金丝路财富
疫情干扰下的2020年，全球财富管理行业将踏入一片未知的“森林”。
疫情的反复加之全球的依赖共存关系，使未来的市场走势变的难以捉摸、不可预测。全球财富管理的参与者，或多或少的被困惑、不解、担忧和迷茫的情绪纠结着。然而，司汤达说过，恐惧心理比任何东西更有害于创造力的发挥。
凯捷集团（Capgemini）发布的《2020年世界财富报告》，将全球高净值人群的财富、人口趋势变化以及其最新需求进行了总结。通过解读该报告，借以期望缓解全球财富管理参与者的恐惧心理，在变幻莫测的市场迷雾中，探寻一条可行的路，也帮助读者在不确定的未来中，抓取相对的可能。 根据报告观点，当前的市场不确定性，很有可能引发新的个人投资模式以及新的市场机会。主要整理为以下几个观点：
1. 严峻的疫情环境下，高净值人群意识到环境和社会风险的影响，将更加关注环境、社会和治理（ESG）等可持续投资。论其原因，一方面，高净值人群希望获取更高的回报。另一方面，高净值人群认为可持续投资可靠并且投机性小。最后一部分高净值人群希望通过可持续性投资来回馈社会。
2. 在疫情不确定的投资环境下，高净值客户更期望他们所缴纳的服务费和管理费，能够为他们带来相对的价值。他们更倾向于基于业绩和服务进行收费，这表明他们对收费产生的价值预期更高。
3. 人工智能等新兴科技，可以满足高净值人群不断发展的个性化及定制服务的预期。
4. 客户体验正在发生变化，其重视信息获取和增值服务的体验，约有74%的高净值人群表示愿意考虑大型科技公司提供的理财产品，认为他们认为大型科技公司具有这样的优势。
综合来说，定制化产品以及附有社会责任的投资选择，既符合客户期望，也助于财富管理机构实现业务增长。
一、高净值人群的变化
尽管受到全球经济放缓、国际贸易战和地缘政治紧张局势等影响，2019年全球高净值人群（HNWI）的总财富和人数仍增长了近9%。 北美和欧洲的高净值人群总数增长率分别以11%和9%领先，自2012年以来首次超过亚太地区（8%）。 然而，根据国际货币基金组织（IMF）的预测，疫情的不确定性，打断了2019年全球的繁荣、向阳趋，全球经济预计在2020年迎来4.9%的下滑。
图：高净值人群数量变化
图：高净值人群财富变化
在北美，高净值人群的人口和财富都增长了11%（而2018年财富下降了1%），这意味着在2019年，北美占全球高净值人群增长的39%，占财富增长的37%。欧洲的表现超过了亚太和拉丁美洲，高净值人群的人口和财富增长了近9%。
图：超高净值人群分布
二、可持续投资和增值服务获得关注
超高净值人群按地区分布来看，美国数量和增长量都遥遥领先，2018-2019年美国超高净值人群数量增长11%。中国大陆，中国香港地区和中国台湾地区在内的几大亚洲市场表现强劲，但亚太地区高净值人群在2019年总体增长8％，落后于全球该类人群平均9％的增长率。
根据世界交易所联合会的报告，疫情爆发，使2020年2月至3月期间全球市场损失超过18万亿美元，这一数值在4月略有回升。本报告预计到2020年4月底（与2019年12月相比）全球财富下降比例将达到6％-8％。
投资重点也发生了变化——支持环境和社会治理的可持续投资在疫情大流行后正变得越来越重要。
“面对当前极度的不确定性，财产管理经理和公司正处于未知境地。在这种不可预测的时期里，财富管理公司可能重新估价、重塑他们的业务和运营模式，以变得更加灵活和有弹性。人工智能、分析以及自动化等新兴科技让企业通过更好的客户体验增加收入，同时通过简化流程而降低成本。”凯捷金融服务首席执行官兼集团执行董事 Anirban Bose分享。
高净值人群对可持续投资（SI）日益增长的兴趣给企业提供了高潜力的参与机会。在超高净值人群中，可持续投资的增长势头不容小觑。27%高净值人群表示对可持续投资产品感兴趣，40%超高净值人群愿意把现金投入可持续发展领域。高净值人群计划到2020年底将他们41%的投资组合分配给可持续投资产品，2021年底这一分配比例将提升至46%。财富管理公司已经意识到这一趋势，并准备满足这一需求，目前80%的财富管理公司都提供可持续投资选项。
