最前線 | 康方生物-B獲超額認購超639倍,尚未盈利且預計將繼續虧損

4月23日早間,康方生物-B(09926.HK)公佈發售價及配發結果公告,發售價定為每股16.18港元,位於首次公開募股發行價格14.88港元至16.18港元區間的高端。公司自全球發售收取的所得款項淨額約為24.37億港元,預期將於2020年4月24日在聯交所掛牌上市。

公告顯示,康方生物-B此次香港公開發售獲得大幅超額認購,共獲18.71萬份有效申請,認購合共101.95億股,相當於香港公開發售原計劃的約639.20倍。

由於超額認購倍數多於100倍,公司已採取重新分配程序。康方生物-B香港公開發售最終數目為7974.8萬股,佔初步可供認購發售股份總數的約50%。

國際發售方面,康方生物-B同樣獲得超額認購併已超額分配2392.4萬股。國際發售項下共141名承配人,發售股份最終數目為7974.7萬股,佔初步可供認購發售股份總數的約50%。

此外,康方生物-B的基石投資者已合共認購7867.2萬股,佔公司已發行股本的約10.31%,及全球發售股份數目的49.33%。

康方生物是一家臨床階段生物製藥公司,主攻腫瘤、免疫及其他治療領域。其招股書顯示,在目前已涉及的20多個藥物開發項目中,已有12個抗體處於臨床階段,6個雙特異性抗體及4個抗體獲得美國食品藥品監督管理局(FDA)的IND批准。

康方生物在招股書中表示,目前,其並沒有產品獲批進行商業銷售,也沒有錄得任何來自產品銷售的收入。同時,公司的虧損還在持續擴大,2018年至2019年,其分別虧損1.544億元(人民幣,下同)及3.465億元。

儘管目前尚未盈利,同時按照康方生物在招股書中的說法——預計將來仍將繼續虧損,但從639.20倍的超額認購倍數來看,康方生物依然備受投資人歡迎。不久之前,同樣在港交所掛牌上市的諾誠健華-B(09969.HK)在香港公開發售中獲得的超額認購倍數為298.75倍。

康方生物-B掛牌上市首日將表現如何,還有待觀察。不過,在近期生物醫藥需求激增、政策利好等背景下,港股生物醫藥股被持續看好。以諾誠健華為例,其上市首日逆市高開9.4港元,較發行價上漲5.03%。


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