金絲路財富
疫情干擾下的2020年，全球財富管理行業將踏入一片未知的“森林”。
疫情的反覆加之全球的依賴共存關係，使未來的市場走勢變的難以捉摸、不可預測。全球財富管理的參與者，或多或少的被困惑、不解、擔憂和迷茫的情緒糾結著。然而，司湯達說過，恐懼心理比任何東西更有害於創造力的發揮。
凱捷集團（Capgemini）發佈的《2020年世界財富報告》，將全球高淨值人群的財富、人口趨勢變化以及其最新需求進行了總結。通過解讀該報告，藉以期望緩解全球財富管理參與者的恐懼心理，在變幻莫測的市場迷霧中，探尋一條可行的路，也幫助讀者在不確定的未來中，抓取相對的可能。 根據報告觀點，當前的市場不確定性，很有可能引發新的個人投資模式以及新的市場機會。主要整理為以下幾個觀點：
1. 嚴峻的疫情環境下，高淨值人群意識到環境和社會風險的影響，將更加關注環境、社會和治理（ESG）等可持續投資。論其原因，一方面，高淨值人群希望獲取更高的回報。另一方面，高淨值人群認為可持續投資可靠並且投機性小。最後一部分高淨值人群希望通過可持續性投資來回饋社會。
2. 在疫情不確定的投資環境下，高淨值客戶更期望他們所繳納的服務費和管理費，能夠為他們帶來相對的價值。他們更傾向於基於業績和服務進行收費，這表明他們對收費產生的價值預期更高。
3. 人工智能等新興科技，可以滿足高淨值人群不斷髮展的個性化及定製服務的預期。
4. 客戶體驗正在發生變化，其重視信息獲取和增值服務的體驗，約有74%的高淨值人群表示願意考慮大型科技公司提供的理財產品，認為他們認為大型科技公司具有這樣的優勢。
綜合來說，定製化產品以及附有社會責任的投資選擇，既符合客戶期望，也助於財富管理機構實現業務增長。
一、高淨值人群的變化
儘管受到全球經濟放緩、國際貿易戰和地緣政治緊張局勢等影響，2019年全球高淨值人群（HNWI）的總財富和人數仍增長了近9%。 北美和歐洲的高淨值人群總數增長率分別以11%和9%領先，自2012年以來首次超過亞太地區（8%）。 然而，根據國際貨幣基金組織（IMF）的預測，疫情的不確定性，打斷了2019年全球的繁榮、向陽趨，全球經濟預計在2020年迎來4.9%的下滑。
圖：高淨值人群數量變化
圖：高淨值人群財富變化
在北美，高淨值人群的人口和財富都增長了11%（而2018年財富下降了1%），這意味著在2019年，北美佔全球高淨值人群增長的39%，佔財富增長的37%。歐洲的表現超過了亞太和拉丁美洲，高淨值人群的人口和財富增長了近9%。
圖：超高淨值人群分佈
二、可持續投資和增值服務獲得關注
超高淨值人群按地區分佈來看，美國數量和增長量都遙遙領先，2018-2019年美國超高淨值人群數量增長11%。中國大陸，中國香港地區和中國臺灣地區在內的幾大亞洲市場表現強勁，但亞太地區高淨值人群在2019年總體增長8％，落後於全球該類人群平均9％的增長率。
根據世界交易所聯合會的報告，疫情爆發，使2020年2月至3月期間全球市場損失超過18萬億美元，這一數值在4月略有回升。本報告預計到2020年4月底（與2019年12月相比）全球財富下降比例將達到6％-8％。
投資重點也發生了變化——支持環境和社會治理的可持續投資在疫情大流行後正變得越來越重要。
“面對當前極度的不確定性，財產管理經理和公司正處於未知境地。在這種不可預測的時期裡，財富管理公司可能重新估價、重塑他們的業務和運營模式，以變得更加靈活和有彈性。人工智能、分析以及自動化等新興科技讓企業通過更好的客戶體驗增加收入，同時通過簡化流程而降低成本。”凱捷金融服務首席執行官兼集團執行董事 Anirban Bose分享。
高淨值人群對可持續投資（SI）日益增長的興趣給企業提供了高潛力的參與機會。在超高淨值人群中，可持續投資的增長勢頭不容小覷。27%高淨值人群表示對可持續投資產品感興趣，40%超高淨值人群願意把現金投入可持續發展領域。高淨值人群計劃到2020年底將他們41%的投資組合分配給可持續投資產品，2021年底這一分配比例將提升至46%。財富管理公司已經意識到這一趨勢，並準備滿足這一需求，目前80%的財富管理公司都提供可持續投資選項。
