次觸底。
之所以我說這是理論上的是因為，這個理論是建立在你可以精準預測未來的基礎上的，不僅知道這只是反彈而不是反轉、還知道高點在什麼位置、高點出現在什麼時間、手裡的股票當時一定有合適的買盤能讓你大資金賣的出去、你的大資金賣盤不會觸發個股股價瞬間崩塌導致賣不出去、賣出去了你知道個股會跌到什麼時間、會跌到什麼價格、在那個價格有足夠的賣盤能讓你大資金買回來……
咳咳！都能預測到了您去買彩票多好啊，一本萬利，幹嘛費勁炒股！秀逗！
好了，今天就跟大家聊到這裡吧！老王不太會玩今日頭條，寫的不好請大家多多指教！
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