专注于社会责任投资的资金在2020年的市场活动中已成为一个罕见亮点。尽管高净值人群对可持续投资受到社会环境影响，但他们也受到金融价值的推动。促使高净值人群对可持续投资感兴趣的主要原因是高回报、低风险——39%的高净值人群希望在可持续投资产品中获取更高回报，33%高净值人群认为可持续投资可靠并且投机性小。有趣的是，26%高净值人群表示希望直接回馈社会。
三、超个性化以满足不断发展的期望
2020年的不可预测性将推动资产调整、提高客户预期并让客户对咨询费用进行审查。股票在2020年初已变为最重要的资产类别，占全球高净值人群金融投资组合的30%，这主要得益于强劲的股市和金融刺激措施恢复了人们的信任。
图：高净值人群资产配置
高净值人群对财富管理的收费也变得越来越挑剔，33%高净值人群对2019年的费率表示不安。由于市场动荡，人们的不安情绪预计会上涨。根据该报告，未来一年内将会有超过五分之一的高净值人群更换理财公司，高费用是42%高净值人群选择更换公司的主要原因。高净值人群还指出，相对于基于资产收取费用的模式，他们更倾向于基于业绩和服务进行收费，这表明他们对收费产生的价值预期更高。
图：目前收费模式
数字能力对于财产管理公司来说已成为业务连续性的核心。由人工智能，分析和其他技术支持的超个性化产品，可以满足不断发展的高净值人群在包括以下领域的预期：
1.定制风险概况 – 利用行为科学和情绪分析来解读个体客户的风险概况
2.个性化的投资组合建设和定制建议 – 数据分析和机器学习来创建定制投资组合，评估客户行为以提供定制的建议
3.定制客户报告 – 使用API和多项数据资源来创建客户投资的广泛视图。
四、客户体验的变化
在新冠疫情爆发之前（2020年1月-2月），投资者报道称，高净值人群对公司个性化信息或服务相关的接触点最不满意，并且超过60%的高净值人群提出了在尝试关于新理财产品和市场信息时不满意的体验。50-59岁的高净值人群对他们信息获取和增值服务最不满意。
图：客户接触流程
不尽如人意的信息获取和增值服务的客户体验，让财富管理公司错失了一个让客户“惊叹”的机会，而大型科技公司成为外来颠覆者。超过40%的受访高净值人群表示，这些“信息获取和增值服务”接触点的良好体验深深影响了他们对于一家公司的全部印象，而疫情会加深这种印象。
尽管只有26%的财富管理经理将大型科技公司列为潜在顶级颠覆者，高净值人群完全相信，在信息获取和增值服务上，大型科技公司可以胜过现有公司，74%的高净值人群表示愿意考虑大型科技公司提供的理财产品。22%的称自己会在未来一年内更换自己最初的财富管理公司的高净值人群，比率上升至94%。
在拉丁美洲和亚太地区（不包括日本）的高净值人群有很高的可能性会接受大型科技公司提供的理财产品。在日本和北美，对那些想要在一年内更换公司的高净值人群来说，对大型科技公司的采用度大幅度提高。高达90%的40岁以下高净值人群更倾向于这一选择。
随着大型科技公司在金融服务领域取得进展，财富管理公司别无选择，只能快速提高数字能力。通过分析高净值人群最不满意的点和最容易受到大型科技公司“入侵”的点，可以发现的新兴科技对客户获取、咨询和增值服务领域的增长潜力尤为关键：
客户获取：AI和分析可以用在客户价值的细分领域，并且分析客户的独特投资目标和行为偏好，为财富公司提供更人性化服务做支持。先进的细分和目标营销分级可以引领更准确的客户获取度。
客户咨询：客户咨询分析和自动化可以成倍地扩大数据来源的范围，财富管理公司可以利用科技工具获取更准确的分析和决定，以提供更准确的建议。
增值服务：虽然这一领域还处于萌芽阶段，但分析师、AI、IoT都有帮助财富公司的客户提供附加服务的潜力。多渠道数据的获取可以帮助提供其他的投资建议，例如生活方式的预算和支出等。
总结
即便财富管理公司的当务之急是留住业务，但在预期复苏的环境下，财富管理机构打造“能力”，才可能为未来的机会和新收入流铺平道路。成功的公司将是那些能够在其生态系统中建立协同关系，并且，能快速满足高净值客户对“易于获取的个性化信息”和“量身定制的投资策略”等需求的公司。
