本篇你将了解为什么股神死于抄底是宿命？
历史上死于抄底的股神都有谁？
大资金投资的制约条件?
如何避免抄底失败的不良后果？
此前，消息显示巴菲特的母投资公司伯克希尔哈撒韦以22.96-26.04美元的区间出售了达美航空1299万股的股票，占其持有的达美股份比例为18%，同时还以31.38-33.97美元的区间出售了230万股西南航空股票。
可是在之前的2月27日，在市场恐慌之际，巴菲特曾以平均46.40美元的价格，购买了97.6万股达美航空，这笔投资如果按24美元的出售价格计算，股神亏损了48%，彻彻底底来了一次打脸。
打脸现场
难道股神风采不再？非也。善变，恰恰是股神的高明之处。
而抄底失败是所有股神都无法避免的宿命，且听老王给你娓娓道来。
巴菲特先生的老师，格雷厄姆先生，价值投资教父，就是在上次1929年的大萧条中反复抄底失败导致破产。破产后落魄到了为省点公交钱，经常徒步走两站地。
即便这样也是好的，更惨的是另一位股神利弗莫尔，对，就是那个投机之王。
利弗莫尔，封神之战是在1907年的大崩溃中做空整个美国，搞垮美股，最后逼迫美国最有影响力的银行家、华尔街之王J.P.摩根主动求和，请他放过美股。结果怎么样，在1929年的大萧条中抄底失败，一生三段婚姻，四次破产，最后抄底失败破产后抑郁自杀。
就在他自杀后美股神奇的反转，开启了数十年的爆涨行情。人生的不幸，大概就是如此——你判断准确了，却没有坚持到天亮。
抄底不是你能抄，想抄就能抄
为什么巴菲特、格雷厄姆、利弗莫尔……等等，众多股神都无法避免抄底失败的宿命？
这里大家要注意股神和散户的最大不同之一，在于——资金量大。资金量大会导致买什么什么都爆涨，即便是价值投资也无法买在令人满意的价位上。
注意，这里面细节的逻辑是：大资金买——股票卖盘会显得小——买家争抢股票——股票涨价——股票涨价又会导致卖家产生股价未来还会继续上涨的预期——因此，卖家惜售——卖盘进一步缩小——股价暴涨。
我们按这次巴菲特先生亏掉的48%计算额度，基本上亏掉了一个格力的价格。而这只是巴菲特先生管理的资金的一小部分，试想如何在正常时候如此庞大的资金入市会导致什么？对，股价涨飞了，合理价格下巴菲特先生买不到足够的股票。
因此，所有的大资金都必须有充足的卖盘，才有条件买进。注意，这里说的是客观制约条件，这不是主观意志，也就是说没有这个客观条件满足，就不可能产生买入的结果。
而产生如此大卖盘，只有两个情况：股灾、股票价值存在众人不知的明显低估。
股灾：
只有在股灾中，绝大多数人处于严重的恐慌情绪，大量不计代价的抛售手中股票，天量资金才有可能在令人满意的价格买入到足够多的筹码。
80%的资金应该在这个时候入场。
股票价值存在众人不知的明显低估：
这是你们看到价值投资派80%的日常工作，就是挖掘价值明显低估的股票，但其实只有20%甚至更少的资金是在这个阶段投出的，为什么？因为这一条是建立在你比市场更聪明的前提之下的，当你有这种思想恰恰是最危险的时候。
虚妄的把控感是错误的根源。你必须建立起不依赖于个人优秀，而基于事物发展规律的投资策略。
在私下跟很多小伙伴交流时，很多人提出，既然是股神就不能在股价止跌时买吗？就不能在股价上涨中买吗？每到这个时候老王就气出一股鲜血，真是小散户啊，不明白做股神的难。
找不到素材，老王给大家画图解释：
止跌是大资金买入的结果
首先，大家一定要建立起正确的交易观念，交易是买卖平衡的结果，也就是说只有卖没有买或只有买没有卖是不会成交的。
在股灾当中股价想要止跌，就一定要
具有和卖盘同量的买盘，才会在价格上显示出止跌。那么大资金不介入，哪来的小散户说的止跌呢？如果你是说等别的大资金买入导致了止跌的现象出现再买，那么这就是又建立在你比市场聪明的前提之下，而在投资实践中这么想的人都死了，是的，都死了，也就只有小散户敢这么想。因此，对于巴菲特这样天量的资金，止跌后再买是不现实的，但是他买入后咱们小散再买这是可以实现的。另一个原因是，股价止跌了，买卖双方就基本平衡了，如果大资金这时候介入会导致什么？暴涨。止跌再买对于大资金不现实。既然在股价止跌后再买都不现实，在股价回升中再买就更不现实，股价回升了连小散户都知道持股惜售，更何况同类大资金，必然会没有足够的卖盘，本来就没有卖盘股价上涨了，再有天量资金介入，你猜会怎么样？股价就会飞到天上去，而新入场的大资金当了别人免费的托，也买不到足够的廉价筹码。
通过以上推理我们说明一个规律：股神的天量资金只有在股价下跌中，才有可能收集到足够多的廉价筹码。
盈亏同源，因此：
股神死于抄底，这是有严谨的依据的。甚至，我个人认为抄底是股神唯一的死法。那既然傻子都知道了抄底获利最丰厚，难道没有方法可以控制风险，只获取其收益吗？
我并不知道是否真实存在控制抄底风险的方法，不过有个方法听起来很合理，据某些大咖讲也很有效，而且巴菲特先生看起来也正在运用这个方法。这就是——小仓位反复试盘。
小仓位反复试盘概述：
在市场暴跌到你认为可以抄底的时候，只用最多不超过20%的资金入市，可以分成多个前期选中的标的，这样可以分散大资金对股价的影响，让市场展现其真实价值，小散户这点可免了。如果继续暴跌则说明前期判断错误，短期斩仓出局，择机再入。如果反弹，则再入一定仓位，并以前期获利总额做为止损额。随着大资金入场的额度增加，股票会呈现出较强的止跌趋势，这意味着越来越接近安全位置，而安全位置也意味着收集廉价筹码越来越困难，就越是要注意控制入场的额度。
这个方法无法控制反弹后的二次触底，利弗莫尔就是死在了二次探底上，也有一种做法理论上可以回避，那就是在反弹高点出清一部分获利筹码，腾出足够的额度用于应对二次触底。
之所以我说这是理论上的是因为，这个理论是建立在你可以精准预测未来的基础上的，不仅知道这只是反弹而不是反转、还知道高点在什么位置、高点出现在什么时间、手里的股票当时一定有合适的买盘能让你大资金卖的出去、你的大资金卖盘不会触发个股股价瞬间崩塌导致卖不出去、卖出去了你知道个股会跌到什么时间、会跌到什么价格、在那个价格有足够的卖盘能让你大资金买回来……
咳咳！都能预测到了您去买彩票多好啊，一本万利，干嘛费劲炒股！秀逗！
好了，今天就跟大家聊到这里吧！老王不太会玩今日头条，写的不好请大家多多指教！
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