專注於社會責任投資的資金在2020年的市場活動中已成為一個罕見亮點。儘管高淨值人群對可持續投資受到社會環境影響，但他們也受到金融價值的推動。促使高淨值人群對可持續投資感興趣的主要原因是高回報、低風險——39%的高淨值人群希望在可持續投資產品中獲取更高回報，33%高淨值人群認為可持續投資可靠並且投機性小。有趣的是，26%高淨值人群表示希望直接回饋社會。
三、超個性化以滿足不斷髮展的期望
2020年的不可預測性將推動資產調整、提高客戶預期並讓客戶對諮詢費用進行審查。股票在2020年初已變為最重要的資產類別，佔全球高淨值人群金融投資組合的30%，這主要得益於強勁的股市和金融刺激措施恢復了人們的信任。
圖：高淨值人群資產配置
高淨值人群對財富管理的收費也變得越來越挑剔，33%高淨值人群對2019年的費率表示不安。由於市場動盪，人們的不安情緒預計會上漲。根據該報告，未來一年內將會有超過五分之一的高淨值人群更換理財公司，高費用是42%高淨值人群選擇更換公司的主要原因。高淨值人群還指出，相對於基於資產收取費用的模式，他們更傾向於基於業績和服務進行收費，這表明他們對收費產生的價值預期更高。
圖：目前收費模式
數字能力對於財產管理公司來說已成為業務連續性的核心。由人工智能，分析和其他技術支持的超個性化產品，可以滿足不斷髮展的高淨值人群在包括以下領域的預期：
1.定製風險概況 – 利用行為科學和情緒分析來解讀個體客戶的風險概況
2.個性化的投資組合建設和定製建議 – 數據分析和機器學習來創建定製投資組合，評估客戶行為以提供定製的建議
3.定製客戶報告 – 使用API和多項數據資源來創建客戶投資的廣泛視圖。
四、客戶體驗的變化
在新冠疫情爆發之前（2020年1月-2月），投資者報道稱，高淨值人群對公司個性化信息或服務相關的接觸點最不滿意，並且超過60%的高淨值人群提出了在嘗試關於新理財產品和市場信息時不滿意的體驗。50-59歲的高淨值人群對他們信息獲取和增值服務最不滿意。
圖：客戶接觸流程
不盡如人意的信息獲取和增值服務的客戶體驗，讓財富管理公司錯失了一個讓客戶“驚歎”的機會，而大型科技公司成為外來顛覆者。超過40%的受訪高淨值人群表示，這些“信息獲取和增值服務”接觸點的良好體驗深深影響了他們對於一家公司的全部印象，而疫情會加深這種印象。
儘管只有26%的財富管理經理將大型科技公司列為潛在頂級顛覆者，高淨值人群完全相信，在信息獲取和增值服務上，大型科技公司可以勝過現有公司，74%的高淨值人群表示願意考慮大型科技公司提供的理財產品。22%的稱自己會在未來一年內更換自己最初的財富管理公司的高淨值人群，比率上升至94%。
在拉丁美洲和亞太地區（不包括日本）的高淨值人群有很高的可能性會接受大型科技公司提供的理財產品。在日本和北美，對那些想要在一年內更換公司的高淨值人群來說，對大型科技公司的採用度大幅度提高。高達90%的40歲以下高淨值人群更傾向於這一選擇。
隨著大型科技公司在金融服務領域取得進展，財富管理公司別無選擇，只能快速提高數字能力。通過分析高淨值人群最不滿意的點和最容易受到大型科技公司“入侵”的點，可以發現的新興科技對客戶獲取、諮詢和增值服務領域的增長潛力尤為關鍵：
客戶獲取：AI和分析可以用在客戶價值的細分領域，並且分析客戶的獨特投資目標和行為偏好，為財富公司提供更人性化服務做支持。先進的細分和目標營銷分級可以引領更準確的客戶獲取度。
客戶諮詢：客戶諮詢分析和自動化可以成倍地擴大數據來源的範圍，財富管理公司可以利用科技工具獲取更準確的分析和決定，以提供更準確的建議。
增值服務：雖然這一領域還處於萌芽階段，但分析師、AI、IoT都有幫助財富公司的客戶提供附加服務的潛力。多渠道數據的獲取可以幫助提供其他的投資建議，例如生活方式的預算和支出等。
總結
即便財富管理公司的當務之急是留住業務，但在預期復甦的環境下，財富管理機構打造“能力”，才可能為未來的機會和新收入流鋪平道路。成功的公司將是那些能夠在其生態系統中建立協同關係，並且，能快速滿足高淨值客戶對“易於獲取的個性化信息”和“量身定製的投資策略”等需求的公司。
